北京
今年来极致分化、轮动加速的市场走势，让量化投资短暂承压。对于量化投资年内表现不如预期的原因，汇安基金策略量化组基金经理柳预才强调，这并非方法论的失效，而是多数定量策略的收益来源、持仓结构与交易执行机制，与“高锐度、低广度、强主线”的市场微观结构发生了系统性错配。但放眼长期，柳预才认为，量化策略具备的收益可解释、可归因、全流程可工程化的特征，有助于更好地对各个环节进行风控，有助于更有针对性地挖掘市场的定价偏差，助力投资者把握我国经济发展的长期投资机遇。
“基本面量化不是黑箱，而是投资逻辑的系统化提炼”。柳预才表示，努力摒弃不可知的“黑箱模式”，追求能够被深度理解、逻辑可验证、并力争在长期创造稳定价值的超额收益，也是汇安基金基本面量化投资体系的底层基石。该公司致力于以基本面量化为纲，AI赋能投研全流程，为投资者提供穿越周期的配置工具。
作为汇安基金量化投资部负责人，柳预才拥有深厚的量化投研背景与丰富实战经验，秉持“基本面量化”核心理念，主导团队投资框架构建与策略研发，深度挖掘企业内在价值与成长潜力。
回顾近年来，在投研工业化日益深化的背景下，传统Alpha趋于收敛，而宽基与行业ETF的普及让基础Beta极易获取。同时投资者也面临选基难与配置难的痛点。汇安基金量化团队秉承“创新基本面量化”为纲，深度融合主动投资深度与量化投资广度。用量化的方法和工具，系统性地实现基本面投资逻辑的策略，旨在将传统分析的“艺术”转化为可量化、可回测的“科学”。同时，以产业洞察为逻辑起点，以量化模型为执行工具，既有望保留主动权益研究对产业发展趋势的深刻理解，又能充分发挥量化投资在效率、广度与纪律性上的优势，构建起兼具深度挖掘与广度捕捉的投资体系，努力突破传统投资方式的边界。目前汇安基金已构建了相关性低、适配不同市场环境的量化策略组合，以满足不同投资者的多元化配置需求。
柳预才目前管理的汇安多因子混合就采取偏股基金增强策略，策略架构上采用 "主体策略+卫星策略" 组合，主体部分依托量化多因子模型实现广度覆盖，从盈利质量、成长潜力、估值合理性等多维度筛选优质标的；卫星部分聚焦未充分定价的成长股，捕捉 EPS 增长与估值提升的双重收益，在风格轮动中具备较强的适应性。据二季报统计，截至2026年6月30日，汇安多因子混合A自成立以来净值增长率164.35%，相较同期业绩比较基准收益率62.43% ，超越基准回报101.92%。
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来源：信阳日报
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