北京
来源：市场资讯
（来源：京城夜读）
今日走势：指数护盘下的震荡筑底走势，板块方向呈现：硬科技回踩、其他反弹这种一鲸落万物生的画面是市场风格再平衡的表现，符合昨日复盘预判，成交量大幅萎缩至2.2万亿，资金等巨头落地还是重聚共识？
指数方面，底部区，昨天提的两点：一是护盘下指数走的比较克制，二是市场风格再平衡兑现但仍需延续。
如果没有大消息面刺激，震荡筑底延续，在这个过程中酝酿底部的技术信号，重聚共识，给到做多资金入场和加仓的信心。
短线方面：护盘下市场平稳，但缩量到2.2万亿地量状态，机构资金观望情绪浓，短线资金炒作情绪修复。
近期市场大事：一是AI巨头们公布的财报，持续到8月初，这有助于整体评估Ai资本开支的边际变化，昨晚机构已在降低谷歌的预期，今天盘面走原本的趋势节奏。
二是月底zzj会议，目前大家的预期都不高，这有利于筑底，从这里看机构资金适合观望。
今天超4000家翻红，超百支涨停虽然绝大多数都是首板，但题材炒作情绪确实在恢复，可以看做机构主导的趋势风格休息，游资主导的题材风格在回归。
预判次日：震荡筑底，关注新题材炒作！
主线风口分析
市场处于筑底期，老主线处于探底中，新主线处于试盘期，目前题材炒作情绪开始回暖，其中电力、有色等炒作力度在加强。
1、电力：涨停35支，有最高板立新能源，123板梯队出现，炒作强细分从火电、水电扩散到电力设备、电力运营、燃气轮机（提供AI电力）等，属于目前市场炒作力度最强的方向。
但整个方向跌破上行趋势，很多机构股都是破位状态，暂当题材炒作跟踪。
催化事件：国家电网公示今年第三批特高压、输变电设备招标候选名单，本年度前三批特高压采购总金额已超越2025全年总量。
8月1日起，绿电强制考核正式落地，可通过自发自用（分布式光伏）、绿电直连、绿证交易三条路径完成。
据ECIKS.org 报道，受人工智能数据中心和电网扩张带动的电力需求影响，GE Vernova燃气轮机供应据称已基本排至2030年
2、有色：金银铜铝等轮番表现，且个细分机构股都有涨停表现，比如铝的宏桥控股和中国铝业，金的山金国际和赤峰黄金，铜的紫金矿业、金诚信等走势明显强于下行趋势的超跌反弹。
近期大涨是前面大跌原因的正面修复，持续性看两点，一是行业/经济复苏的初期，二是货币宽松是否重启，前面有色大跌因素之一就是美联储缩表、加息，近期伊美事件扩大，原油反弹一直在新高中但6大资产同涨让资金有了借口。
但真正的决定因素是7月美联储议息会议与8月杰克逊霍尔会议决定，2025年有色大行情启于8月杰克逊霍尔释放鸽派信号后连续三次降息，当下市场已按鹰派定价有色，关注随后美联储不加息则给板块带来新行情。
3、算力/半导体：阶段调整从主跌进入缓调状态，过程中会有超跌反弹机会，毕竟AI不缺消息催化，看技术形态和新催化的细分即可。
4、其他：油气和化工偏地缘冲突和涨价催化；锂电池前面被机构调仓暴击破位大跌，目前看期货反馈做反弹、军工除演习事件外也有十五五规划预期。
目前科技线与其他方向呈现轮动，且中低位反弹方向比较多，可潜伏或分歧低吸，不宜频繁、大量追高。
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