重磅落地！湖南黄金43.34亿元重组获省国资委批复：黄金天岳、中南冶炼悉数纳入上市公司体系，同时获10亿元配套募资加持

深圳商报·读创客户端记者 穆砚

7月23日晚间，湖南黄金股份有限公司（以下简称“湖南黄金”或“公司”）发布关于重大资产重组获得湖南省国资委批复的公告。公告显示，公司43.34亿元发行股份购资方案获湖南省国资委正式批复，原则同意公司收购黄金天岳、中南冶炼两家标的公司100%股权，并获批不超过10亿元配套募资额度。本次重组不涉及实控权变更，将打通金矿采选、冶炼全产业链，大幅扩充公司黄金资源储备、完善产业布局、增厚盈利基础。

公告披露，公司拟通过发行股份方式购买交易对方湖南黄金集团有限责任公司、湖南天岳投资集团有限公司持有的湖南黄金天岳矿业有限公司合计100%股权，及湖南黄金集团有限责任公司持有的湖南中南黄金冶炼有限公司100%股权，并向不超过35名符合中国证监会规定条件的特定投资者发行股份募集配套资金(以下简称本次交易)。本次交易预计构成重大资产重组和关联交易，不构成重组上市。

2026年7月23日，公司收到控股股东湖南省矿产资源集团有限责任公司转发的《湖南省国资委关于湖南黄金股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易有关事项的批复》。

湖南省国资委的批复称，原则同意公司通过发行股份的方式购买湖南黄金天岳矿业有限公司100%股权及湖南中南黄金冶炼有限公司100%股权，购买价格不低于经湖南省国资委备案的资产评估值；原则同意公司非公开发行股票募集配套资金不超过10亿元。

公告表示，本次交易尚需提交公司股东会审议及相关法律法规所要求的其他可能涉及的批准或核准，能否取得上述审议通过、批准或核准及最终取得上述审议通过、批准或核准的时间存在不确定性。

此前，7月8日晚间，湖南黄金公告称，披露重组报告书草案，本次重组整体交易对价合计43.34亿元，上市公司拟以发行股份方式，向湖南黄金集团、天岳投资集团收购黄金天岳全部股权，向湖南黄金集团收购中南冶炼全部股权，发行股份价格为16.76元/股，拟面向不超过35名合格投资者募资不超过10亿元。本次交易构成重大资产重组及关联交易，不涉及重组上市，交易完成后公司控股股东仍为湖南黄金集团，实际控制人仍为湖南省国资委，控制权不会发生变更。

根据交易草案，本次交易中，黄金天岳100%股权和中南冶炼100%股权均采用了资产基础法和收益法进行评估，并选取资产基础法评估结果作为本次评估结论。截至2026年3月31日，黄金天岳净资产账面价值6.21亿元，资产基础法评估结果为35.02亿元，增值率464.04%；中南冶炼净资产账面价值7.47亿元，资产基础法评估结果为8.32亿元，增值率11.39%。

根据评估结果，并经交易各方友好协商，本次重组黄金天岳100%股权交易作价35.02亿元、中南冶炼100%股权交易作价8.32亿元，合计作价43.34亿元。

公开资料显示，黄金天岳成立于2021年，注册资本金8亿元。其中，湖南黄金集团持有其51.00％股权，湖南天岳投资集团持股比例为49％。中南冶炼成立于2006年，由湖南黄金集团全资持有。

湖南黄金主要从事黄金及锑、钨等有色金属矿山的开采、选矿，金锑钨等有色金属的冶炼及加工，黄金、精锑的深加工及有色金属矿产品的进出口业务等。标的公司黄金天岳主要从事万古矿区的矿权整合、勘探，以及部分金矿的采选及销售，主要产品为金精矿。标的公司中南冶炼主营业务聚焦高砷、高硫等难处理金精矿的专业化冶炼加工，业务体系涵盖原料收购、冶炼加工、产品销售及技术服务一体化。

湖南黄金表示，本次交易完成后，上市公司将持有标的公司100%股权。通过实施本次交易，上市公司将同时整合金矿资源的采选与冶炼环节，进一步增加资源储备，提升对优质资产及产业链的控制力，增厚盈利空间，夯实自身战略地位，契合行业发展趋势，持续提升上市公司核心竞争力。

值得注意的是，湖南黄金特别提示，黄金价格波动直接影响公司盈利水平，若未来金价出现大幅下跌，标的公司的营业收入、净利润及整体盈利能力将遭受不利影响。此外，黄金天岳名下矿权大部分仍处于未实质性开发状态，整合及后续投产流程需经历一定周期；万古矿区一体化开发能否顺利推进、业绩承诺能否如期兑现，均值得关注。

而截至2026年一季度末，中南冶炼的存货账面价值为12.15亿元，存货主要包括原材料类金精矿、在产品及产成品（合质金、含量金、焙砂金等）。若未来黄金市场价格出现大幅下跌时，提示投资者关注存货可能面临的减值风险，进而降低中南冶炼盈利水平的风险，以及存货评估增值的风险。

近日，湖南黄金披露了2026年半年度业绩预告，今年上半年公司预计实现归母净利润9.18亿元至10.49亿元，同比增长40%至60%。公司表示，报告期内业绩上涨的主要原因为公司金、钨产品销售价格同比上涨。

此外，湖南黄金7月21日晚间公告称，公司董事会于2026年7月21日收到公司副总经理、总工程师崔文的书面辞职报告。因达到法定退休年龄，根据工作安排，崔文申请辞去公司副总经理、总工程师职务，辞职后不再担任公司任何职务。

崔文原定任期结束之日为2027年5月13日，其直接持有公司股份23,660股，不存在应当履行而未履行的承诺事项。

审读：吴席平