四川
7月27日，国产DRAM存储芯片龙头长鑫科技正式在上交所科创板挂牌上市，首日即高开471%，总市值一度突破3.3万亿元，超越工商银行登顶A股总市值榜首。长鑫科技的登陆不仅是资本市场服务硬科技能力的体现，更重要的是，其后续大规模扩产将向上游释放持续且大额的半导体设备、材料采购需求，推动上游供应链企业加速成长。
从产业逻辑看，长鑫科技扩产只是国内晶圆厂大规模建设的一个缩影。需求端，全球AI算力建设持续拉动扩产，台积电已将2026年全年资本开支由此前预期的520亿至560亿美元大幅上调至600亿至640亿美元，为上游设备需求提供确定性支撑。国产替代端，2025财年日本五大半导体设备企业对华合计销售额较上一财年下滑约一成，为首次同比下滑，欧美主要厂商对华销售也陷入停滞，本土设备制造商正持续从海外企业手中夺取份额。
业绩兑现是另一条重要线索。从已披露的中报业绩预告看，A股半导体设备公司正迎来新一轮业绩兑现周期，在手订单充裕、经营业绩稳健增长的公司不在少数。尽管板块短期波动加剧，但产业高景气度正持续得到全球产业链数据验证，产业上行周期确定性不断强化，国内厂商受益于国产化率提升，中报业绩兑现能力突出，自主可控产业逻辑持续深化，板块调整后配置价值逐渐显现。
从工具特征看，中证半导体材料设备主题指数从主营业务涉及半导体材料、半导体设备的上市公司中选取代表性个股作为样本，较为集中地反映了国产替代最核心、壁垒最高的“卡脖子”环节整体表现。长鑫科技这类下游存储龙头的扩产与上市，正是设备材料环节需求的重要来源之一。对于看好AI算力驱动与半导体自主可控长期趋势、又希望一键布局设备材料龙头的投资者而言，半导体设备ETF（159516）提供了便捷的场内配置工具，可结合自身风险承受能力考虑逢低配置。当然，板块前期曾计入较为乐观的国产替代预期，短期波动加大，投资者仍需理性看待估值消化过程。
风险提示：
投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。
板块/基金短期涨跌幅列示仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的保证。
文中提及个股短期业绩仅供参考，不构成股票推荐，也不构成对基金业绩的预测和保证。
以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。
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