国家发改委回应2万亿传闻：算力网建设市场力量起决定性作用

“在具体建设过程中，市场力量将起决定性作用；我们将会同有关部门，加强统筹协调和政策引导。”2026年6月，国家发改委在新闻发布会上的一番话，给持续发酵的“五年两万亿”传闻定了调。

这话说得很讲究。既没有确认那个1.5亿到2万亿的市场传闻数字，又把算力基建这杆大旗稳稳举着。翻译一下：钱具体多少先不谈，但这事儿非干不可，而且是让市场来干。

回头看看2026年上半年的政策节奏，这个表态并不意外。3月，“十五五”规划纲要发布，“深入推进东数西算工程，构建多层次算力设施体系和全国一体化算力网”写入国家最高层级规划文件。4月，中央政治局会议把算力网纳入“六张网”建设方向——和水网、新型电网、新一代通信网这些基础设施排排坐。到5月，工信部《算力互联互通行动计划》直接把时间表拍出来了：2028年基本实现全国公共算力标准化互联，形成算力互联网。

政策落地的速度比想象中快。2025年5月，三大运营商中国电信、中国移动、中国联通已经拉着中国信通院启动了算力互联网试验网建设。到2026年3月底，全国智能算力规模冲到188.2万P，是去年同期的2.5倍。8大算力枢纽之间的干线光缆铺了145条，“8+10+3”空间布局——8大国家算力枢纽、10个国家算力集群、3个算电协同发展区域——已经成型。

但论凶猛，还得看刚过去的7月。

2026年7月9日，郑州，国家超算互联网核心节点宣布全载运行。这是国内首个十万卡级超智融合算力资源池，对外提供超10万卡国产AI算力。节奏快得吓人：2月试运行，4月6万卡AI for Science集群投用，7月直接突破十万卡。它用的国产ParaStor F9000全闪存储系统，在德国ISC 2026的IO500榜单上拿了生产型全节点和10节点双料全球第一。

第二天，7月10日，中科曙光又宣布全国产十万卡AI超集群“曙光8000（登峰）”落成，同步接入国家超算互联网，已完成300多项超智融合应用优化，覆盖大模型、机器人等二十多个前沿领域，第二套同规模系统已经在研制中。

大厂也没闲着。三大运营商的算力数字摆出来，一家比一家猛：中国移动智算92.5 EFLOPS（FP16，2025年底），百卡到超万卡全规格；中国电信自有及接入智算91 EFLOPS，还攒了超10万亿token的通用大模型语料和高覆盖14个行业的高质量数据集，总量超500TB；中国联通智算45 EFLOPS，标准机架破110万架，7个百兆瓦级AIDC园区落成。

但最让人意外的地方，不是一线城市，是内蒙古。

冷凉气候、便宜的风光电，让内蒙古成了AI大厂的“算力粮仓”。华为、腾讯、阿里巴巴去了，三大运营商去了，农行等金融机构也去了。月之暗面、深度求索在和林格尔训练大模型，中国石化在那儿跑工业大语言模型“长城”，小鹏汽车这帮造车的也在那里练自动驾驶算法。世界级算力中心集群的轮廓，正在这片草原上浮现出来。

其他地方也没闲着。湖北移动算力网络江汉平原大数据中心一期6月启动EPC招标，投资8882.31万元；青海方舟云绿色算力中心预算10.04亿元，中建八局中标，打的是“清洁能源+高效低碳算力”这张牌。互联网大厂的需求量更夸张：字节跳动2026年国内IDC需求约1.5GW，阿里规划2GW，4月就先甩出首批500MW的招标单。

还有一个被很多人忽略的变化：推理算力开始抢风头了。中国移动2025年下半年一口气砸了51.12亿元，采购7058台推理型AI服务器，创下当年最大单笔AI服务器订单。训练算力铺了那么多，推理的市场需求正在被激活。

好了，基建端到这里已经够热了。但真正让人头皮发麻的，是上游供应链的连锁反应。

光模块、PCB、电源芯片、液冷——算力基建把上游几个关键环节的产能逼到了极限。

先看光模块。当前正在经历从400G向800G、1.6T的激烈代际切换，各家投产节奏一个比一个猛。铜陵旭创光通科技两期光电产业园项目总投资11.2亿元，2026年7月全面投产，年产800万只高速光电子器件，配套5000人产能团队。东山精密直接收购索尔思光电，后者总投资12亿美元在常州等地扩光芯片和光模块项目。新易盛Q2到Q4全季度持续扩产，产能逐月往上爬，海外泰国主攻、国内成都和武汉做辅助，主打1.6T LPO和硅光高端算力模块。华工科技的固定资产一个季度环比增加2.91亿元，武汉园区和泰国一期的厂房、光模块自动化产线陆续转固。最猛的是亨通光电，苏州80亿元超级光模块基地，一期2026年底投产，预估年产能400万只800G加上100万只1.6T硅光模块，800G和1.6T可以柔性共线切换生产。

再看PCB。AI服务器从传统CPU架构转向GPU、ASIC算力集群，对PCB的层数、基材、孔位结构、线路精度的要求全线上涨，高多层板和HDI板的需求直接爆了。沪电股份泰国基地完成产能爬坡，进入规模化运营，全面接AI服务器和高速通信高附加值PCB单子。鹏鼎控股拟募资不超过96亿元，全部砸进淮安庆鼎的AI服务器、高速光模块HDI积层板项目。胜宏科技惠州四大新建厂区项目分批落地，正处在爬坡和批量量产的衔接阶段。中京电子募资推泰国智能化PCB基地和珠海富山高密度PCB扩产两个项目，泰国基地预计下半年首期投产。深南电路定增募资，重点砸进无锡AI算力电子电路产品项目，专做高速、高密度、高多层的算力专用PCB。东山精密老厂改造已经投产，新增的高端产能也在按计划落地，结构持续向AI和高速通信倾斜。

电源芯片这条赛道，则上演了更戏剧性的剧情。

2025年全球AI服务器出货约246万台，同比增长24.3%。行业数据预测，2025到2027年AI服务器电源市场将从74亿美元飙到325亿美元，年复合增长率110%。此前，高端AI服务器电源芯片长期被海外巨头把持。但问题来了：海外芯片持续涨价，交付周期越拉越长，头部整机厂和云厂商受不了了，供应链安全的弦一紧，主动加速导入国产电源芯片。

国产厂商抓住了这个窗口期。杰华特推出90A大电流智能功率级，直指服务器和GPU高性能计算供电场景；圣邦股份突破90A大电流DrMOS、48V DC-DC、高精度监控AFE等核心电源芯片，已经切入昇腾、国内头部服务器ODM和高速光模块供应链。

从政策文件的反复加码，到十万卡集群的建成落地，再到光模块、PCB、电源芯片全链条产能紧绷，2026年的算力基建正在完成一个闭环：顶层设计拍板→运营商和大厂集体下注→上游供应商疯狂扩产。当一个产业的上下游同时被订单逼到满产，市场力量确实已经在起决定性作用了。