广东
7月29日，AI算力产业链尾盘拉升修复，通信ETF华夏（515050）收涨0.10%，此前一度跌近5%，其成分股联特科技上涨5.76%，光环新网上涨4.83%，中际旭创上涨4.74%，威胜信息上涨4.23%，立讯精密上涨3.74%。创业板人工智能ETF华夏（159381）收涨1.14%，该ETF费率居同类产品最低一档。
华泰证券通信首席分析师表示，近期中美韩科技股大幅回撤，市场担忧AI是否重演科网泡沫。但过去两年，市场先后质疑用户增长、资本开支回报和低成本模型对算力需求的冲击，最终均被上游出货量和下游Token消耗量证伪。他认为，当前并非泡沫破灭，而是第三轮算力需求爆发的前夜。算力需求正从大模型训练、推理向多模态训练演进，全球AI竞争“不是收官，而是刚刚开局”。
产业端，国内依托低电价、基建成本和成熟的液冷、光模块制造链，具备明显成本优势；华为昇腾、寒武纪等国产算力路线持续突破，AI应用也由编程工具向金融、工业质检、AI手机、机器人和智能硬件扩散。随着云厂商、运营商及地方政府继续增加资本开支，数据中心租金、光模块及交换机价格已出现改善。王兴强调，GPU性能提升后，互联与存储成为必须补齐的短板，当前回撤更多是噪声，光模块、存储及国产算力服务器有望率先兑现业绩。
通信ETF华夏（515050），完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于MPO/CPO/OCS新技术的光纤光缆、AI服务器、光互连、PCB、存储全链条。跟踪指数光模块CPO+PCB概念股权重合计超80%，其中CPO概念股权重超74%，PCB概念股权重超20%，相比同类通信ETF，独有成分股覆盖了兆易创新、东山精密、沪电股份、生益科技、深南电路、鹏鼎控股等存储、PCB及覆铜板龙头。场外联接（A类：008086；C类：008087）。
云计算ETF华夏(516630)重仓AI算力、云服务、光模块、数据中心等核心赛道龙头，深度绑定AI算力爆发、国产化加速、云计算AI原生转型三重红利。IDC算力租赁概念股权重占比近50%。场内综合费率仅0.20%，为同类产品最低一档。（A类：019868；C类：019869）。
创业板人工智能ETF华夏（159381），跟踪指数新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头权重占比近40%位居AI类标的第一。目前基金规模近20亿元，场内综合费率仅0.20%，为ETF最低一档。场外联接（A类：025505；C类：025506）。
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