北京
7月下旬国防军工板块情绪持续升温，弹药赛道人气龙头长城军工早盘快速拉升封死涨停，顺利斩获3连板。叠加八一建军节临近的时间窗口、弹药消耗品赛道景气预期以及央企重组想象空间，个股成为本轮军工行情的核心领涨方向之一。
交易所数据显示，长城军工今日开盘后快速拉升，于9时37分触及涨停板，股价快速高位震荡整理后，随即稳固封板，多头承接力度稳定。截至14时19分，股价报35.26元，涨幅10.02%，全天成交额达24.46亿元，涨停封单量1.71亿元，市场交投活跃度显著提升。
梳理本轮行情脉络，长城军工自7月中旬25元附近低位完成磨底后，增量资金持续进场，股价开启阶梯式放量上行走势，终结此前长期缩量阴跌格局。自本轮低点启动至今，区间最大涨幅已经超过40%，阶段走势强度在军工板块内表现突出。
资金持续博弈的核心由三大逻辑共振支撑。
其一，赛道基本面具备刚性支撑。公司是国内中小口径弹药核心供应商，主营迫击炮弹、单兵火箭、光电对抗弹药等地面弹药装备，产品覆盖多军兵种，迫击炮弹国内市占率位居前列。在地缘冲突持续的背景下，弹药属于一次性消耗品类，各国装备补库需求具备持续性，市场持续看好弹药产业链中长期景气度。
其二，央企重组带来平台价值重估预期。公司间接控股股东兵器装备集团正推进央企重组相关筹划，市场推演随着集团汽车业务分立，军工主业资产整合预期升温，长城军工作为体系内稀缺弹药上市平台，存在资产整合的想象空间。
其三，时间窗口催化情绪升温。历史数据显示七八月份是军工板块全年胜率较高阶段，叠加2026年作为“十五五”规划开局之年，国防领域顶层规划持续推进，八一建军节临近进一步放大板块情绪弹性。
业绩层面，公司在业绩说明会上披露，预计2026年向关联方销售商品金额提升至8亿元，对比2025年4.4亿元同比增长约82%，收入增量包含装备采购需求与军贸订单预期，军贸业务成长前景受到资金重点关注。外部情绪面同样形成助推，洛克希德马丁、雷神技术等海外军工巨头最新财报出炉后股价走强，带动全球军工板块风险偏好上行。
值得留意的是，公司此前已针对股价异常波动发布公告，经自查确认不存在应披露而未披露的重大事项，并提示二级市场投资风险。重组事项尚处于筹划阶段，能否落地、落地时间均存在不确定性，题材驱动下股价波动风险不容忽视。
风险提示：本文仅客观梳理盘面走势、上市公司公告及公开行业资讯，不构成任何投资建议。军工行业订单交付节奏、重组推进进程存在不确定性，题材炒作阶段股价波动幅度较大。
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