湖北
投资者内参丨石钰
据韩国媒体《Herald Corp》报道，SK海力士计划于2026年下半年正式启动其下一代低功耗移动DRAM产品LPDDR6的量产及客户交付。该产品已于今年3月完成内部开发认证，首批出货对象为中国智能手机制造商小米，应用于其下一代旗舰移动终端。
此次产品投放预计将进一步激化三星电子、SK海力士与美光科技三大存储原厂在SOCAMM（基于LPDDR架构、面向AI服务器优化的低功耗存储模块）细分市场的竞争格局。SOCAMM作为新兴的AI服务器存储解决方案，正逐步成为后HBM时代的重要增长赛道。
据知情人士透露，SK海力士将于下半年进入LPDDR6的全面量产阶段，小米作为首发客户，其新一代旗舰机型将率先搭载该款存储器。该产品基于SK海力士第六代10纳米级（1c）制程工艺，相较于前代LPDDR5X，在数据传输带宽与单位功耗能效比方面均有可量化提升。
今年3月，SK海力士宣布完成其号称全球首款LPDDR6产品的认证工作，并公开表示：“计划于上半年完成量产准备，下半年启动供货。”但对于涉及小米的具体交易细节，公司方面以商业保密为由，表示不予置评。
需回溯的是，SK海力士自2013年起即与小米建立业务联系，曾为特定机型供应LPDDR3，此后延续至LPDDR5X世代，保持长期稳定的移动DRAM供货关系。
从市场格局来看，全球移动DRAM市场当前由三星电子与SK海力士双头主导。与此同时，中国本土存储厂商长鑫存储科技（CXMT）在上市后份额快速增长，其市占率已逼近排名第三的美光科技。三星凭借其全球安卓供应链体系广泛覆盖各大品牌，而SK海力士在中国智能手机厂商中具备更强的客户基础与渗透率。
此次小米订单的落地，被视为SK海力士向vivo、OPPO等其他中国头部手机品牌扩展LPDDR6供货的重要突破口。值得注意的是，尽管中国手机厂商在中低端产品线正加速导入CXMT等本土存储方案，但在对性能要求更高的旗舰机型上，仍高度依赖上述三家国际头部厂商的LPDDR产品。
从应用层面看，LPDDR传统上定位于智能手机与平板电脑等移动终端，其低功耗与高性能兼备的特性，在AI服务器侧推理场景下需求快速放大。行业分析认为，LPDDR有望继HBM之后，成为存储器市场下一阶段主要增长动力。
供应端方面，近期LPDDR合约价格已攀升至与大宗DRAM价格相近的水平，核心原因在于存储厂商将产能持续向HBM及大宗DRAM倾斜，导致LPDDR供给端出现结构性瓶颈。在需求扩张与供给收缩的叠加效应下，存储厂商第一季度录得历史性营收高点，其中移动DRAM贡献显著。据TrendForce数据，第一季度移动DRAM业务收入同比增长64.5%，并预计第二季度受益于合约价格续涨，收入规模将进一步扩大。
在竞争节奏上，三星电子与SK海力士在LPDDR6产品推进上显现出先发优势，领先美光科技。三星已于今年1月发布其采用第五代10纳米级（1b）制程的LPDDR6产品，并获CES创新奖项。
同时，SK海力士率先量产LPDDR6亦被市场解读为SOCAMM赛道争夺战的正式起跑。SOCAMM模块将LPDDR颗粒整合为服务器级低功耗存储方案，随着AI应用重心从训练向推理迁移，该产品形态正快速成为AI服务器存储的重要技术路径。
今年6月，英伟达CEO黄仁勋在Computex 2026展会期间视察SK海力士展台，并在192GB SOCAMM模块上亲笔题写“LOVE SOCAMM”，此举被视为头部AI芯片厂商对SOCAMM技术路线的重要背书。
此外，英伟达近期发布了其首款自研AI服务器CPU——Vera。行业普遍认为，HBM为GPU的协同存储方案，而LPDDR则更适配CPU的存储架构。随着AI推理负载占比持续提升及CPU需求显著增长，市场对SOCAMM的需求预期正同步走强。
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