北京
来源：上海证券报
◎记者 张雪
北交所公募产品矩阵扩容在即。据悉，首批8只三个月持有期主题基金于7月24日起上报中国证监会，基金管理人包括华夏基金、易方达基金、南方基金等机构。该类产品打破此前两年定开模式，以三个月最短持有期兼顾流动性与稳定性，为投资者提供更加灵活的北交所配置工具。
8家基金管理人覆盖头部及中小机构
具体来看，首批8家基金管理人包括华夏基金、汇添富基金、易方达基金、南方基金、嘉实基金、东财基金、富国基金、中信建投基金。基金管理人选取综合考虑了综合实力、投资者回报等情况，覆盖头部及中小基金公司。
北交所三个月持有期主题基金是指主要投资北交所股票标的、投资者最短持有期限为3个月的主动权益类基金产品。市场人士表示，该类产品为主动管理型北交所开放式主题基金，设置三个月持有期机制，兼顾流动性与稳定性，产品聚焦北交所优质创新型中小企业，将进一步丰富北交所公募产品矩阵，为市场提供全新投资工具。
与前期发行的两年定期开放主题基金相比，三个月持有期产品，投资者买入份额后持满3个月即可自由赎回，锁定周期大幅缩短，投资者可根据市场行情及自身资金规划灵活调整配置节奏。
多重积极因素持续积聚北交所市场
目前，北交所市场正迎来政策、流动性与估值多重因素叠加的战略机遇。
政策端持续发力。自4月以来，北交所时隔3年重启网下询价发行，北证50指数基金份额上限放宽，显著提升了机构的参与度与融资效率。
流动性与估值方面：目前北交所日均成交额基本维持在200亿元左右，结合新增上市公司数量来看，实际成交水平处于近两年来较低水平，属于较为明确的情绪周期底部；6月末，北交所唯一宽基指数北证50指数滚动市盈率为41.54倍，处于发布以来67%分位数，整体估值相对较低。
与此同时，北交所上市公司质量持续提升。目前北交所上市公司逾九成为高新技术企业，近六成为国家级专精特新“小巨人”企业，制造业单项冠军15家，合计拥有专利超3万项。综合2025年年报来看，北交所上市公司2025年整体经营稳健，平均营收、净利润分别为7.27亿元、4627.32万元，营业收入规模保持增长，43家公司净利润、13家公司研发投入过亿元。另外，北交所开市以来上市公司资产规模累计增长超60%。
新产品满足多元化投资需求与改善流动性
业内人士普遍认为，北交所三个月持有期主题基金产品的推出具有多重积极意义。
一是落实北交所“深改十九条”改革要求。进一步拓宽公募基金参与北交所的路径，优化产品管理运作机制，激励更多基金公司加大北交所研究、投资与产品布局力度。
二是有助于满足投资者多样化投资需求。相较前期发行的两年定期开放主题基金，三个月持有期产品大幅缩短锁定周期，投资者参与北交所市场的获得感和体验感将进一步提升。
三是进一步改善北交所市场流动性。产品落地后有助于拓宽资金入市渠道，为市场引入增量资金，同时可以吸引机构资金常态化配置布局，发挥中长期资金的“压舱石”作用，助力北交所市场稳健运行。
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