重磅会议！提及资本市场

市场午后探底回升后，再度震荡回落。中际旭创成交额超597亿元，刷新此前在2026年6月5日创出的成交额历史天量。

盘面上，大消费板块延续强势，食品饮料方向涨幅居前，金徽酒、舍得酒业、海欣食品等涨停。AI应用端反复活跃，传智教育4连板。MLCC概念震荡拉升，双星新材涨停。汽车整车板块反复活跃，江淮汽车涨停。下跌方面，端侧AI概念走弱，CPO概念震荡调整。

截至收盘，沪指跌0.62%，深成指跌2.73%，创业板指跌3.97%。市场热点较为杂乱，全市场超3600只个股下跌。沪深两市成交额2.34万亿，较上一个交易日放量462亿。

“跷跷板”行情再现！科技、消费冰火两重天

今日A股市场集体调整，三大指数震荡下挫，创业板指一度跌近6%，午后跌幅有所收窄。科技方向继续杀跌，算力硬件集体重挫，新易盛跌超11%，中际旭创跌超9%，端侧AI与半导体产业链同样跌幅居前。

海外方面，科技股同样持续杀跌。昨夜美股三大指数均跌超1%，大型科技股普跌，英伟达、SpaceX跌超3%，特斯拉跌近3%，亚马逊、Meta、微软、苹果均收跌。今日韩国股市继续下行，KOSPI指数跌超1%，SK海力士跌超5%。

对于海内外科技股近期的调整，中信建投首席经济学家黄文涛认为，主要有六个方面的触发因素：

一是美国AI科技产业的商业化前景变化。二是美元货币流动性宽松预期变化。三是美国监管当局对韩国市场半导体板块的干预。四是市值的集中度过高引致了交易过于拥挤。五是海外散户杠杆资金加剧了市场短线波动。六是美伊战火重燃再度影响市场信心。

另一方面，A股大消费持续活跃，白酒、零售、旅游等逆势走强，汽车整车、AI应用同样表现亮眼；银行板块也逆势拉升“护盘”，建设银行、工商银行盘中创历史新高。

对于食品饮料板块，华泰证券表示，板块在筹码端和政策端迎来双重催化共振。筹码端，2026年二季度主动基金持仓降至1.5%，环比下降2.4个百分点，由超配转为低配，处于2012年以来最低水平。政策端，国务院批复《扩大消费“十五五”规划》，锚定2030年社零总额约60万亿元的目标，食品烟酒消费有望直接受益于消费总量系统性扩容。

对于银行板块，中信证券研报表示，在经历了资金大幅流出后，银行板块绝对收益空间巨大，下半年有望从“高股息防御资产”向“高确定性权益资产”重估，但个股的改善与分化趋势或将延续。

整体而言，科技股和消费股近期呈现“跷跷板”走势。科技权重的下跌对于短线情绪与风险偏好形成持续性压制，静待短期风险充分释放，出现更为明确的止跌企稳信号后再寻低吸机会或更为稳妥。

重磅会议召开！提升资本市场韧性和信心

中共中央政治局7月30日召开会议，决定今年10月在北京召开中国共产党第二十届中央委员会第五次全体会议，主要议程是，中共中央政治局向中央委员会报告工作，研究持之以恒推进全面从严治党若干重大问题。会议分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。中共中央总书记习近平主持会议。

会议指出，宏观政策要发力提效，加快财政支出和债券资金使用进度，有力推进“两重”建设和“两新”工作。兜牢基层“三保”底线。综合运用并适时调整货币政策工具，优化实施财政金融协同促内需政策。

会议强调，要有效扩大国内需求，适应不同群体消费需求扩大优质供给，挖掘服务消费潜力。扎实推进“六张网”规划建设。加快现代化产业体系建设，加强对基础研究的长期稳定支持，深入实施“人工智能+”行动，发展智能经济新形态，完善人工智能治理体系。积极推动前沿技术突破和未来产业发展，着力打造新兴支柱产业，持续推动传统产业改造升级。

会议强调，要营造公平有序的市场竞争环境，制定实施全国统一大市场建设条例，继续综合整治“内卷式”竞争，常态化解决企业账款拖欠问题。深化国资国企改革，优化民营经济发展环境，推动平台经济规范健康发展。

会议指出，要拓展国际经贸互利合作空间，大力发展服务贸易，促进贸易平衡发展。完善对外投资管理制度和海外综合服务体系，积极吸引和利用外资。

会议强调，要毫不放松做好“三农”工作，持续巩固拓展脱贫攻坚成果，建立健全高标准农田建设、运营、管护机制，稳定生猪等农畜产品生产和价格，促进农民稳定增收。做好农资保供稳价，抓好农业生产，夺取秋粮和全年粮食丰收。

会议指出，要多措并举加强民生保障，加大重点群体就业支持力度，做好灵活就业人员和新就业形态人员权益保障工作。抓好“一老一小”服务保障，健全分层分类的社会救助体系。加强生态环境保护，打好“三北”工程攻坚战，积极稳妥推进碳达峰碳中和。

会议强调，要切实筑牢安全屏障。稳定房地产市场，实施好一揽子化债方案，扎实推进地方中小金融机构改革化险、减量提质。深化资本市场投融资综合改革，提升资本市场韧性和信心。深入排查整治各类风险隐患，坚决遏制重特大事故发生。加强对病险水库、江河堤防、山洪和地质灾害危险区、城市低洼易涝点等隐患排查治理，扎实做好防汛应急抢险救灾各项工作，全力维护人民群众生命财产安全。

会议指出，要巩固拓展树立和践行正确政绩观学习教育成果，推动各级领导干部以更加昂扬向上的精气神，不断创造高质量发展新业绩。

会议还研究了其他事项。

机构：8月开启秋季行情

往后看，面对股市波动，投资者该如何抉择？

机构建议，在看不清方向的时候，应当耐心等待市场企稳的右侧信号(如成交量配合放大、重磅产业催化消息等)，确认趋势反转后再分批布局。少犯错，才能在下一轮行情到来时从容把握机会。

往后看，海通国际张忆东团队判断，当前调整正是似“危”实“机”的战略布局窗口，中国股市已逐步进入左侧布局窗口，有望领先海外市场企稳，并于8月开启秋季行情。

继续保持前瞻性看多，建议投资者在敬畏短期波动、严格控制杠杆的前提下，把握市场恐慌出清带来的左侧做多机会，避免加杠杆抄底，更适合采取分批布局、以时间换空间的策略。

东方财富证券首席策略官陈果发布最新观点称：“政策底+(内需)业绩底+(碳基)资金底+情绪底=A股指数底部已经探明，后面最关键胜负手不是仓位，而是选对结构，最理性的选择是：站在牛市里，积极做多碳基，做多恒生科技，做多酱香科技，做多错杀资产，做多价值投资，做多质量蓝筹。”