0729周三板块逻辑~版号新高+新游爆款+AI落地+ChinaJoy主题催化，游戏又行了？

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①建材/锂电：海外建材营收82亿同比增长74%已超越陶机成为第一曲线，非洲7国11基地覆盖超60个国家和地区。蓝科锂业上半年碳酸锂产销超2万吨，Q1贡献归母净利2.54亿。上半年归母净利13.1亿增长76%，非洲瓷砖价格继续提涨，全球布局向东南亚中东延伸。

②消费电子/折叠屏：苹果入局折叠屏市场有望大幅扩容铰链需求。这家公司液态金属主轴结构件已用于安卓折叠屏铰链，拥有国内最大非晶合金生产线，全制程自主。镁铝轻质合金主业营收占九成，深度绑定华为比亚迪，医用可降解镁骨钉已获欧盟CE认证。

③游戏/恺英网络：传奇IP市场规模355亿预计今年达400亿，《烈焰觉醒》累计玩家突破5000万，996传奇盒子年营收超12亿成长为第二曲线。上半年归母净利超13亿增长约50%，15款待上线游戏覆盖盗墓笔记、斗罗大陆等知名IP，Chinajoy月底召开叠加AI布局。

*本文是对当日大涨公司进行研报深度复盘*

1、科达制造：坚挺

（1）大涨题材：建材+锂电池

公司核心业务是建材机械+海外建材，涉及陶瓷、浮法玻璃、洁具等产品，海外发力非洲，在肯尼亚、加纳、坦桑尼亚、塞内加尔、赞比亚、喀麦隆、科特迪瓦7国拥有11个生产基地。

此刻，作为前几年市场热门公司之一，公司战略投资了蓝科锂业，其上半年实现碳酸锂产量2.02万吨、销量1.78万吨。

行情上，公司今日涨停。

（2）研报深度复盘（招商证券、国金证券）：非洲建材+碳酸锂双翼齐飞

①2026年上半年公司归母净利润约13.1亿元，同比增长76%，扣非归母净利润13.28亿元同比增长90%。其中第二季度归母净利润7.23亿元同比增长82%。海外建材已超越传统陶机业务成为公司第一增长曲线，2025年海外建材营收81.85亿元同比增长73.61%，毛利率35.26%同比提升4.06个百分点。公司在非洲7国拥有11个生产基地，建筑陶瓷年产量超2亿平方米，浮法玻璃超35万吨，洁具超270万件，产品出口至东非、西非超60个国家和地区。

②蓝科锂业为业绩弹性提供强劲支撑。2026年上半年蓝科锂业实现碳酸锂产量2.02万吨、销量1.78万吨，受碳酸锂价格上行驱动，净利润同比大幅增长。一季度蓝科锂业净利润5.82亿元，为公司贡献归母净利润2.54亿元。吸附法提锂工艺持续优化，锂回收率提升叠加智能化改造压缩生产成本。二季度碳酸锂部分产量进入库存、产销率约80%，碳酸锂处于涨价周期中库存价值有望增厚。

③非洲基建浪潮为公司提供了深厚的需求底盘。非洲城市化率持续提升、住房缺口显著，建材需求处于长周期上升通道。公司一季度瓷砖产品均价环比继续上涨，海外建材盈利能力持续增强。此外公司拟全资控股特福国际加速推进"大建材"战略，建材机械业务海外订单占比超60%、首次实现整线出口日本和压机设备出口欧洲。全球布局正从非洲向东南亚、中东、南亚等更广阔市场延伸

2、宜安科技：想绑大腿

（1）大涨题材：折叠屏+手机产业链

全球智能手机换机周期已延长至近四年，行业增长逻辑正从"以量取胜"转向"以价补量"，高端化成为核心增长引擎，市场预计今年苹果将推出折叠屏产品，尤其在存储涨价大背景下，折叠屏将凭借高价策略推高智能手机平均售价。

公司生产的主轴结构件已应用于多款安卓系折叠屏手机铰链产品中，此前有市场传言有望和苹果合作。行业上，苹果再度超越英伟达成为全球第一大市值公司。

行情上，公司今日大涨11.79%。

（2）研报深度复盘（东莞证券、财信证券）：轻质合金+液态金属双轨破局

①公司"一体两翼"战略以镁铝轻质合金精密压铸为核心主业，营收占比超九成。公司掌握高精度一体成型、高效表面处理等核心工艺，精准把握新能源汽车"以镁代铝"产业升级风口，产品覆盖智能座舱、中控背板、智驾域控、车身结构件等关键零部件。东莞、巢湖、株洲三大生产基地贴近主流产业集群，长期深度绑定华为、比亚迪等头部车企，为基本面提供稳定支撑。

②液态金属（非晶合金）业务是公司最受关注的增量来源。公司拥有国内规模最大的非晶合金生产线，具备从材料配方、熔炼、模具设计到真空压铸量产的全制程自主能力。产品凭借高强度、高精度、耐磨损优势，主轴结构件已应用于多款安卓系折叠屏手机铰链产品中。苹果入局折叠屏市场有望大幅扩容铰链需求，高端化趋势下铰链结构件价值量进一步提升，公司持续扩产适配市场增量。

③医用可降解镁合金是公司的第三成长曲线。公司已攻克高纯镁制备和可控降解核心技术，可降解镁骨钉获欧盟CE认证，国内注册流程正稳步推进。相较传统钛合金骨钉需二次手术取出，可降解镁合金植入物可在体内自行降解吸收，临床应用价值显著。此外公司依托墨西哥子公司拓展海外市场，持续开拓海外车企及消费电子客户，高端产能逐步释放有望驱动盈利能力持续修复。

3、游戏：传奇能吃20年

（1）大涨题材：游戏

国内最大游戏盛会Chinajoy将在月底召开。同时在行业方面，预告中报的游戏的公司世纪华通、恺英网络等均实现高增。

其中恺英网络核心产品"传奇+X"在推动跨圈层营销拓展年轻及泛游戏用户，新品《盗墓笔记：启程》已定档8月11日公测。

此外机构认为，若后续AI技术等新催化因素落地，有望为游戏公司估值带来较大弹性。

行情上，恺英网络、巨人网络等涨停。

（2）研报深度复盘（中邮证券、开源证券、财信证券、天风证券、长江证券）：传奇IP破圈+AI布局

①7月版号发放197款创阶段新高，多款重磅产品过审，暑期档网易新作登顶、腾讯开启招募、恺英与三七多款新品表现亮眼，米哈游AI陪伴应用口碑好转、心动发布AI Agent，AI+游戏从概念走向产品。目前板块估值处历史底部，龙头PE仅10-15倍，业绩确定性较强，叠加本周ChinaJoy主题催化，游戏行情值得期待。

②恺英网络以传奇IP为核心持续推动破圈增长。《烈焰觉醒》融入SLG、肉鸽、修仙等玩法，联动大司马等各界顶流拓展传奇游戏受众，累计玩家已突破5000万，6月微信小游戏畅销榜平均排名第12环比提升13位。公司上半年归母净利润预计13.0至15.6亿元同比增长37%至64%，第二季度单季净利润5.2至7.8亿元同比增长20%至80%。

③"996传奇盒子"已成长为第二增长曲线。2025年用户平台业务营收12.23亿元同比增长30.04%，当前跳出单一运营模式向内容社区、直播、数字交易、云服务延伸，增强了广告、增值服务和交易佣金等多元变现能力。据伽马数据，传奇IP市场2025年规模达355.5亿元、累计创造超3700亿元价值，预计2026年将达400亿元量级。公司已与三九互娱、贪玩游戏等头部厂商深度合作，持续提升在传奇IP生态中的话语权。

④新游储备丰富，AI布局构筑长期竞争力。公司待上线游戏达15款，覆盖盗墓笔记、斗罗大陆、奥特曼等知名IP。《盗墓笔记：启程》定档8月11日公测。AI布局方面，旗下子公司推出的AI原生游戏《EVE》4月上线后登上免费榜第四，AI社交产品《Elys》持续迭代。B端推出全流程开发平台SOON提升动画渲染和场景建模效率，旗下极逸AI联手中手游推出覆盖市场洞察到全球发行的一站式智能体。AI布局正从研发端与体验端双向重塑游戏生产流程

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