陆家嘴财经早餐2026年7月27日星期一

•31个省份上半年GDP公布，15省增速跑赢全国

•本周市场持续聚焦伊朗局势，重磅会议即将召开

•美伊暂停互袭，双方有意恢复临时停火协议

•伊朗就霍尔木兹海峡航运管理与阿曼会谈取得进展

•科创板最大IPO亮相，长鑫科技今日上市

•“大空头” Burry加码做空英伟达、美光科技

1、本周全球市场大事不断！国内方面，7月政治局会议预计将召开，上半年规模以上工业企业利润数据和7月PMI将公布，长鑫科技A股上市，中际旭创港股上市。国际方面，美伊双方暂停互袭，中东局势仍扑朔迷离；美英日央行将公布利率决议。财报方面，微软、苹果、亚马逊、Meta四大科技巨头携手SK海力士、三星电子、铠侠等存储芯片巨头披露最新业绩。

2、长鑫科技将于7月27日登陆A股科创板。根据招股说明书，长鑫科技是我国规模最大、技术最先进、布局最全的DRAM研发设计制造一体化企业，公司产能规模已位居中国第一、全球第四。按2025年第四季度DRAM销售额统计，长鑫科技全球市场份额为7.67%。长鑫科技此次上市，存储产业链国产替代加速。多位券商人士表示，后续科技板块将步入去伪存真的分化阶段，具备稳定业绩兑现能力的龙头公司迎来中长期配置窗口。

3、持续近两周、烈度不断升级的美军对伊朗空袭行动现已暂停，多方同步推进外交斡旋，力图阻止冲突演变为全面战争。一名参与调停的匿名地区官员称，美伊双方均有意恢复临时停火协议，目前磋商的折中方案核心内容为：由伊朗管控霍尔木兹海峡通航，同时放宽对过往船只限制。

4、伊朗外交部发言人巴加埃表示，伊方与阿曼就霍尔木兹海峡安全通航管控机制的谈判取得进展，海峡船舶通行状况并未出现任何变动。伊朗与美国之间信息交流仍在持续，斡旋方也正继续开展相关工作。

1、截至7月26日，31个省份上半年经济运行主要数据出炉。统计显示，15个省份地区国内生产总值（GDP）增速跑赢全国整体水平，区域梯度协调发展格局持续优化。经济大省持续发挥“压舱石”的作用。广东、江苏上半年GDP双双突破7万亿元，浙江GDP增速达5.7%，山东、上海、安徽增速同为5.6%，北京、江苏、河南、湖北等增速均在5%以上。

2、国家防总办公室、应急管理部指出，台风“红霞”登陆后，移动速度变慢，风雨持续时间长、影响范围广，广东、湖南、江西等地局地可能有极端降雨，强降雨区多山地丘陵、地形复杂，且夜雨特性明显，容易引发山洪和地质灾害，防汛防台风形势严峻复杂。

3、水利部和中国气象局联合发布红色山洪灾害气象预警：预计7月26日20时至27日20时，江西西部和南部、湖南东南部、广东中北部、四川中部和北部、陕西西部、甘肃南部和东部、新疆东南部等地部分地区发生山洪灾害可能性大（橙色预警），其中，江西南部、广东中北部局地发生山洪灾害可能性很大（红色预警）。

1、据中国证券报，临近7月底，中东地缘冲突再起波澜，国际原油价格反弹，全球权益资产尤其是科技板块迎来宽幅震荡。在业内机构看来，近期中东地缘冲突引发的原油冲击不是第一轮冲击再度上演，8月市场出现普遍轮动修复的概率较高。对投资者而言，短期建议均衡配置，AI产业链后市仍有布局机会。

2、中信证券认为，降风偏的过程已经接近尾声，8月市场出现普遍轮动修复的概率很高。依旧看好三个维度的收敛：Al链上游硬件和涨价品种相对下游平台型企业超额收益的收敛，国内非AI工业股相对海外对标的公司的折价修复，科技与非科技的收敛。

3、深交所网站显示，宁波力勤资源科技股份有限公司主板IPO已提交注册。力勤资源于2022年12月在港交所主板上市，若成功登陆深交所，公司将成为全面注册制实施以来深交所主板首家实现“H+A”两地上市格局的企业。

1、第12批国家组织的药品集中采购，将于7月31日进行现场报价，并产生初步中选结果。采购周期从中选结果正式执行那天算起，统一到2029年12月31日结束。

2、全国首个低空智慧物流大模型——加飞航空智慧物流平台在郑州高新区研发落地，成功填补了我国一体化低空重载调度大模型领域的技术空白。这套系统突破了传统低空物流协同弱、载重低、场景受限的行业瓶颈，标志着我国重载无人机物流正式告别单机人工操控模式，迈入AI赋能的规模化、智能化、场景化全新发展阶段。

1、人工智能（AI）大模型与智能体技术正在改写着银行服务的形态。今年以来，多家大中型银行和地方中小银行先后下架微信小程序。此前，直销银行、信用卡类APP关停整合已率先启动，相关业务陆续回归手机银行APP。

1、SpaceX星舰第13次试飞完美收官，下一步公司将尝试让星舰进入轨道并返回发射场，由发射塔机械臂直接完成空中捕获，这将是航天史上的又一里程碑。

2、特斯拉在智利、哥伦比亚招聘AI安全员，为Robotaxi（自动驾驶出租车）出海铺路。根据招聘职位描述，AI安全运营专员每天需要驾驶工程测试车辆6至8小时，采集摄像头和音频数据，撰写驾驶报告，并对软件和设备进行调试。

3、SK海力士掌门人崔泰源表示，韩国必须成为一个“AI原生国家”。SK集团将通过持续不断的研发投入，为AI发展提供更多机会。崔泰源强调，降低AI成本至关重要。崔泰源表示，韩国可以通过扩大存储芯片生产规模，以及建设更多AI数据中心，降低AI成本，并打造连接美国、欧洲和亚洲的全球AI数据中心枢纽。

4、宁德时代表示，公司上半年动力和储能电池合计销量同比增长约60%，其中储能电池销量占比约1/4。储能市场今明年仍将保持较快增长，上半年产能利用率基本饱和，已为客户需求备货及推进产能建设，境内储能销量占比略高于境外，储能系统占比接近七成，587Ah储能大电芯已实现规模化交付。

5、奇瑞集团全球累计销量正式突破2000万辆。奇瑞汽车董事长尹同跃表示，2000万辆之后，奇瑞不再参加内卷，不再只追求销量，而是要追求品牌向上，追求价值更大的创造，追求技术更多的突破，追求客户满意度更大的提升。

1、针对美国《纽约时报》关于“美国总统特朗普目前已暂时搁置大幅升级对伊朗军事打击计划”的爆料，白宫通讯主任史蒂文·张回应称，特朗普明确表示，他更倾向于通过外交方式解决问题，但如果伊朗继续在霍尔木兹海峡采取行动，或继续针对美国盟友，特朗普仍将保留所有选项。

2、伊朗伊斯兰革命卫队发言人侯赛因·穆赫比表示，若英国继续为美军提供支持，将成为伊朗“明确的合法打击目标”。穆赫比称，任何在战争中为美国提供支持的国家，无论是英国、海湾国家还是其他国家，都将成为伊朗的“合法打击目标”。

3、正在美国出访的韩国总统李在明会见硅谷风投企业，开展招商引资外交，安德森・霍洛维茨、通用催化风投、红杉资本、科斯拉创投、光速创投、新企业联合公司六家全球头部风投机构均出席本次活动。李在明称，韩美两国完全有能力共同孵化下一代三星、现代、SK、NAVER，乃至引领全球的创新巨头。

4、韩国政府正在研讨综合不动产税改革方案，计划以基础扣除标准、高价豪宅划分线两大核心界限，推出分三档差异化税负的“三级分层征税方案”。另外，不再以持有房产套数、改为按房屋评估总价判定是否加重征税的方案，经过政策听证会讨论后，现已成为主流备选方案。

1、“大空头”Michael Burry继续狙击AI。Burry披露最新持仓动向显示，其进一步扩大对美光科技、英伟达及费城半导体ETF的空头仓位，同时新增做空卡特彼勒，并维持对特斯拉和Palantir空头押注。他认为，当前AI基础设施投资热潮中，大量资本开支并未对应真实的终端需求，而是通过不透明的融资结构自我循环，存在系统性高估风险。

2、马斯克警告称，长期维持SpaceX大规模空头仓位的机构，“生存概率非常低”。对于市场关注的SpaceX和特斯拉是否可能合并，马斯克既没有承认，也没有否认，只是表示两家公司之间的业务重叠会越来越多。

3、韩国交易所披露数据显示，截至7月24日，国民年金公团及其他养老金基金7月以来累计净买入韩国KOSPI指数成分股684亿韩元（约4680万美元）。这是养老金基金在连续6个月净卖出后，今年首次实现单月净买入。从个股来看，SK海力士是养老金基金7月以来买入最多的股票，净买入金额达到4258亿韩元。

4、SK海力士将于7月29日披露二季度财报，三星电子将于7月30日公布完整版二季度财报。韩媒发布的一份行业分析报告显示，今年第二季度SK海力士的营业利润有望创下64.1万亿韩元的历史新高，同比增幅高达596%，比一季度增长超70%。上述财报，或将影响下一阶段芯片股的走势。

1、随着地方化债政策落地见效、信用风险市场化处置体系持续健全，叠加市场流动性维持宽松格局，国内信用债市场风险实现收敛。Wind数据显示，今年以来信用债市场新增违约主体只有2家，新增违约率处于多年来最低水平。

1、高盛表示，若霍尔木兹海峡航运中断持续至2027年，2026年四季度布伦特原油有望突破120美元，2027年均价站稳100美元。高盛判断，即便不考虑极端地缘封锁，7-8月油价仍会守住本轮涨幅，三季度全球原油将出现210万桶/日的供需缺口。油价呈现 “短期地缘冲高、中期逐步回落、底部有刚性支撑” 的震荡格局。

1、中金公司认为，“去美元化”仍是大势所趋，由于美国政府债务持续攀升，侵蚀美债“安全资产”共识，美元外储占比短期企稳并不意味着长期趋势发生变化。