独家新观丨家居“围城”，猎手入场！

　　钱钟书在《围城》中写道：“围在城里的人想逃出来，站在城外的人想冲进去。”这句话放在今天的家居行业，竟如此贴切。

　　“城里”的传统玩家，正经历着存量内卷、业绩承压、渠道萎缩带来的情绪阴霾，不少老牌企业如浙江美大、美克家居、友邦吊顶、真爱美家甚至选择退场易主、收缩避险;“城外”的跨界者，从自动驾驶工程师到潮玩巨头，从AI算力供应商到跨境电商大鳄——却手持资本与技术，排着队要冲进这座围城。

　　悲观者困在城内，看见的是行业调整、需求萎缩;真正的强者立于城外，看见的是低位布局、整合资源的极佳窗口。当潮水退去，固守旧局的裸泳者仓皇离场，而蓄力已久的跨界猎手正悄无声息潜入家居深海，在行业结构性分化中，伺机抢占新一轮时代红利。

　　多元强者跨界入局

　　家居新范式关注到，这波跨界潮，主角不再是传统的建材商，而是几乎清一色的“外来物种”。

　　本月初，一款售价8999元的“AI睡眠超充垫”在京东首发，售价8999元，已预定超200件。令人侧目的是它的团队——前小米SU7智驾负责人杜宇带队，一群自动驾驶工程师跨界“造床垫”。杜宇的逻辑很硬：既然车能自动驾驶，为什么床不能自动适应人的睡眠?实验数据显示，这款床垫能把睡眠效率平均提升21%。

　　让人意外的还有泡泡玛特。LABUBU冰箱秒罄之后，他们并没有止步于联名，而是开始在各大招聘平台密集招募小家电研发、采购、品质等核心岗位，部分项目标注“A+级以上大投入”。

　　资本市场的抄底信号比想象中更猛烈，算力产业资本、跨境资本、AI 科技企业轮番出手收购上市家居企业股权：

　　浙江美大股价连续两日涨停后停牌，接盘方来自跨境电商行业——一个在海外市场赚得盆满钵满、正寻找国内优质资产的新贵(详见《二代不接班、套现13亿元离场!集成灶第一股退潮背后》)。友邦吊顶创始人将控制权交予明盛智能，皮阿诺引入半导体企业赋能，真爱美家控股股东变更为AI大模型企业探迹远擎。

　　7月22日，又一桩重磅重整易主落地：美克家居签署重整投资协议，AI算力产业链企业万德溙实控人牵头的产融联合体拟出资10.72亿元参与重整，交易完成后公司实控人将彻底变更，也成为科技跨界抄底家居的标志性案例。

　　科技巨头更是全方位卡位。 英特尔在链博会上发布了AI家庭大脑，拉来了海尔、美的、腾讯、联想等一众大佬站台。芯片巨头不再满足于躲在后台卖算力，而是要跳到前台定义什么是智能家庭。

　　渠道端的布局同样凶猛。京东自营装修独立APP上线，直管5200余名产业工人，目标让装修费用直降30%，已落地18城。亚马逊在上海和宁波连落两子，特别是宁波那个40米高的立库，明摆着是要把大件家居家电的物流命脉捏在自己手里。

　　就连零售巨头也没闲着。澳洲的Kmart开了3800平米的“K home”概念店，直接对标宜家;沃尔玛推出了全新的家居自有品牌Mainstays Kids，一口气上了600个SKU。

　　这些跨界玩家看得很透：经济调整期，消费者换房子会慎之又慎，但愿意花小钱换个窗帘、做个局旧改，这就是“口红效应”。 而且，经过多年的市场教育，消费者对智能家居、健康家居的认知已经成熟，不需要再交学费了。

　　与此同时，“旧世界”的裂缝已经足够大了。传统家居家电行业企业现金流紧张、大量中小品牌退出市场、经销商体系萎缩，企业的资产、产品创新都处于低位，人才市场供应充足，代工产能闲置，渠道谈判空间更大，就连老牌 A 股家居上市公司都折价出让控股权，此时不布局、不抄底，更待何时?

　　当“外行”开始降维打击

　　家居新范式观察这些“趁虚而入”的跨界者，它们的打法虽各不相同，却共享着同一套强者逻辑：

　　第一种，技术降维，用外来范式打破行业惯性。 杜宇团队将自动驾驶的“感知-决策-执行-进化”闭环搬到睡眠管理，清闲智能核心团队将机器人动态传感技术用于人体工学椅，万德溙则把AI算力、高速传感技术资源注入家居赛道——它们不是在原有赛道上做改良，而是用另一个行业的成熟方法论直接重写规则。

　　©图源：京东

　　传统家居企业积累多年的经验壁垒，在跨行业技术面前有时候反而不堪一击。

　　第二种，资本猎杀，用低价并购整合优质资产。 行业调整期，大量企业估值缩水，这正是产业资本和跨界资本抄底的良机。接盘方仅需收购不超30%股份即可获得浙江美大控制权，10.72 亿元即可拿下美克家居重整主导权，大幅低于市场上行阶段收购成本。

　　而京东收购生活家家居并将其更名为京东家装集团，更是在行业低谷完成了一次品牌资产的低成本收割，省去了从零自建的时间和资金成本。

　　第三种，生态卡位，用系统对抗单品。这就是跨界者的可怕之处：他们不按常理出牌。无论是英特尔构建AI家庭智能体，京东试图打通家电+家居+家装全链路，还是万德溙计划依托算力基础设施搭建全屋智能互联系统——强者从不满足于做一个单品爆款，它们要的是在整个家庭场景中占据核心枢纽位置。

　　当“外行”开始用互联网的思维、零售的效率、科技的精度来重新审视家居行业时，那些还在纠结于“柜子是699还是799” “今年展会招了多少商”的传统企业，其实已经输在了起跑线上。

　　他山之石与未来机会

　　跨界的颠覆力，在别的行业早已反复上演。

　　手机行业的“诺基亚时刻” 至今令人唏嘘。2007年，诺基亚全球市场份额高达40%，市值超2500亿美元。彼时，苹果发布第一代iPhone时，诺基亚工程师嗤之以鼻。然而仅仅六年后，诺基亚手机业务以72亿美元贱卖给微软。杀死诺基亚的不是更好的功能机，而是它沉迷于既有优势，错过了转型窗口。苹果恰恰选择在功能机市场如日中天时潜入。

　　相机行业的“柯达悲剧” 同样发人深省。柯达工程师早在1975年就发明了数码相机，但管理层担心冲击胶卷业务而将其雪藏。2012年，柯达破产。而真正的颠覆者(如佳能、索尼，甚至后来的手机厂商)正是借助数字技术，趁柯达犹豫不决时抢占了新赛道。

　　无独有偶的还有钟表行业的“智能时代”。传统钟表行业深耕机械工艺、材质设计，长期固守高端商务、计时单一赛道。而智能手机品牌跨界切入智能穿戴领域，依托算力、生态互联、健康监测能力，打造智能手表新品类，契合大众多元化消费需求，快速抢占市场，让传统钟表行业陷入增长瓶颈，完成降维打击。

　　这三大案例的核心逻辑始终如一：行业所谓的下行，从来不是市场需求消失，而是原有商业模式、产品形态、服务体系无法匹配新消费需求。传统从业者固守固有赛道、固化思维、陈旧壁垒，陷入价格战等内卷内耗;而跨界强者恰恰抓住行业短板与市场缺口，以全新维度重构产品价值、用户体验、商业逻辑，在行业低谷中趁虚而入，实现弯道超车。

　　可喜的是，家居新范式关注到，已有传统企业展现出清醒而敏锐的判断。索菲亚推出轻店态「菲快焕新」(详见《9.8万起入局索菲亚，轻店态「菲快焕新」霸屏广州建博会》)，顾家家居将「以旧换新」升级为「无忧焕新2.0」(详见《存量时代家居业破局样本：顾家家居如何用2.0模式探索增长新范式?》)，都是在逆势加密服务的广度和厚度。富轩门窗相关负责人直言：“这场洗牌是挑战，更是头部品牌整合市场的契机。”

　　机构对中国家居产业的长期前景依然坚定看好。国泰海通证券指出，对比其他消费品类，家居行业集中度明显偏低，地产底部洗牌将加速市占率集中进程，龙头份额提升空间广阔。中国林产工业协会会长周鸿升强调，2026年是“十五五”开局之年，应以国家标准引领、数智绿色技术赋能，推动行业高质量发展。

　　存量翻新、AI智能化、适老化改造、整装一体化，被业内一致视为未来3至5年的核心增长主线。而这些赛道，恰恰是需要重资产投入、技术积累和生态协同能力的领域——普通人看到的是风险，强者看到的是壁垒。

　　结语

　　行业的冬天，从来都是猎手的季节。你以为的行业下行，不过是强者趁虚而入的好时机，也是新一轮新旧范式洗牌的开始。而那些在寒风中瑟瑟发抖的传统守成者，若不及时转身，终将成为下一轮叙事中被翻过的一页。