银基合作新变化：从“提供产品”到“配置方案”

来源：上海证券报

　　银基合作新变化：从“提供产品”到“配置方案”

　　在业内人士看来，头部银行渠道正加强与基金公司的合作，共同建设、维护产品池。过往公募基金与银行的合作，主要是基金公司发新品，银行负责卖，现在则是在策略上深度协同。例如，针对某类基金产品，银行会推出相应品牌，实际上是建立产品池，设置严格的标准。符合要求的产品可以入池，同时在新发产品上，基金公司也会与银行渠道加强沟通，按照相关要求设定新产品投资策略。对于这些入池的产品，银行渠道会倾斜更多资源，推动相关产品规模快速增长

　　◎记者 赵明超

　　银行与公募基金的合作迎来新变化。过往双方以“渠道代销，产品供给”的合作模式为主，如今迈向“策略共建，深度协同”的阶段。从最新发展态势看，聚焦“固收+”、FOF等核心品类，越来越多银行推出标准化基金产品池。在业内人士看来，银基合作模式正在从单纯的销售产品，转变为提供资产配置解决方案，更加注重提升投资者长期获得感。

　　银基合作持续深化

　　当前，已有多家银行推出基金严选品牌，即针对某一类别产品，银行设定多维度标准，符合标准的产品可以“入池”，与基金公司形成深度合作。例如，中信银行近日推出品牌“稳稳+族”，从产品体系看，包括基金赛道的稳盈、稳进系列，主要由“固收+”基金构成，富国基金、华安基金、交银施罗德基金、汇添富基金等多家机构均有产品入选。

　　工行推出“工盈研选”基金销售服务品牌，目前推出“安盈”“智盈”两大产品系列。其中：“安盈”系列聚焦固收及“固收+”产品；“智盈”系列则聚焦权益指数类产品，精选指数及指数增强产品，为追求更高收益的客户提供具有进取型的收益增强工具。

　　在FOF产品上，同样呈现体系化打法，如招行“TREE长盈计划”、建行“龙盈计划”等。

　　在业内人士看来，头部银行渠道正加强与基金公司的合作，共同建设、维护产品池。“过往公募基金与银行的合作，主要是基金公司发新品，银行负责卖，现在则是在策略上深度协同。例如，针对某类基金产品，银行会推出相应品牌，实际上是建立产品池，设置严格的标准。符合要求的产品可以入池，同时在新发产品上，基金公司也会与银行渠道加强沟通，按照相关要求设定新产品投资策略。对于这些入池的产品，银行渠道会倾斜更多资源，推动相关产品规模快速增长。”沪上一家基金公司相关人士介绍。

　　在该基金公司相关人士看来，当前银行推出的基金产品矩阵愈发丰富多元，离不开银行与基金公司的协同配合。华创证券研报显示，多资产FOF产品作为多元固收增强策略的较好载体，契合了低利率环境下的稳健投资需求。银行渠道坚定发力FOF，招行“TREE长盈计划”、建行“龙盈计划”、中行“慧投计划”等，均通过与基金公司深度合作，参与产品设计、筛选基金经理、设定持有期，打造了多只FOF爆款产品。

　　提供资产配置解决方案

　　在银行与基金公司深度合作的同时，头部互联网销售渠道也在求变。5月，蚂蚁基金联合基金公司改版“金选稳健”专区。该专区主要面向稳健型投资者，新增建议持有时长和历史达成概率参考，帮助投资者建立合理预期。同时，提供收益追踪、波动解读、达成率提醒等服务，减少因短期波动产生的焦虑。

　　在业内人士看来，基金销售行业正告别单纯售卖产品的粗放模式，渠道与基金公司的合作核心，转变为围绕投资者真实需求，提供精细化的资产配置解决方案，立足投资者获得感。

　　监管部门也在持续推动基金销售相关各方更好服务投资者。2025年末，中国证监会发布的《公开募集证券投资基金销售费用管理规定》（下称“规定”）提出，基金管理人、基金销售机构应牢固树立以投资者为本的经营理念，坚持以客户为中心，聚焦提升投资者长期回报，建立健全内部考核制度与长效激励约束机制，强化投资者适当性管理，引导投资者长期投资、理性投资。

　　在业内人士看来，规定完善了公募基金销售全链条监管，通过机制优化引导行业转向“重回报”和“长期投资”。富国基金表示，基金费率改革不仅是“降费”，更是在“优化机制”和“重塑生态”。其中，规定维持向个人投资者销售形成的客户维护费占管理费比例不超过50%的上限，将激励销售机构提升个人投资者服务体验与获得感。