江苏
随着2026年公募基金二季报披露完毕，主动权益基金的板块配置切换显露真容。多家券商研究显示，二季度主动股混基金对科创板的配置比例大幅攀升至26%以上，创下历史新高。
国泰海通证券研究数据显示，截至2026年6月30日，主动股混基金持有科创板股票的市值占比达到26.16%，较一季度末大幅提升9.83个百分点，创下科创板设立以来历史最高纪录。同期，创业板配置比例为29.85%，环比增加4.40个百分点;主板配置比例则回落至43.95%，较一季度大幅下降14.19个百分点。广发证券测算数据同样印证这一趋势，其统计显示科创板配置比例达26.41%，相对基准超配12.22个百分点，超配幅度在各大板块中最为突出。
国泰海通证券认为，科技板块赚钱效应叠加政策引导，共同推动主动权益资金向科技成长属性更强的双创板块倾斜。值得注意的是，二季度主动股混基金整体股票仓位为85.93%，较上季度仅提高1.62个百分点;剔除市场涨跌影响后，基金整体主动调仓幅度接近零。这意味着科创板持仓占比大幅上行，主要来自结构性调仓——基金经理主动削减主板仓位、加仓科创板。
数据进一步显示，主动股混基金重仓持股市值前十个股中，共有3只科创板标的，分别为寒武纪、源杰科技、中微公司，重仓市值依次为599.89亿元、438.62亿元、356.88亿元。从赛道分布来看，AI产业链相关科技企业占据绝对主导，覆盖光模块、光芯片、芯片设计、存储、半导体设备等细分领域。前十重仓股里，除宁德时代外，其余9只个股均归属电子、通信赛道的AI硬科技产业链。
财信证券表示，二季度机构重仓持股资产净值占比提升1.33个百分点至11.39%;其中科创板资产净值占比提升1.32个百分点，是拉动整体机构重仓比例上行的核心动力。
分析人士指出，科创板配置比例创下历史新高，背后是AI产业浪潮驱动下机构资金的系统性再配置。但持仓集中度抬升也意味着板块波动风险有所加大，一旦行业景气度、市场预期发生变化，集中调仓行为可能引发板块阶段性回调。
记者 刘扬
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