河南秋乐种业年报问询函回复：2025年业绩下滑主因行业供过于求 会计处理合规

来源：新浪财经-鹰眼工作室

河南秋乐种业科技股份有限公司（以下简称“秋乐种业”）近日就北京证券交易所关于其2025年年报的问询函进行了回复，详细解释了公司营业收入下滑、净利润由正转负的原因，并对收入确认、政府补助、应收账款坏账计提等问题进行了说明。大信会计师事务所作为审计机构，对相关事项进行了核查并发表了无异议的核查意见。

业绩下滑主因玉米小麦种子市场供过于求

秋乐种业在回复中表示，2025年公司营业收入较上年下降15.34%，扣除非经常性损益后的净利润由正转负，主要原因是玉米和小麦种子市场供应过剩、粮食价格低迷及品种迭代等因素导致的销售收入下滑。

根据《2025年中国农作物种业发展报告》，2024年杂交玉米种子总供给量约为22.37亿千克，总需求量仅为12.4亿~13.0亿千克，供需比约为175%，行业处于库存周期高点。同时，2025年玉米和小麦粮食价格虽有触底反弹，但仍低于2024年之前的水平，导致农户购种积极性不高。

分产品来看，玉米种子销售收入较上年同期减少25.88%，主要系销量下降39.77%所致，尽管销售单价提高23.06%仍未能弥补销量下滑的影响。小麦种子销售收入下降11.50%，销量下降10.64%，销售单价下降0.97%。花生种子收入则逆势增长3.14%，主要得益于公司主动调整客户结构，缩减回款周期较长的政府采购项目，增加与国有企业合作及经销渠道开发。

主要产品收入及毛利率变动情况

项目销售收入（2025年，万元）收入占比销售收入（2024年，万元）收入占比同比变动（%）毛利率（2025年）毛利率（2024年）毛利率变动玉米种子14,531.4243.88%19,605.2850.12%38.01%35.52%+2.50%小麦种子12,438.1437.55%14,054.2635.93%21.52%22.66%-1.14%花生种子5,043.4115.23%4,889.7712.50%11.96%14.05%-2.09%其他种子1,107.433.34%1.46%合计33,120.40100.00%39,120.87100.00%26.51%27.86%-1.35%

公司表示，业绩变动与同行业可比公司ST荃银、万向德农、金博士等的变动趋势基本一致，不存在显著差异。

第四季度收入占比符合行业惯例 不存在跨期确认

年报显示，秋乐种业2025年第四季度确认收入18,130.33万元，占全年营业收入的54.74%。公司解释称，这主要是因为第四季度是玉米种子销售旺季，本年度第四季度玉米种子销售收入13,175.45万元，占第四季度收入的72.67%。玉米种子制种周期导致新种通常在10月下旬至1月中旬达到可销售状态，使得四季度销量集中。

公司收入确认时点为客户签收，与隆平高科、ST荃银等同行业公司一致。经核查，第四季度收入中与主营业务无关的收入为546.43万元，主要包括销售对外采购的成品玉米种子收入3.04万元和新增小麦粮食贸易收入543.39万元，判断依据充分。同行业可比公司登海种业、ST荃银2025年第四季度收入占比分别为53.38%和56.97%，秋乐种业的情况符合行业惯例。

政府补助全部计入非经常性损益 会计处理合规

2025年，秋乐种业计入当期损益的政府补助项目合计金额2,281.74万元，全部作为非经常性损益列示。其中，与资产相关的政府补助66.51万元，与收益相关的政府补助2,215.23万元。主要包括河南省农业农村厅玉米郑单819品种推广补助500万元、小麦百农307品种推广补助500万元等。

公司按照《企业会计准则》规定，在满足政府补助所附条件并能够收到时确认，并根据补助性质区分与资产相关或与收益相关进行会计处理。审计机构认为，公司政府补助列为非经常性损益具有合理性，与同行业可比公司ST荃银处理一致。

应收账款坏账准备计提充分 不存在操纵利润

秋乐种业2025年对会计估计进行变更，将应收账款组合分类由“赊销业务客户”变更为“政府客户组合”和“非政府客户组合”，并分别制定了不同的坏账准备计提比例。其中，政府客户组合账龄1年以内至5年以上应收账款坏账准备计提比例分别为35%、45%、60%、75%、82%、100%；非政府客户组合计提比例分别为6%、14%、30%、50%、70%、100%。

截至2025年末，公司应收账款账面余额8,366.35万元，其中政府客户组合应收账款账面余额5,736.78万元，累计计提坏账准备3,783.48万元，计提比例65.5%；非政府客户组合应收账款账面余额2,629.57万元，累计计提坏账准备439.34万元，计提比例16.71%。公司表示，变更主要基于政府客户和非政府客户信用风险特征的显著差异，政府客户受财政资金影响回款率下降，非政府客户回款情况相对较好。经与同行业可比公司对比，该计提比例具有合理性和谨慎性，不存在滥用会计估计变更操纵利润的情形。

存货跌价准备计提充分 库龄结构良好

截至2025年末，秋乐种业存货账面余额18,372.23万元，较期初下降1.31%，存货跌价准备余额为948.01万元。公司称，存货余额较高主要系玉米种子市场供大于求、农户购种意愿延迟及公司品种迭代备货所致。存货库龄在3年以内的占比为93.63%，结构良好。主要热销品种秋乐368、AY868等已收取客户定金0.39亿元，订单充足。审计机构认为，公司按照成本与可变现净值孰低原则计提存货跌价准备，充分考虑了库龄及市场因素，计提充分准确。

主要供应商及自然人客户情况符合行业惯例

2025年，秋乐种业前五大供应商中有三家为新进，分别是张掖宏大伟业建筑工程有限责任公司、甘州区龙渠乡白城村股份经济合作社、甘州区小满镇河南闸村股份经济合作社，合计采购金额3,523.88万元，占比13.67%。公司表示，新进供应商均为位于甘肃张掖的制种单位或工程服务商，系对存量合作供应商的采购份额优化调整，定价公允，与公司及关联方无关联关系。

报告期内，公司自然人客户销售占比61.31%。公司解释称，种子行业终端客户为农户，采用“县级经销商-乡镇零售商-农户”的三级经销模式，自然人经销商（含个体工商户）占比较高符合行业惯例。公司不存在通过个人卡收款的情况，少量现金收款（29.83万元，占总收入0.09%）均为直营门市部零星零售业务，有完整内控流程。

其他应收款具备商业实质 非资金占用

截至2025年末，公司其他应收款账面余额226.70万元，其中应收甘州区党寨镇下寨村股份经济合作社往来款200万元，账龄1-2年。该款项源于2024年签订的《种子基地预借种子款合同》，因2025年未实际开展制种，公司将预付款项调整至其他应收款。该合作社为公司长期合作制种单位，2023年、2024年采购金额分别为3,756.29万元、1,769.24万元，交易具备商业实质，不涉嫌变相资金拆借或关联方非经营性资金占用。截至2026年6月30日，该款项尚未收回，公司正积极催收。

大信会计师事务所通过对上述事项实施核查程序后认为，秋乐种业对年报问询函的回复内容真实、准确、完整，相关会计处理符合企业会计准则规定。

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