纽币NZDUSD获消费数据提振！新西兰�...

来源：市场资讯

（来源：领盛Optivest）

基本面总结：

1.新西兰二季度通胀飙至4.1%，加息预期升温:

新西兰统计局周二公布的数据显示，截至6月季度的年度通胀率升至4.1%，高于分析师预测的4.0%和央行预测的3.9%，创下2023年12月以来最高水平。季度环比上涨1.5%，也略超预期。数据公布后，新西兰元小幅走高，两年期互换利率上涨3个基点至3.681%。燃油价格是最大推手。统计局指出，汽油价格同比暴涨27.5%是通胀飙升的主因，柴油价格更是飙升71.1%。若剔除燃油价格变动，年度通胀率仅为2.9%，刚好落在央行1%-3%的目标区间内。非贸易品通胀率降至3.4%，为五年来最低，表明国内潜在压力有所缓和。

经济学家表示，核心通胀可控，但加息仍在前行。尽管总体数据高企，各大银行经济学家普遍认为结果“并不像想象中那么令人担忧”。西太平洋银行高级经济学家兰乔德表示，核心通胀指标过去几个月总体略有缓解，高油价的广泛溢出效应有限，但“通胀仍然很高”。Kiwibank经济学家图尔库和洛指出，剔除波动性燃料价格后的核心数据“应该让央行松一口气”。然而，石油冲击对中期通胀的全面影响尚待观察。澳新银行高级经济学家沃克曼警告，中东局势持续紧张可能使油价维持高位，央行最关注的是燃料冲击是否会渗透至通胀预期和企业定价行为。此外，地方政府税费等行政价格上涨预计将在三季度成为重要支出项。

货币政策调查显示，新西兰央行在9月与12月或再加息。本月初，新西兰储备银行三年来首次将现金利率上调至2.50%，并暗示将进一步收紧。西太平洋银行预计9月和12月会议将各加息25个基点；Kiwibank同样预测年内还有两次加息，到2026年底利率将升至3%。央行下一次利率审查定于9月2日、10月28日和12月9日进行。

2.美伊停火希望落空，布油重回95美元关口，地缘风险溢价全面回归:

美伊冲突持续升级，全球能源市场正在为一场旷日持久的供应冲击重新定价。布伦特原油周三盘中突破每桶95美元，创六周新高，单日涨幅接近5%。与此同时，美国与伊朗双方均明确释放出拒绝谈判的信号，令市场对短期停火的预期几近归零。油价的上涨已不再是单纯的供需逻辑驱动，地缘风险溢价正在成为定价体系中的结构性锚点。

当地时间7月22日，美国总统特朗普在社交媒体发文表示，从现在起，只要伊朗在霍尔木兹海峡向船只开火，无论使用导弹、火箭弹、无人机，还是其他装置或武器，美国都将轰炸并摧毁伊朗一座桥梁或发电厂。特朗普称，相关打击目标也包括位于伊朗首都德黑兰附近或德黑兰市内的桥梁和发电厂。央视稍早前报道称，当地时间21日晚，美国军方表示，已开始对伊朗进行最新一轮空袭，这标志着美军连续第11晚对伊朗发动袭击。打击范围首次延伸至西北部城市大不里士附近的军事目标，同时对伊朗西部靠近伊拉克边境的阿卜达南和乔瓦尔实施打击。伊朗内政部发言人明确表示，"目前没有任何谈判，只可能存在信息传递"，伊朗议员Qashqavi亦否认特朗普关于伊朗寻求谈判的说法。油价飙升已向债券市场传导，美国10年期和30年期国债收益率升至约两个月高位，市场对美联储加息的押注随之升温。

美伊军事对抗已进入第11个连续交火夜，战线持续扩大。美军此次将打击范围扩展至大不里士，这是自两周前冲突激化以来该地区首次遭到打击，标志着美方轰炸行动的地理边界正在向伊朗腹地推进。美国中央司令部（CENTCOM）表示，此轮打击目标包括伊朗军事指挥中心、海上作战能力、飞机机库、无人机储存设施及军事后勤基础设施，目的是进一步削弱伊朗威胁霍尔木兹海峡商业航运的能力CENTCOM同时声称，自5月初以来，美军已协助约900艘船只、共计4.5亿桶原油通过霍尔木兹海峡。然而，伊朗军队总司令AmirHatami明确表示，伊朗控制霍尔木兹海峡，并将对美军开火。据Kpler数据，当日仅有3艘货船通过霍尔木兹海峡，航运实际受阻程度远超官方表述。与此同时，伊朗支持的胡塞武装宣布，已在红海南端曼德海峡附近部署力量，准备对试图停靠沙特港口的船只发动海上攻击，全球航运面临双线封堵风险。全球第三大集装箱航运公司达飞轮船（CMA CGM）宣布，将于8月1日起征收紧急燃油附加费。

外交斡旋努力未能取得任何实质进展。伊朗内政部长EskandarMomeni周二访问巴基斯坦，此次冲突的主要调停方之一，但访问结束后，双方紧张态势并未缓和。伊朗方面随后表示，当前局势仅限于"信息传递"，并指责美方违反了6月17日签署的临时停火协议，称该协议"实际上已形同废纸"。特朗普在回应记者提问时淡化了谈判前景，表示"他们迫切想要会面，但在他们准备好以有意义的方式会面之前，我们没有兴趣"。他同时暗示，美军可能打击伊朗疑似核设施"鹤嘴锄山"，并重申军事行动将持续。美国国务卿Rubio周三指责伊朗未能履行霍尔木兹海峡协议，称伊朗坚持要求对海峡拥有控制权是谈判的核心障碍，但同时表示美方"致力于外交途径"。伊朗方面则警告，若美国打击其核设施或其他敏感基础设施，将予以"强力反击"，并称若美军踏上伊朗领土，将面临"数百万人的全力抵抗"。

油价飙升正在向更广泛的能源和金融市场蔓延。布伦特原油盘中最高触及每桶95.24美元，WTI原油亦升至每桶88.25美元附近，两者单日涨幅均超过4%。欧洲精炼燃料价格同步上涨，批发柴油价格显著攀升。天然气市场同样承压。欧洲基准天然气价格荷兰TTF前月合约升至每兆瓦时62欧元上方，高于前一日不足60欧元的水平。高盛已将TTF三季度和四季度预测分别上调至每兆瓦时60欧元和53欧元，此前预测分别为41欧元和40欧元，理由是波斯湾液化天然气出口恢复正常的时间预计推迟至2026年10月。通胀预期的升温直接冲击债券市场。美国10年期国债收益率升至4.63%，触及约两个月高位；30年期实际收益率升至2.93%，为2008年以来最高水平。市场对美联储7月加息的概率预期一度回升至26%。黄金价格突破每盎司4100美元，白银和铜价亦同步走高，短期通胀互换利率全线上行。

7月23日周四，市场基本面关注焦点将集中于北京时间晚上20点30分，美国即将发布的初请失业金数据报告。

经济资讯

最新信用卡数据显示，新西兰消费支出呈现温和复苏态势。5月份国内信用卡消费额达38.7亿新西兰元，同比增长3.3%，但仍低于2023年5月创下的40.4亿历史峰值。境外信用卡消费则表现强劲，当月支出达7.2亿新西兰元，创下历史新高。还款方面，新西兰人正加速偿还信用卡债务，偿还速度为历年5月最快水平，但仍有约半数债务产生利息。

在住房贷款市场方面，新西兰银行（BNZ）首席经济学家迈克·琼斯发布预测称，浮动抵押贷款利率将在明年上半年攀升至7%。目前浮动利率略高于6%，随着储备银行持续调整官方现金利率，年底前可能突破6.5%。相对而言，固定利率上涨空间有限，因市场已提前消化紧缩预期，今年以来两年期固定利率已上涨约50个基点。

房价方面，琼斯预计今年整体将保持平稳，2027年有望温和上涨3%。他指出，中东冲突带来的不确定性、经济停滞、劳动力市场疲软、选举及资本利得税政策不明朗，加之抵押贷款利率上升，共同抑制了市场信心。同时，充足的新房供应有效缓解了价格上涨压力——房源库存持续攀升，新增供应基本匹配需求增长。截至3月底，BNZ住房贷款总敞口达662亿新西兰元。琼斯预测未来12个月人口增长和住宅建设均将上升，供应侧增速可能略高于需求侧，使房市保持大体平衡。

政治资讯

新西兰优先党（NZ First）在周末年度大会及竞选启动仪式上获得代表授权后，正着手推出一项针对首次购房者的政府共同投资选举政策。该党副党魁肖恩·琼斯表示，这一“共同投资模式”将使符合条件的首次购房者获得“比澳大利亚银行收取的利率更便宜”的抵押贷款利率。

琼斯指出，住房问题已成为该党大选核心议题，成员们“迫切需要切实可行的方案”来解决年轻新西兰人因房价过高而无法购房的困境，这反映了全国蔓延的焦虑情绪和“对系统性变革的渴望”。

该政策构想可追溯至2014至2017年间新西兰优先党作为反对党时的研究。其核心思路是：政府以远低于商业银行的成本借款，与符合条件的家庭共同拥有首套住房，政府所持权益随时间推移逐步出售，或在房产出售时收回份额。该党曾在第六届工党政府时期再度提出此想法，但财政部认为这会使王室资产负债表背负大量所有权权益，更倾向于其他利用方式。

琼斯也承认，若实施不当，共同投资模式可能引发开发商抬价，因为政府会被视为“担保买家”。目前该党仍在研究具体资格标准和可行性，尚未最终定稿。

与此并行，政府现有Kāinga Ora首次置业贷款计划允许符合条件者以5%首付购房。琼斯强调，政党本身无法直接控制利率——利率由商业银行设定，受独立于政府的新西兰储备银行货币政策影响——但通过政府共同投资参与，可为符合条件的购房者争取更优惠利率。他认为银行对此类创新产品会感兴趣，但若要求银行主动降低利率，银行势必会寻求政府补贴。

金融资讯

周三，新西兰NZX 50指数上涨107点，涨幅0.8%，收于13,763点，创下7月9日以来的最高水平，抹去了前一交易日的跌幅。消费类股、原材料类股、医疗保健类股和金融类股的上涨是推动该指数上涨的主要动力。其中，消费类股飙升3.8%，主要受天空城娱乐（SkyCity Entertainment）的提振，该公司股价上涨12.8%，此前其盈利预期上调且营收报告表现良好。与此同时，My Food Bag Group股价上涨3.6%。交易员们对周三公布的数据反应冷淡，数据显示，新西兰第二季度通胀率加速升至2023年第四季度以来的最高水平。然而，持续高企的油价限制了涨幅，因为通胀担忧加剧了市场对进一步加息的预期。与此同时，新西兰储备银行首席经济学家保罗·康威（Paul Conway）近期警告称，通胀持续走高可能导致货币政策进一步收紧。其他表现优异的公司包括 Fisher & Paykel（1.8%）、Ryman Healthcare（1.8%）、Infratil（1.5%）和 A2 Milk（1.3%）。

地缘战事

中东：美伊冲突持续升级。美国总统特朗普周三誓言，每当伊朗向霍尔木兹海峡船只开火，美国将摧毁一座伊朗桥梁或发电厂。此前伊朗在也门的盟友胡塞武装威胁封锁红海曼德海峡，五艘油轮已改变航向。伊朗军方警告，若特朗普实施威胁，伊朗将以地区石油、天然气、电力和经济基础设施为目标，并阻止"哪怕一滴石油"的出口。布伦特原油一度突破每桶95美元，后稳定在94美元上方，美国汽油价格回升至每加仑4美元以上。

美国对伊朗空袭范围已从南部扩大至西部和中部地区。本周伊朗猛烈轰炸了科威特海水淡化厂和能源厂，并袭击了驻科威特、巴林和约旦的美军目标。自上月底以来，伊朗方面称53名平民丧生、592人受伤；战争已导致18名美军死亡、450余人受伤，特朗普周三出席在多佛空军基地举行的悼念仪式。

分析人士称，胡塞武装威胁航运是伊朗为谈判创造筹码的策略性举措。调解人已向伊朗提出10天停火方案，但伊朗坚持维持对霍尔木兹海峡的控制权。美国国务卿卢比奥表示伊朗对谈判并无诚意。德黑兰周三凌晨传出防空系统爆炸声，布什尔省核电站附近三处地点遭袭。

前五角大楼官员警告，胡塞武装介入可能使美军分散于两个战线，加剧资源压力。目前已有超过20艘美军军舰和数百架飞机在中东执行任务。专家指出，美国弹药和防空拦截器库存正面临消耗压力，而胡塞武装以其顽强战斗力闻名，此前多次成功抵御沙特和美国的轰炸行动。

黎以：撤军谈判取得进展。黎巴嫩和以色列计划于8月4日在意大利举行下一轮美国斡旋会谈，开始实施以色列撤军和黎巴嫩军队在南部部署的计划。本周以色列根据试点区计划首次从黎巴嫩南部城镇扎乌塔尔·加尔比耶撤军，黎巴嫩军队已开始部署。黎巴嫩总理萨拉姆表示这是重要第一步，但要求以色列从所有领土完全撤军。以色列继续占领约10公里缓冲区，称其对保护北部社区至关重要。

俄乌：战场与领导层变动。俄罗斯周三袭击了乌克兰敖德萨和切尔诺莫尔斯克的港口基础设施及船只。乌克兰总统泽连斯基任命43岁的米哈伊洛·德拉帕蒂为新武装部队总司令，取代60岁的瑟尔斯基，这是自2022年战争以来乌军方最大人事变动。此前国防部长费多罗夫被解职暴露了国防领导层内部分歧。德拉帕蒂表示将加强反攻行动并在俄境内发起新军事行动。

乌克兰已同意向美国出口无人机参与五角大楼"无人机优势"计划，六家乌公司获准各出口约100架。泽连斯基还与特朗普特使威特科夫和库什纳通话，讨论重振外交促进和平的前景，并表示将保持密切联系。

技术谋攻

纽币短线价格走势区间展望:

0.5835-0.5810

技术指标总结：

7月22日周三，尽管纽币汇价小幅回落至，但整体价格走势位于0.5800关口上方仍然维系一线支撑，纽币当前处于多空双方的新一轮反复拉锯阶段：一方面，中东局势升级推升市场避险情绪，为美元指数最强提供底盘托举；另一方面，新西兰通胀飙升至4.1%强化了新西兰央行在9月与12月加息预期。

数据端，新西兰第二季度通胀数据成为纽币的重要支撑因素。数据显示，年度通胀率从上一季度的3.1%加速至4.1%，不仅超过市场预期的4.0%，也高于新西兰储备银行自身预测的3.9%，创下2023年第四季度以来的最高水平，远高于央行1%-3%的目标区间。分项来看，通胀超预期主要由燃料价格推动。汽油和柴油价格的大幅上涨是推高整体通胀的主要因素，这与中东冲突导致的全球能源价格飙升直接相关。非贸易品通胀同样保持粘性，反映出国内价格压力的持续性。新西兰储备银行本月早些时候已将现金利率上调至2.50%，为三年来首次加息。本月早些时候，新西兰储备银行首席经济学家保罗·康威曾警告称，新西兰通胀的回落速度可能不如此前预测的那么快。他的言论提高了7月8日加息且为三年来首次加息后进一步收紧的可能性。通胀数据验证了康威的担忧，进一步强化了市场对新西兰储备银行在9月再次加息的预期。

地缘政治层面，美国总统特朗普周二淡化了与伊朗立即谈判的可能性，此前双方相互发动军事打击，伊朗支持的胡塞武装威胁要扰乱红海航运路线。特朗普承诺如果该组织干预水道将作出回应，但未明确具体行动方案。作为回应，伊朗最高军事指挥部通过官方媒体表示，如果美国袭击伊朗核设施，德黑兰将扩大打击范围，攻击该地区的美军及盟友目标。此外，一艘科威特油轮遇袭突显了波斯湾航运通道的持续脆弱性。地缘政治风险的持续升级为美元提供了避险买盘支撑，对纽币构成压力。与此同时，中东局势对全球能源价格的推升效应，也在加剧市场对全球经济增长前景的担忧，进一步压制了风险敏感型货币。

综上所诉，纽币兑美元当前正处于地缘政治驱动的避险美元走强与新西兰联储鹰派立场之间的拉锯之中。美军连续空袭伊朗、霍尔木兹海峡出口威胁升级、伊朗对美军基地的报复性打击，这一系列事件正在推升避险需求，为美元提供支撑，从而对纽币构成短期压力。然而，新西兰联储的鹰派立场正在限制纽币的下行空间，同时新西兰第二季度CPI数据录得强劲涨幅，在名义上再度抬升新西兰央行加息概率，为纽币价格走势保持反弹姿态提供额外支撑。然而，需要注意的是，纽币价格在日图级别上已连续5个交易日承压于0.5865区域下方，表明短期上行动能仍然缺乏更强劲买盘输入，若本周交易日内其汇价位于该区域形成阶段性顶部形态，则纽币面临“高位回撤”风险警示信号将逐步显现。

技术指标显示，4小时级别上，纽币短线价格走势位于布林带通道内形成反复拉锯，伴随布林带三轨运行线与开口逐步走平，叠加14日RSI相对强弱指标同步回落至55-45强弱平衡区下方，且MACD动能指标在呈现零轴下方的回测后进入初始放量阶段，共同表明当前纽币整体价格走势进入新一轮技术性回调格局与空头动能逐步占优局面保持同频，同时提示纽币短线价格走势正面临新一轮“校准-再选择”窗口期。需要注意的是，若后续MACD动能指标位于负值区间放量增强，则需防范多头动能消退引发汇价面临新一轮集中性抛压叙事重演。布林带上轨当前位于0.5870一线，构成纽币短线价格走势动态阻力。布林带中轨当前位于0.5835一线，为多空双方力量以及强弱格局提供核心分化枢纽。布林带下轨当前则位于0.5800一线，为纽币短线价格走势提供动态支撑。当前，纽币需确认回收至布林带中轨区域上方，则价格才将有望在获得多头动能支撑后受到“看涨修复-反弹回升”技术牵引。总体而言，在当前综合技术指标反映动能正逐步达成均衡，并描绘市场正处于“上行约束-回落不深”的技术图景，符合“短线高仓位与波动率压力释放阶段的价格再校准”特征。同时需要注意的是，当前市场基本面宏观背景下的“双线”风险仍将迅速改变市场走向，而在关键技术价位未突破之前，后续技术结构更偏向上行多以温和反弹与价格回测为主，但若布林带下轨一线被反复测试且量能与动能无法配合守稳，则需防范价格在跌破布林带下轨后的进一步下行风险将被放大。

技术结构显示，4小时级别上，中东地缘风暴升级，美军连续空袭伊朗，霍尔木兹海峡出口威胁升级，伊朗对美军基地的报复性打击，这一系列事件正在推升避险需求，为美元提供支撑，从而对纽币构成一定压力。与此同时，美伊停火协议破裂，美伊之间再度爆发军事打击，美国总统特朗普随后宣布重新对伊朗实施海上封锁。受此影响，国际油价跃升至四周高位，美国汽车协会AAA的数据也显示，全美汽油均价已从一周前的每加仑3.79美元回升至3.86美元。因此，尽管6月终于带来了美国通胀方面的些许喘息，这也减轻了美联储的压力，让央行可以静观其变。但令人担忧的是，这种缓解可能是短暂的，尤其随着伊朗冲突再度升级。目前油价抬升导致通胀走势的结局仍充满不确定性。与此同时，尽管6月非农就业人数表现不佳，但由于失业率4.2%和薪资增速3.5%依然强劲，美元指数在触及低点后又迅速拉回部分失地，表明市场在“炒作联储放鸽”和“担忧经济滞胀”之间反复拉锯，短期难以提供单边趋势的清晰框架。反观美国近期数据表现强劲，叠加通胀数据在“温和”中仍显顽固，美联储官员或将依然偏向维持鹰派立场，这一货币政策预期为美元指数提供底部支撑。因此，市场对于新阶段博弈的相互情绪仍然处于新一轮反复拉锯阶段，同时也需警惕眼下“双线”风险并存所易引发的价格联动效应。技术面显示当前价格走势结构将位于0.5835一线区域构成纽币短线提供近端静态阻力区，预示纽币需要回收至该区域上方巩固底仓，并通过量能与动能共振，则才将有望为多头看涨动能注入新一轮驱动力，从而带动汇价回升测试0.5865目标区域水平。

另一方面，纽币在技术上失守重要关口后引发技术面与基本面联动结果所导致的市场顺势抛售显著压制多头情绪。因此，原本防守的多头仓位出逃导致价格快速回撤至更能承载分歧的区间，并将汇价重新锚定在合理的估值范围内。如若当前市场风险偏好修复动力被淡化，且汇价再度失守0.5800这一中枢关口，则多头选择降低敞口并不意外，并在高波动率以及仓位调整后再进行筹码分配。当前价格走势结构将位于0.5810一线区域构成纽币短线近端静态支撑防御区，技术传导逻辑提示纽币短线需在成功守稳0.5810区域的前提下，才将有望为多头动能修复提供一丝积极信号。然而，如若纽币短线重新站稳至0.5810区域下方，并通过量能与动能二次共振，则需防范多头动能以及市场支撑性买盘消退，从而导致汇价面临再度回撤至0.5780一线区域进行修正的风险加剧。

综合而言，纽币当前正处在地缘政治牵制与货币政策支撑的双向拉锯格局，中东冲突持续升级，避险需求推升美元，对纽币构成直接压力。特朗普对胡塞武装的警告和伊朗的强硬回应表明地缘风险短期内难以消退。然而，新西兰通胀飙升至4.1%，远超央行目标区间，强化了新西兰储备银行9月再次加息的预期，为纽币提供了结构性支撑。美元指数与纽币在宏观货币政策上的利差收窄趋势对纽币构成利好。这种格局意味着，纽币可能在近期既有区间内维持震荡整理，直至上述两大变量出现明确的方向性变化。技术层面上，尽管纽币当前位于关键支撑价位上方维持修复姿态，但价格并未能全面摆脱低位区间困扰，并持续受到外部扰动导致多头情绪遭遇挤压，同时市场买方在未能获得进一步基本面“确认”之前，或将更偏向于持续维持多头低敞口模型，并形成一种“趋势在，分歧也在”的共识观点。技术价位则显示如若多头在短线上期望达成阶段性修复共识，则迫切需要位于0.5835区域上方巩固底仓，才将有望通过量能与动能共振推动二次上攻，为汇价击穿该阻力区域后回升测试0.5865目标区域提供潜在技术空间。然而，如若当下0.5810区域防线再度失守，则汇价易受到“高位回撤-均值测试”牵引，并导致多头被动姿态尾部风险牵动，驱动价格进一步回撤至0.5780一线区域修正的风险加剧。

纽币短线价格走势路线参考:

上升:0.5835-0.5865

下跌:0.5810-0.5780

合理规划资金（仓位），控制风险（止损），做好个人交易“纪律”才是首要条件。谨记，钱不是一天赚的，但却是一天赔光的！

注⚠️:

以上建议仅供参考。

投资有风险，入市请谨慎。

领盛金融Optivest顾问