江苏
7月30日，在上证指数收跌0.62%、深证成指下跌2.73%的背景下，Wind汽车指数逆市大涨3.02%，其中江淮汽车强势涨停，赛力斯、宇通客车、金龙汽车等十余只成分股涨幅均超过2%。业内人士认为，乘用车出口高增长、智能驾驶技术迈向规模化应用期、新能源重卡销量高增长等利好正在重构汽车板块的投资价值。
汽车指数逆市上涨逾3%
7月30日，汽车板块全天逆市上涨。Wind数据显示，汽车指数大涨3.02%，成为当日最受资金追捧的板块之一。
成分股方面呈现“龙头领涨、梯队跟进”的格局。其中，江淮汽车强势涨停，报收于24.39元/股，近5个交易日该股股价累计上涨17.43%。龙虎榜数据显示，7月28日至30日期间，公司上榜营业部席位合计成交20.11亿元，其中买入金额8.09亿元，卖出金额12.02亿元，合计净卖出3.93亿元。具体来看，机构席位合计净买入1.94亿元。此外，沪股通专用席位、国泰海通证券总部分别买入3.61亿元和1.75亿元、分别卖出7.95亿元和1.87亿元。
其余公司也表现不俗，千里科技、赛力斯、金龙汽车、宇通客车、长安汽车、北汽蓝谷、上汽集团、江铃汽车、广汽集团分别上涨6.34%、5.95%、5.49%、4.48%、4.12%、3.83%、3.53%、2.64%、2.61%。
此外，海马汽车、中通客车、东风股份、一汽解放、比亚迪、安凯客车分别上涨1.88%、1.83%、1.77%、1.73%、1.42%、1.11%，板块赚钱效应全面铺开。
内需企稳迹象显现
乘联分会7月22日发布的数据显示，7月1日至19日，全国乘用车市场零售77万辆，同比下降16%;厂商批发74.7万辆，同比下降17%。看似疲软的数字背后，却藏着两个关键信息：一是零售降幅较2026年上半年明显收窄，内需企稳迹象显现;二是新能源零售渗透率攀升至63%。
乘联分会分析指出，7月终端零售处于传统淡季，国际赛事(世界杯)叠加盛夏高温天气导致线下到店客流锐减，消费者持币待购心态加剧。但正是在这种“弱景气”中，汽车板块却获得资金逆市加仓，反映出市场对下半年基本面反转的强烈预期。
“2026年上半年，乘用车内需表现较弱，供应链连带承压。在AI等新方向有布局的公司有望受益于大的行业趋势，预计今年起相关新业务将贡献可观增量。”国盛证券分析师丁逸朦表示，“目前正处于国四、国五柴油重卡加速淘汰更新时期，油价、气价高位对月度天然气、柴油重卡销售仍有压制，新能源重卡延续高增，重卡出口也保持上升态势，随着各地‘以旧换新’细则陆续出台，后续销售预计‘淡季不淡’。”
国金证券分析师徐慧雄表示，下半年，政策补贴较2025年同期更均衡，2025年同期基数压力较上半年更小，叠加新车上市驱动、汽车下乡等政策催化以及油价回调，预计下半年内销有望边际改善。同时，出海有望延续高增长趋势、贡献利润弹性，智能化以及细分行业集中度提升将带来结构性机会。
投资策略上，南京一位券商分析师7月30日向《大众证券报》记者表示：“7月30日汽车板块的逆市上涨，本质上是资金对2026年下半年内需边际改善、出口延续高增长的提前布局。但投资者需警惕，板块内部将加速分化，真正具备出海能力、智能化储备和科技赛道布局的企业，才能穿越周期。”
配置层面，徐慧雄建议关注比亚迪、长城汽车、吉利汽车、零跑汽车、春风动力、隆鑫通用等;智能化及零部件方面可以关注理想汽车-W、小鹏汽车-W、岱美股份、继峰股份等。
记者 张曌
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