全国首单超轻型eVTOL跨境保险落地 低空飞行保险多重难题仍待突破

来源：经济观察报

记者 老盈盈

近日，中国人民财产保险股份有限公司深圳市分公司（下称“人保财险深圳分公司”）联合中国人民保险（香港）有限公司（下称“人保香港”），在深圳前海合作区落地全国首单超轻型eVTOL（电动垂直起降飞行器）跨境保险，以“深圳承保、香港出单、跨境分回”的新模式，为深圳市英武智能科技有限公司（下称“英武智能”）旗下S-ZERO机型在香港购买低空飞行保险，破解了内地低空企业在港“无保不能飞、不敢飞”的难题。

对于此次全国首单超轻型eVTOL跨境保险落地的意义，人保财险深圳分公司相关负责人对经济观察报记者表示，对企业而言，破解其“有技术无保障”的出海瓶颈；对行业而言，形成可复制、可推广的跨境低空保险范式；对区域而言，发挥深港双城优势，推动金融与低空产业融合，为“深圳智造”走向国际筑牢金融安全屏障，助力粤港澳大湾区低空经济高质量发展。

英武智能联合创始人林聪在接受经济观察报记者采访时表示，他们的飞行器想在香港进行常态化飞行，需要在香港当地购买保险，并向香港民航处申请飞行许可。目前，场地、飞行器、运营人员、保险均已全部配齐，待许可审批完成后，香港飞行展示、客户体验业务即可常态化开展。

当然，整体来看，跨境低空飞行保险目前仍面临多重待解难题。对外经贸大学保险学院教授王国军告诉记者，这些难题包括：不同地区法规、适航标准不统一；低空经济数据分散，且事故样本极少，保险公司难以准确测算出险概率；技术一直在快速迭代，旧数据参考价值较低等。

“无保不能飞”

林聪告诉记者，英武智能的产品目前已销往全球二十多个国家，并在二十多个国家当地设立了体验中心与培训中心，海外客户群体是企业的核心业务来源。这些海外客户主要分为三类：一类是飞行器爱好者，采购产品用于个人自用；另一类是海外合作商，他们会向英武智能申请海外的经销权限；还有一类客户看好飞行体验赛道，通过向英武智能采购飞行器，回到本国自建飞行营地，面向本地游客提供低空观光服务。

在林聪看来，香港具备得天独厚的国际化区位优势，毗邻内地、对外经贸交流频繁，外籍旅客往来更为便捷，是国内低空企业面向全球展示产品、对接海外客户的优质窗口。

在此背景下，英武智能决定于2026年3月正式启动香港业务布局，在香港设立子公司，作为海外销售的总部，并将其打造为面向全球的产品展示与客户体验中心。这样一来，外籍客户无需办理内地签证即可到港进行试飞体验，大幅降低海外客户的考察门槛，有效提升海外订单转化率。

2026年2月，英武智能已在内地为其旗下已获颁特许飞行证的超轻型eVTOL机型S-ZERO购买了机身险、第三者责任险与乘客险。S-ZERO系列载人飞行器主打轻量化、低门槛的民用体验，定位观光游览与个人自驾娱乐两大场景，游客无需考取专业飞行牌照即可自主操控飞行器。

林聪同时介绍，内地保单仅覆盖内地空域，无法适配香港飞行需求。此外，香港与海外空域监管体系不同，海外国家允许无保险可开展商业飞行。相较之下，香港民航处对飞行器开展飞行活动有着严格的准入门槛，若不能满足条件，企业就无法在香港空域起飞运营，跨境商业化布局也会停滞。

人保财险深圳分公司相关负责人亦表示，香港法规要求飞行器必须持本地保单才能飞行，英武智能S-ZERO因“无保不能飞”在香港暂时无法开展运营。深圳有低空产业和风险评估优势，香港有跨境金融和属地合规能力，两地联动可破解跨境保险缺位。

该名负责人同时认为，英武智能是国内超轻型eVTOL领域的头部企业，其S-ZERO机型是全球首个获得中国民航局超轻型eVTOL特许飞行证、欧洲首个超轻型eVTOL认证的国产飞行器，拥有技术实力与行业地位，出海需求迫切，是验证跨境保险模式的最佳合作伙伴。

“深圳承保、香港出单、跨境分回”

2026年4月，深圳市前海管理局发布《深圳市前海深港现代服务业合作区金融赋能低空经济产业高质量发展的十二条措施（征求意见稿）》。其中提到，前海将培育壮大前海低空经济市场主体，探索与香港交易所建立低空经济企业上市快速通道；鼓励创新低空经济应用场景，对深港澳保险机构承保前海跨境“首条航线”的低空经济保险项目，给予承保的保险机构每个项目20万元一次性奖励。

依托前海低空经济先行先试的政策优势，英武智能于6月中旬在前海相关部门的牵头推动下，正式启动跨境保险方案研讨，仅用两周时间便完成全部流程，顺利出具香港本地保单。

此次跨境保险采用的是“深圳承保、香港出单、跨境分回”的新模式。人保财险深圳分公司相关负责人表示，他们根据标的情况与企业需求完成风险评估、方案定制、定价承保，为英武智能打造了覆盖机身损失和第三者责任的保障方案，并通过跨境分保机制，由人保香港出具符合香港监管要求的本地保单。人保香港再将风险大比例通过再保分回人保财险深圳分公司，从而实现“深圳承保、香港出单、跨境分回”的全流程闭环。企业则凭此保单获取香港飞行资质。

一位北京资深保险从业人士对记者表示，“跨境分回”是保险公司的一种风险转移模式，具体指原保险人按照一定比例将风险保额及对应保费分给再保险人，当保险标的发生约定事故时，依据约定从再保险人处摊回前期分出的保险赔款，从而达到风险转移的目的。

林聪向记者进一步表示，整套保险分为机身险与第三者责任险两大险种，实行一年一续保模式。其中，第三者责任险保额达2000万港元，专门覆盖飞行器飞行过程中造成第三方人身伤害、财物损毁产生的全部损失；机身险则按照飞行器产品的实际售价承保，英武智能的S-ZERO超轻型eVTOL系列，根据不同的载重能力和续航参数，分为多个版本，海外售价区间在5.9万美元至11.9万美元，对应的机身险保额与产品售价相匹配。在理赔层面，若飞行器出现任意程度损伤均可申请理赔，轻微剐蹭按照实际维修费用进行赔付，若整机损毁报废，则按照产品全额保额一次性赔付。

从保费成本来看，林聪表示，内地全年机身险、三者险保费大约需要一两万元（乘客险由内地游客自行购买），而此次香港保险的保费略高于内地的保费，整体成本小幅上浮，但对比飞行器价值与海外运营风险，具备充足性价比。

对外经贸大学保险学院教授王国军告诉经济观察报记者，eVTOL跨境低空保险落地，打通了国产飞行器跨境运营的合规壁垒，分担飞行事故风险，也为跨境低空经济与金融协同打造了一个试点案例。

不少难题仍待突破

林聪告诉记者，此次承保的范围并不包括乘客意外险。据他了解，对于eVTOL的乘客意外险，香港还需要政策上的突破。

一位香港保险从业人士对记者表示，传统乘客意外险可以覆盖航空器上人员，但前提是航空器属于“民航客机”或适航认证的飞行器。eVTOL作为新兴品类，尚未纳入传统“民航客机”范畴，且多数eVTOL运营方暂不具备“公共飞行营运执照”。传统航空险条款中的“固定航班”已难以直接套用eVTOL运营模式。后续随着eVTOL行业发展，在香港本地取得适航认证后，可通过航空险条款中乘客意外险进行保障。 

王国军亦认为，对于跨境低空飞行保险的突破，现阶段仍有多重难题，例如各国各地区法规、适航标准不统一。除此之外，低空经济发展时间短，数据分散在厂商、运营方、监管方手里，与保险公司互不相通，加上技术一直在迭代，旧数据参考价值低，重大事故样本极少，没有足够的数据，就难以准确测算出险概率，造成定价没有统一标准。保险公司只能加收不确定性溢价，保费更高，同时会缩小保障额度、增加免责条款。

此外，王国军进一步表示，再保险机构同样缺少损失数据，无法预估极端大额赔付；载人飞行器坠机潜在赔偿极高、责任划分仍不清晰，传统航空再保险经验不能直接套用。对于低空飞行保险，目前市场整体盘子不大，再保投入动力不足，叠加跨境理赔流程复杂，加上业态持续迭代，保险产品标准化难度大，短期难以实现大规模商业化应用。

除了保险问题之外，香港本地低空运营市场空间有限，城市建筑密集、可用飞行空域稀缺，本地消费需求规模较小。企业初期在香港布局低空产业，仍会面临不少挑战。但放眼长期，林聪表示，未来5至8年，低空交通是香港城市发展的重要方向，待配套空域、产业政策落地后，本地市场需求将迎来快速增长。他强调，更重要的是，香港作为国际化枢纽，承载企业出海展示、行业标准共建的核心功能。

事实上，香港特区政府近年来也在积极推进低空经济发展。香港特区行政长官李家超在2024年行政长官施政报告中表示，香港特区政府将成立“发展低空经济工作组”，推动法规改革和基础设施建设；在2025年的施政报告中，李家超进一步提出将制订“发展低空经济规划行动纲领”，将香港打造为低空创新应用的核心枢纽。