北京
来源：新浪证券
7月31日，证监会公布了对国元证券股份有限公司（000728.SZ）及其时任投行业务负责人李洲峰的行政监管措施决定。因存在承销保荐项目尽职调查不充分、质控内核把关不严格、廉洁从业问题排查整改不到位等多项违规问题，国元证券被采取责令改正的行政监管措施，时任公司投行业务负责人李洲峰被出具警示函。
违规“三宗罪”：尽调、内控、廉洁全链条失守
根据证监会7月10日作出、7月31日公布的决定，国元证券在投行业务中暴露出三大类问题。
其一，承销保荐项目尽职调查不充分。 作为投行业务的“第一道防线”，尽职调查是保荐机构勤勉尽责义务的核心体现。国元证券在多个项目中被指未能充分履行这一基本职责。
其二，质控、内核把关不严格。 质量控制与内核审议是投行业务内部控制的“第二道”和“第三道”防线。监管认定国元证券在上述环节存在明显疏漏，未能有效发挥内部制衡与风险防控功能。
其三，廉洁从业问题排查整改不到位。 廉洁从业是证券经营机构及其工作人员的底线要求。国元证券在廉洁从业问题的自查自纠和整改落实层面存在不足。
上述行为分别违反了《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第六条、《证券发行上市保荐业务管理办法》第三十一条及三十七条、《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第五十五条及六十一条、《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》第五条等多项法规。
双重问责：机构与个人“同步领罚”
值得注意的是，此次处罚延续了监管层一贯的 “机构+责任人”双重问责模式。
国元证券作为法人主体，因内控体系存在系统性缺陷被责令改正。证监会要求公司“引以为戒，认真查找和整改问题，建立健全和严格执行投行业务内控制度、工作流程和操作规范，诚实守信、勤勉尽责，切实提升投行业务质量”，并“严格按照内部问责制度对责任人员进行内部问责，向安徽证监局提交书面问责报告”。
与此同时，时任公司投行业务负责人李洲峰个人被出具警示函。证监会认定，李洲峰作为投行业务的直接负责人，对相关问题负有领导责任。
公开资料显示，李洲峰1981年7月出生，中共党员，经济学硕士，具有保荐代表人资格。2024年8月，国元证券原投资银行总部总经理王晨因个人原因配合有关部门调查，李洲峰受命分管公司投资银行业务，担任保荐业务负责人并兼任投资银行总部总经理。同年11月，李洲峰被聘任为公司董事会秘书。从履历看，李洲峰在国元证券投行体系内任职多年，曾任投资银行总部并购业务部副经理、资本市场部经理、投资银行总部副总经理、总裁助理等职。
国元证券近年罚单不断
仅2025年，国元证券投行业务便收到5张罚单。2025年4月，安徽证监局曾点名国元证券存在“个别内部制度执行不到位、个别项目尽职调查不充分”的问题，对其出具警示函。
在经纪业务条线，2026年3月，青岛证监局对国元证券青岛四流中路证券营业部出具警示函，原因为该营业部“未及时向青岛证监局报送有关内部惩戒信息”。2026年5月，国元证券徽州大道营业部从业人员韦文晶因私下接受客户委托买卖证券并违规承诺收益，被采取出具警示函的监管措施。关于对国元证券股份有限公司采取责令改正措施的决定。
国元证券的遭遇并非个案。2026年以来，证券行业监管力度持续加强，“长牙带刺”的严监管态势贯穿全年。据统计，截至2026年7月6日，相关监管机构已累计向证券公司开出150余张罚单，覆盖券商近60家，多数机构收到警示函，少数被采取责令改正、监管谈话等更重行政监管措施。
在此背景下，国元证券被证监会直接采取责令改正措施，既是对其过往问题的清算，也是对全行业的一次警示。按照监管要求，国元证券须在限期内完成整改并向安徽证监局提交书面问责报告。这家安徽本土券商能否真正筑牢合规防线、重塑投行业务竞争力，市场将拭目以待。
备注：数据来源中国证监会、公开报道等，AI辅助完成。投资有风险，炒股需谨慎。
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