江苏
7月23日的A股市场，分化剧烈。
——高估值科技板块承压回调，沉寂已久的电力及电网设备板块却以破竹之势异军突起，掀起了一场久违的涨停潮。
这并非一次简单的防御性资金避险。
而是一场由重磅政策落地、电网投资爆发、万亿订单兑现与AI算力需求多重共振引发的估值重塑。
当算力的尽头指向电力，这场赋能科技的能源革命，正悄然颠覆传统的投资逻辑：
电力板块，正从过去靠天吃饭、注重防御的分红资产，蜕变为兼具科技属性与极高确定性的“成长赛道”。
超20股封板，电网设备领跑全场
今日，电网设备与特高压赛道成为了绝对的主角。
据Wind数据显示，智能电网指数暴涨6.31%，特高压指数大涨6.12%。
个股层面呈现百花齐放的涨停盛况。
北交所专精特新大放异彩。电力避雷器标准制定者益坤电气封锁30cm涨停，特高压电磁线国家单项冠军宏远股份紧随其后大涨25.02%。
设备龙头全线爆发。中能电气、金冠股份、双杰电气等多股斩获20cm涨停；中国西电、保变电气、摩恩电气等数十只传统电力及设备龙头齐刷刷封死涨停板。
场内资金迅速从高位科技股撤离，蜂拥入场“抢筹”电力设备，彰显出极强的市场号召力。
政策重磅催化+AI算力需求+硬核业绩
而驱动今日这场电力盛宴的，是政策、新兴需求与订单在时间节点上的完美交汇。
WindClaw梳理今日电力板块大涨背后的原因显示，共有四大核心因素：
① 政策重磅催化——"十五五"可再生能源规划正式发布
② 电网投资大爆发——"万亿电网投资"元年
③ 迎峰度夏+用电负荷连破历史纪录
④ AI算力用电——长期增长的新叙事进
如果说政策是远期蓝图，那么订单则是当下最扎实的业绩业绩垫脚石。
国家电网2026年特高压及输变电设备第三次招标结果近日密集落地：
中国西电下属14家子公司斩获约41.29亿元中标额（占其2025年营收17.38%），平高电气中标18.18亿元，许继电气中标12.45亿元。
仅2026年前三批特高压采购金额已达292.61亿元，一举超越2025年全年220.62亿元的总额。
2026年两大电网投资规模首度冲刺万亿大关，设备厂商产能满负荷运转，业绩确定性无懈可击。
机构：估值重塑与细分赛道的精准谋划
面对暴发式上涨的电力板块，主流机构纷纷进行深度剖析。
华创证券认为，在当前市场波动加大的背景下，具备防御属性的电力资产在“电算融合”的演绎下，或将迎来估值重塑的机会。
值得注意的是，在电力板块内部，不同方向的表现存在一定分化。
中信建投投资顾问卢钊分析认为，不同细分方向的投资逻辑确实有差异。水电现金流比较稳定，高分红、确定性比较强，更多是呈现长牛、慢牛的特征；火电是比较明显的周期股，受事件催化影响较多；设备端得益于政策支持、AI需求爆发，订单较满，业绩确定性也较高，属于类成长股，未来弹性会更大。
做差价为主的投资者关注设备端变化，未来几年大概率延续高景气；稳健型投资者则可以关注水电龙头等相对比较稳定的标的。
国金证券研报指出，国内电网投资持续超预期、特高压建设高景气延续、电力设备出海，三条主线确定性较高。
光大证券等机构建议重点把握电价弹性的火电、深度绑定算力需求的绿电、具备防御属性的水电三大方向。
算电共振：电力板块重估大幕拉开
走过靠天吃饭的旧时代，站在“AI+新能源”的新起点，电力板块正迎来历史性的价值重估。
不过，WindClaw提示，短期内部分连板个股面临主力资金的分歧与获利回吐压力。
但从中长期来看，“以算拉动电，以电支撑算”的叙事或许才刚刚拉开序幕。
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