154家！百亿私募再创历史新高

来源：证券时报

百亿私募新一轮扩容潮仍在持续。

随着权益市场回暖、资金持续流入以及私募发行市场的升温，百亿私募数量再度刷新历史纪录。最新数据显示，截至7月22日，国内证券类百亿私募管理人数量已增至154家，较上月增加12家，创下历史新高。

值得关注的是，这一轮百亿私募扩容呈现出鲜明的新特征：主观私募重新成为扩容主力，上海继续领跑全国，而股票策略依旧是最大的赢家。

与此同时，私募机构自购热情持续升温，仅本周前三个交易日，就有17家私募宣布自购旗下产品，7月以来累计自购金额已接近14亿元，显示出对后市的坚定信心。

百亿私募增至154家

私募排排网最新数据显示，截至7月22日，国内证券类百亿私募数量达到154家，较上月的142家增加12家。其中，7月以来共有17家私募规模突破百亿元，与此同时，也有5家机构暂时退出百亿阵营，百亿私募总数再度创下历史新高。

此次新晋百亿阵营的机构包括健顺投资、常春藤资产、望正资产、禅龙资产、上海鹤禧私募、乾瞻投资、利位私募、南土资产、中金众鑫、水璞基金、岚湖基金、上海德贝私募、冲积资产、上海利幄私募、江阴米利都私募、上海松熙私募等。

其中，上海鹤禧私募、水璞基金尤为亮眼。两家机构上个月规模仍处于20亿元至50亿元区间，不到一个月时间便实现连续跨越两个规模等级，成功跻身百亿私募阵营，成为本轮扩容中的最大黑马。

从增量来看，此次扩容含金量颇高。17家新晋百亿私募中，有12家首次迈入百亿门槛，包括健顺投资、常春藤资产、禅龙资产、上海鹤禧私募、乾瞻投资、南土资产、中金众鑫、水璞基金、岚湖基金、上海利幄私募、江阴米利都私募和上海松熙私募；另外，望正资产、利位私募、上海德贝私募及冲积资产等5家机构则重新回归百亿阵营。

这意味着，当前百亿私募扩容不仅来自老牌机构规模恢复，也有越来越多的新生力量成长为行业头部。如果将时间拉长，今年以来，百亿私募数量已经增加了48家，较去年底增幅高达45%，私募业迎来“黄金时代”。

主观私募重新成为扩容主力

相比过去几年量化私募快速崛起，本轮百亿私募扩容最大的变化，是主观策略重新站上舞台中央。

数据显示，7月以来规模突破百亿元的17家私募中，主观私募达到13家，占比超过四分之三。包括健顺投资、常春藤资产、望正资产、禅龙资产、上海鹤禧私募、乾瞻投资、南土资产、中金众鑫、岚湖基金、冲积资产、上海利幄私募、江阴米利都私募、上海松熙私募等均属于主观投资机构。同期，仅有上海德贝私募一家量化机构新晋百亿，其余3家则采用主观与量化结合的混合模式。

从地域分布来看，上海依然是百亿私募最重要的聚集地。此次新增17家百亿私募中，办公地位于上海的达到12家，占比超过七成；深圳、北京、杭州、济南和海口各有1家机构入围。

从核心策略来看，股票策略继续占据绝对优势。17家新增百亿私募中，13家以股票策略为核心；另外有3家以债券策略为主，还有1家专注于期货及衍生品策略。

业内人士认为，这一变化也反映出今年市场风格的演变。

融智投资FOF基金经理李春瑜表示，今年上半年市场呈现明显的结构性行情，一批优秀主观私募凭借产业研究和个股精选能力取得较好收益，净值上涨带动规模自然扩张，并进一步吸引资金申购，形成了“业绩提升—资金申购—规模扩张”的良性循环，为百亿私募扩容奠定了基础。

与此同时，近期市场波动过程中，多家私募密集开展自购，以自有资金与投资者利益深度绑定，不仅稳定了产品规模，也进一步增强了市场信心。

此外，在居民储蓄持续向权益资产配置迁移、机构资金不断入市的背景下，投研体系成熟、风险控制能力较强的头部私募成为资金配置的重要方向，也推动百亿私募数量持续增长。

李春瑜认为，在当前极致分化的结构性行情中，主观私募深耕产业、精选个股的主动管理优势重新得到体现，其在市场波动中的韧性和获取超额收益能力，正促使资金重新审视主观策略的长期配置价值。

自购潮持续升温，三天17家私募宣布出手

在百亿私募持续扩容的同时，私募行业另一大值得关注的现象是自购明显升温。

仅7月22日一天，就有海南硕丰私募、海南思瑞私募、晨曦（深圳）投资、乾图投资、因诺资产、国源信达等6家私募宣布自购旗下产品。

其中，因诺资产拟自购1亿元，海南硕丰私募拟自购7000万元，海南思瑞私募、晨曦（深圳）投资、乾图投资分别拟自购5000万元，国源信达拟自购4000万元。

截至7月22日，本周前三个交易日已有17家私募宣布自购。若拉长至整个7月，已有24家私募实施自购，累计自购金额达到13.93亿元。

从金额来看，龙旗科技以2.8亿元位居首位，灵均投资自购2亿元紧随其后，平方和投资、睿郡资产、因诺资产均自购1亿元。此外，海南硕丰私募、优美利投资、海南思瑞私募、晨曦（深圳）投资、乾图投资等机构自购金额均达到或超过5000万元。

值得注意的是，大型私募已成为本轮自购的绝对主力。数据显示，7月以来，自购的50亿元以上规模私募达到17家，累计自购金额11.28亿元，占全部自购金额的八成以上。

业内人士认为，自购不仅体现了管理人与持有人利益一致，也向市场传递了积极信号。随着权益市场逐步回暖、资金持续流向头部机构，加之百亿私募阵营不断扩容，行业"强者恒强"的趋势仍在进一步强化。未来，具备长期业绩、稳定投研体系和品牌优势的头部私募，有望继续成为资金配置的重要方向。

来源：券商中国

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