陆家嘴财经早餐2026年7月29日星期三

•商务部：合理合规的产业补贴政策并不会造成所谓的“产能过剩”

•AI交易遭遇“黑色星期二”：芯片股再遭抛售，韩国综指大跌近11%

•惠誉：AI市场回调正成为全球主要信用风险

•调解方认为美国伊朗接近重启谅解备忘录

•2026年《财富》世界500强榜单发布，亚马逊取代沃尔玛排名榜首

•苹果在美推出新设备租赁计划，公司市值首次突破5万亿美元

•A股增持回购潮持续，中际旭创拟最高斥资80亿元回购股份

•长鑫科技获纳入MSCI中国全股票指数，8月10日生效

1、全球AI交易遭遇“黑色星期二”。韩国“存储双雄”SK海力士、三星电子均跌超13%，拖累韩国综合指数收盘暴跌近11%，创3月4日以来的最大单日跌幅，盘中再次触发熔断。日经225指数大跌近4%，铠侠暴跌超18%，东京电子、爱德万测试跌超10%。A股、港股半导体、算力概念股深度调整，德明利、兆易创新等多股跌停，新易盛、源杰科技、中际旭创均跌超15%。美股方面，费城半导体指数一度跌超6%，最终收跌超4%。闪迪跌逾14%，SK海力士跌近9%，美光科技，超威半导体均跌超8%。

2、调解方认为美伊已接近达成突破性协议，有望重启美国与伊朗6月签署的谅解备忘录。阿曼提出联合管理霍尔木兹海峡新机制，使用方自愿向维护航道的相关基金捐款，但当前谈判前景仍不明朗。伊朗军方警告各方不要接受美国使用伊资产进行“赔偿”，否则其所属船只将不被允许通过霍尔木兹海峡。也门政府警告称，胡塞武装可能“效仿伊朗”控制曼德海峡。但胡塞武装方面表示，曼德海峡并未被关闭，近期宣布的封锁措施“仅针对沙特”。

3、2026年《财富》世界500强排行榜揭晓。今年上榜企业的营业总收入约43.1万亿美元，超过全球GDP的三分之一，比去年增长约3.2%。亚马逊成为全球最大公司，终结沃尔玛连续十二年的领跑纪录。沃尔玛位列第二。中国国家电网继续位列第三。排在第四和第五位的分别是联合健康集团和沙特阿美。

4、A股增持回购分红潮持续加码。7月28日晚间，A股又有超20家公司公布股份回购、增持或中期分红计划。其中，中际旭创拟斥资40亿-80亿元回购股份；海亮股份控股股东拟增持6亿-10亿元股份；京东方A控股股东拟增持5亿-10亿元股份。另外，华电国际、新宙邦、宁波港、昊华能源等7家公司抛出中期分红方案。

1、商务部就所谓“产能过剩”问题介绍中方立场称，产业补贴与产能过剩不存在必然联系，合理合规的产业补贴政策有助于纠正市场失灵、推进技术创新、保护生态环境、减少贫困、促进均衡发展，并不会造成所谓的“产能过剩”。出口多、顺差大不等于产能过剩，中国从不刻意追求贸易顺差。“中国内需不足导致产能过剩”的论调不符合事实。

2、财政部、税务总局发布公告明确，煤炭、矿山、油气、建材、电力等行业企业的部分主要生产经营用地免征城镇土地使用税优惠政策将取消。同时，上述企业中具有公益性、安全保障性质以及重大基础设施用地的免税政策将予以保留。

3、今年上半年，我国税收收入超过10万亿元，同比增长4.9%。有1.26亿人享受个人所得税专项附加扣除，减税金额超过3200亿元。支持科技创新和制造业发展减税降费退税1.91万亿元。办理离境退税的境外旅客数量同比增长366%。

1、A股低开低走，上证指数收跌1.16%报3813.31点，深证成指跌4.52%，创业板指跌7.35%，科创50跌6.33%，万得全A跌2.7%，市场成交额2.04万亿元。盘面上，PCB概念股持续走弱，CPO题材大幅下挫，存储芯片概念深度调整。大消费、银行股逆势走强，财税数字化、脑机接口概念延续强势。

2、港股震荡攀升，恒生指数收涨0.41%报25310.85点，恒生科技指数涨0.61%，恒生中国企业指数上涨0.85%。汽车、消费股走强。半导体、CPO、大模型概念股重挫，智谱、剑桥科技大跌近19%，兆易创新跌超17%。南向资金净卖出近25亿港元。

3、深交所全资子公司深证信息宣布，定于7月31日发布创业板智能驾驶指数。在公司业务涉及智能感知、决策算法、定位导航、智能汽车零部件等智能驾驶相关领域的创业板股票中，选取总市值较高的50只股票作为指数样本。

4、QFII持仓股陆续出炉。截至7月28日，已有14家上市公司披露QFII持仓，持仓总市值约为119.95亿元。其中，QFII对于宁德时代、金煤科技持股分别为2736.66万股、1944.41万股；持股中兰环保、海南矿业超过700万股，持股苏试试验、正泰电源超过400万股。

5、明晟公司（MSCI）发布公告称，长鑫科技因IPO新股上市，将被纳入MSCI中国全股票指数，8月10日正式生效。按最新总市值估算，长鑫科技如果成功被纳入，或将成为该指数第二大市值的成份股，仅次于腾讯控股。

1、据央行统计，2026年二季度末，人民币房地产贷款余额50.74万亿元，同比下降4.9%，上半年减少1.23万亿元。其中，房地产开发贷款余额12.65万亿元，同比下降8.5%，上半年减少5402亿元。个人住房贷款余额36.29万亿元，同比下降3.8%，上半年减少7163亿元。

2、我国启动为期一年的人工智能大模型IPv6能力提升专项行动，将着力增强大模型IPv6规模化应用能力，完善大模型IPv6管理规范，提高大模型基础设施IPv6支持水平，推动大模型应用IPv6放量引流，促进互联网向原生智能演进。

3、2026中国国际大数据产业博览会将于8月28日—30日举办。国家数据局将集中发布制度规范、行业标准及实践案例集等20余项重要成果；多家头部企业、行业协会还将发布算电协同、数据流通、生成式AI等方面的40多项最新成果。

4、《词元云服务行业自律公约》正式发布。《公约》秉承合法合规、用户至上、公平竞争、开放协作、安全为本五大核心原则。发起方共同致力于构建“安全可靠、诚信可信、良性发展、规范有序”的词元云服务生态。摒弃不正当竞争。

5、11个部门联合印发《医疗卫生强基工程中医药行动方案》，提出服务网络优化完善行动等7个具体行动、共25项重点任务。方案明确，到2030年，力争居民15分钟可达最近的医疗服务点获得中医药服务。

6、银行业理财登记托管中心报告显示，截至今年6月末，我国银行理财市场存续规模33.66万亿元，环比增加1.75万亿元。今年上半年，理财产品累计为投资者创造收益3052亿元，平均年化收益率为2.05%。

7、京沪穗杭7月28日土拍，热度分化明显。北京朝阳酒仙桥宅地经过248轮线下激烈角逐以46.814亿元、溢价25.8%成交；广州荔湾区地块溢价率最高，达41%；上海核心城区地块高溢价成交、远郊地块底价收官；杭州未来科技城两宗连体地块虽溢价成交，但热度较前期降温。

1、美国政府正加速推进针对前沿AI模型的监管框架，相关草案两周前已分发给OpenAI、Anthropic和谷歌，三家公司随后联合提交了修改意见。该框架要求AI科技巨头在公开发布最先进模型前接受长达30天的政府审查。

1、7月28日，苹果公司市值一度突破5万亿美元。苹果宣布在美国推出“Apple Upgrade”计划，为iPhone、Apple Watch、Mac和iPad提供新的产品租赁服务，iPhone的租赁价格每月17.99美元起。消息称苹果已接近完成三款智能家居新品的开发，包括首款以全新Siri AI为核心的智能家居中枢设备，以及新一代Apple TV和HomePod mini。

2、Meta与全球最大资产管理公司贝莱德宣布，双方将成立一家合资企业，开发并运营位于美国得克萨斯州埃尔帕索的数据中心园区，该项目开发成本约为140亿美元。

3、亚马逊对AI战略进行重大调整，多款Nova旗舰模型被降级至“维持运营”状态，不再获研发资源。部分AI团队遭裁撤，公司将把工程资源和算力集中投入下一代前沿基础模型研发，从多线布局转向重点突破。

4、火山引擎上线豆包搜索服务，提供跨语言、多模态、多垂类联网信息查询。豆包搜索面向企业和开发者提供每月500次免费搜索额度，超出额度后支持按量后付费；也可选择月卡低折扣套餐，适配稳定的规模化使用需求。

5、比亚迪官方证实，其人形机器人产品将于八月正式亮相。比亚迪执行副总裁李柯曾表示，公司计划将人形机器人部署至经销商网络，用于客户接待与产品演示。

6、知名车企雷诺因涉嫌在柴油汽车上安装尾气排放作弊装置以规避环保法规管制，将面临严重欺诈罪的刑事审判。这是继大众汽车之后，第二家因“柴油门”丑闻被移交法国刑事法院的车企。大众已为此支付超过320亿欧元罚金。

7、美国强生公司达成和解协议，将斥资55亿美元了结约6.9万起指控其滑石粉产品诱发卵巢癌的集体诉讼案件。拟议的解决方案代表着自2009年以来的诉讼有望进入“有效终结”阶段。

1、美联储即将公布最新利率决议，市场焦点已不仅限于是否维持利率不变，而是转向本次FOMC会议可能出现的反对票数量。多家机构及预测市场认为，两名鹰派官员——达拉斯联储主席洛根和克利夫兰联储主席哈马克——将在本次会议上投出反对票。

2、北美最大电网运营商PJM拟推进的新规，最早于2027年中期，未能在容量市场拍卖到足够电力的数据中心，将在用电高峰时段被临时切断电力供应。此举旨在为防范大范围停电、保障居民电价稳定。

1、美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨1.03%报52747.32点，标普500指数涨0.21%报7428.78点，纳指跌0.22%报24876.91点。IBM涨逾5%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数涨0.69%，谷歌涨超2%，微软涨逾1%。SpaceX涨超2%。纳斯达克中国金龙指数涨1.08%，汽车之家涨超7%，陆控涨逾6%。存储板块大跌，闪迪跌逾14%，SK海力士跌近9%，美光科技，超威半导体均跌超8%。

2、欧洲三大股指收盘全线上涨，德国DAX指数涨0.41%报25464.01点；法国CAC40指数涨0.63%报8458.78点；英国富时100指数涨0.83%报10871.02点。美伊暂时停火，国际油价大幅回落，能源成本压力缓解提振市场情绪。

3、亚太主要股指收盘走低。韩国综合指数收盘跌10.84%报6023.66点，创3月4日以来最大单日跌幅，盘中一度跌破6000点整数关口，7月以来已累计下跌近29%。日经225指数收跌3.95%，报62364.92点。印度SENSEX30指数跌0.09%，报76765.92点。

4、韩国金融监管当局正考虑对个股杠杆产品投资实施更严格的仓位管控，在已提前收紧入场门槛的基础上进一步升级调控手段。目前重点研究的方案是将个人个股杠杆产品投资额限制在其全部金融投资产品总投资额的20%以内。

5、希捷科技第四财季营收36.5亿美元，同比增长48%；分析师预期34.9亿美元；调整后每股收益（EPS）为5.71美元，分析师预期5.08美元；调整后运营利润率44.6%，分析师预期41.9%。公司预计第一财季营收40亿-42亿美元，分析师预期37.9亿美元。

6、可口可乐第二季度可比营收同比增长约6%至133.7亿美元，调整后每股收益为0.97美元，均高于市场预期。可口可乐小幅上调全年业绩指引，预计全年营收增长约5%，每股收益增长9%至10%。

7、康宁第二季度销售额同比增长17%至47.4亿美元，核心每股收益达到0.78美元，均超市场预期。但公司预计第三季度核心销售额为49亿至50亿美元，略低于市场普遍预期。

8、波音第二季度营收达到246亿美元，同比增长8%；自由现金流达到6.31亿美元，远超市场预期。核心每股亏损0.76美元，亏损幅度远超预期。全球积压订单达创纪录的7150亿美元。

9、梅赛德斯-奔驰集团上半年实现营业收入636.63亿欧元，同比下降4%；净利润25.19亿欧元，同比下降6%。公司下调了2026年全年销量及营收预期，预计均将同比下滑，此前预期为基本持平。

1、中国银行间债市偏弱震荡，主要利率债收益率普遍小幅上行，国债期货全线收跌。资金面紧势加剧，央行开展了3055亿元逆回购操作，净投放525亿元。交易员称，在政治局会议召开前，市场缺乏明确方向指引，短期仍需关注资金面变化及股市走势。

2、国际评级机构惠誉警告称，AI热潮及其可能引发的市场回调，正逐渐成为全球信用市场一大风险。随着科技股估值高企、AI投资规模创下新高，而未来收益前景仍存在较大不确定性，市场担忧情绪也在持续升温。

3、美债收益率全线走低，2年期美债收益率跌3.7个基点报4.279%，3年期美债收益率跌3.97个基点报4.309%，5年期美债收益率跌3.44个基点报4.366%，10年期美债收益率跌4.25个基点报4.604%，30年期美债收益率跌4.78个基点报5.088%。

1、美油主力合约收跌4.21%，报79.13美元/桶；布油主力合约跌3.33%，报83.01美元/桶。美伊敌对行动暂停，双方展开对话，中东局势阶段性缓和，市场形成乐观预期，前期因地缘冲突推升的原油风险溢价快速回吐，市场对原油供应中断的担忧明显缓解，带动油价走低。

2、国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌1.18%报4028.80美元/盎司，COMEX白银期货跌2.35%报57.34美元/盎司。当前美联储加息预期升温，高位利率预期压制贵金属，叠加美伊地缘未实质升级，市场观望情绪浓厚，共同促成此次价格走弱。

3、伦敦基本金属全线下跌，LME期铅跌0.29%报1885.5美元/吨，LME期铝跌0.60%报3148.5美元/吨，LME期铜跌0.64%报13644.5美元/吨，LME期锌跌1.22%报3567.5美元/吨，LME期镍跌1.56%报16945.0美元/吨，LME期锡跌1.72%报53405.0美元/吨。

4、据两位代表透露，欧佩克+计划在8月2日的会议上，正式批准将9月配额每日上调18.8万桶的协议，然后暂停后续增产计划。该组织目前正密切关注伊朗局势对供应的快速变化影响，以评估下一步行动。

5、知情人士爆料，沙特阿美正考虑对经埃及西迪凯里尔港向亚洲装运的原油，制定新的定价机制。因胡塞武装对沙特经曼德海峡石油运输实行封锁，沙特被迫绕道运输，导致成本增加。

1、周二在岸人民币对美元16:30收盘报6.7674，较上一交易日持平，夜盘收报6.7710。人民币对美元中间价报6.7928，较上一交易日调贬17个基点。

2、纽约尾盘，美元指数跌0.11%报101.42，非美货币多数上涨，欧元兑美元涨0.16%报1.1386，英镑兑美元涨0.01%报1.3290，澳元兑美元跌0.23%报0.6974，美元兑日元涨0.07%报163.8580，美元兑加元跌0.11%报1.4109，美元兑瑞郎涨0.01%报0.8193，离岸人民币对美元跌58个基点报6.7712。

3、日本财务大臣片山皋月向投机性外汇交易员发出新的警告，称将对日元的投机性波动采取必要行动，这一立场没有改变。她认为，日美双方的看法一致，即双方准备在必要时采取行动。