河北
来源：市场资讯
（来源：研讯社）
本周末讨论多的主要是量化，不细讨论。值得注意的是，下周重要事件很多，有几个靴子要落地，都会对市场产生直接影响，很关键。
第一，中央政治局会议要落地。按往年规律，预期是7月30日周四左右落地。
会议会分析当前经济形势，并对下半年的宏观政策（如财政、货币政策）给出明确方向，是观察政策走向的关键窗口。
目前预期不会有太大方向上的变化，一方面是关注宏观政策细节的增量表述，比如财政方面留意“六张网”（如国家算力网、水网、地下管网）相关基建投资是否会提速；另一方面是关注产业端是否有增量表述，尤其是当前市场比较关注的人工智能、机器人、商业航天、低空经济等方向。
第二，北京时间7月30日凌晨，美联储议息会议要落地。7月大概率不加息，关键在于9月加息信号。
近期地缘事件导致原油价格大幅上涨，布伦特原油价格近期突破每桶100美元，自6月会议以来已累计上涨约25%。能源价格直接传导至通胀，加剧了市场对通胀再度抬头的担忧。
CME联邦基金期货数据显示，市场定价加息25个基点的概率约为38%，部分机构测算接近34.7%；维持利率不变的概率约为65.3%，利率互换市场显示为70%。
综合来看，虽然7月仍然是大概率不加息，但是本次会议真正的风险在于声明和主席沃什的发布会，是否释放9月加息的强烈信号。
市场将高度关注声明中是否释放出9月可能加息的线索。目前货币市场已完全定价9月加息25个基点。
第三，长鑫7月27日IPO上市。
关于长鑫上市，周五晚的文章解读得很详细了。
简单说几个结论：从PB、PE以及市场主流预期来看，合理估值在2-3万亿左右，按90%的换手率计算，上市首日成交大概1500亿。
第四，美股业绩，Meta、微软等个股业绩要落地。
7月28日康宁、7月29日安费诺、7月30日Meta和微软、7月31日苹果和亚马逊。
上周谷歌财报显示，AI巨额资本开支已导致其自由现金流首次转负，引发海外市场波动。
下周微软、Meta等财报将再次接受严苛审视。投资者关注点转向现金流和资本开支，若巨头们继续上调AI投入预算，而回报未见起色，可能加剧市场对“AI泡沫”的担忧。
第五，地缘事件，美伊关注新的进展。
地缘目前对市场的影响主要在于大宗，尤其是原油价格上涨，一方面引发对通胀的担忧，另一方面是能源紧张。
注意：再好的逻辑，也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非无动态买卖指导。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担。王斌 投资资格证号：A0030624080012
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