汇添富添添乐双盈债券Q2解读：E类份额激增247% A类净申购21亿份

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：A类本期利润7368万元 期末资产净值122.43亿元

报告期内（2026年4月1日-6月30日），汇添富添添乐双盈债券各份额财务指标表现分化。A类份额本期利润73,682,221.17元，加权平均基金份额本期利润0.0081元，期末资产净值12,243,180,972.46元，份额净值1.2120元；C类份额本期利润31,193,500.98元，加权平均基金份额本期利润0.0077元，期末资产净值4,487,467,644.44元，份额净值1.1957元；E类份额本期利润654,920.37元，加权平均基金份额本期利润0.0024元，期末资产净值368,031,518.97元，份额净值1.2105元。

主要财务指标汇添富添添乐双盈债券A汇添富添添乐双盈债券C汇添富添添乐双盈债券E本期已实现收益（元）124,785,989.7046,807,644.983,860,127.54本期利润（元）73,682,221.1731,193,500.98654,920.37加权平均基金份额本期利润（元）期末基金资产净值（元）12,243,180,972.464,487,467,647.44368,031,518.97期末基金份额净值（元）

基金净值表现：各类份额均跑输业绩基准 A类差距达0.81个百分点

过去三个月，A类份额净值增长率0.75%，同期业绩比较基准收益率1.56%，跑输基准0.81个百分点；C类份额净值增长率0.66%，跑输基准0.90个百分点；E类份额净值增长率0.71%，跑输基准0.85个百分点。拉长周期看，A类过去一年净值增长率5.68%，跑赢基准2.78个百分点，过去三年跑赢7.82个百分点，但本季度短期业绩表现不及基准。

阶段汇添富添添乐双盈债券A汇添富添添乐双盈债券C汇添富添添乐双盈债券E过去三个月份额净值增长率0.75%0.66%0.71%同期业绩比较基准收益率1.56%1.56%1.56%净值增长率-基准收益率-0.81%-0.90%-0.85%过去一年份额净值增长率5.68%5.26%同期业绩比较基准收益率2.90%2.90%净值增长率-基准收益率2.78%2.36%

投资策略与运作分析：债券配置中高等级信用债 权益聚焦三大主线

报告期内，基金债券组合重点配置中高等级信用债券，同时适度参与利率债券交易。权益方面围绕三条主线布局：一是实物消耗快于经济增速背景下的上游资源品，如铜、黄金、石油、煤炭等行业成本低、产能增长快的优质龙头；二是中国高端制造企业，依靠质价比优势提升全球份额；三是传统行业供给侧出清后盈利能力提升的标的。

资产组合情况：固定收益占比87.56% 权益投资8.06%

报告期末，基金总资产17,500,950,760.80元，其中固定收益投资15,324,660,579.14元，占比87.56%；权益投资1,410,913,402.93元，占比8.06%（全部为股票投资）；买入返售金融资产490,047,308.22元，占比2.80%。资产配置符合债券型基金定位，权益投资比例较低，以控制风险。

项目金额（元）占基金总资产比例（%）权益投资1,410,913,402.938.06固定收益投资15,324,660,579.14买入返售金融资产490,047,308.222.80其他资产160,177,740.790.92合计17,500,950,760.80

股票投资行业分布：制造业占比5.01% 采矿业1.84%

境内股票投资中，制造业以856,813,752.90元的公允价值占基金资产净值5.01%，为第一大配置行业；采矿业314,033,484.00元，占比1.84%；金融业45,332,889.06元，占比0.27%；信息技术和交通运输行业占比不足0.1%。港股投资方面，能源行业83,903,041.74元（占比0.49%）、原材料53,836,090.29元（占比0.31%）、信息技术39,251,251.04元（占比0.23%）为主要配置方向。

境内股票行业公允价值（元）占基金资产净值比例（%）采矿业314,033,484.001.84制造业856,813,752.905.01金融业45,332,889.060.27信息技术11,535,826.500.07交通运输6,207,067.400.04港股行业（GICS）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）能源83,903,041.740.49原材料53,836,090.290.31信息技术39,251,251.040.23

前十大重仓股：紫金矿业占比1.41% 北方华创、宁德时代紧随其后

报告期末，基金前十大股票投资中，紫金矿业（601899）以240,934,218.00元公允价值居首，占基金资产净值1.41%；北方华创（002371）149,242,963.20元，占比0.87%；宁德时代（300750）136,673,157.60元，占比0.80%。港股中国海洋石油（00883）83,903,041.74元，占比0.49%，为唯一上榜港股。前十大重仓股合计占基金资产净值6.88%，集中度较低。

序号股票代码股票名称公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1紫金矿业240,934,218.001.412北方华创149,242,963.200.873宁德时代136,673,157.600.804中国海洋石油83,903,041.740.495松发股份70,197,120.000.416美的集团56,096,131.000.337格力电器49,908,750.000.298中国巨石45,921,688.000.279陕西煤业45,770,406.000.2710宁波银行45,332,889.060.27

开放式基金份额变动：E类份额净申购2165万份 增长率247%

报告期内，A类份额期初7,989,133,231.10份，总申购6,444,495,470.91份，总赎回4,332,133,001.37份，期末10,101,495,700.64份，净申购2,112,362,469.54份，增长率26.44%；C类份额期初4,018,888,212.66份，总申购2,157,993,296.32份，总赎回2,423,725,644.64份，期末3,753,155,864.34份，净赎回265,732,348.32份，减少6.62%；E类份额（2026年2月新增）期初87,511,024.14份，总申购350,429,579.08份，总赎回133,895,501.32份，期末304,045,101.90份，净申购216,534,077.76份，增长率247.44%。

项目汇添富添添乐双盈债券A（份）汇添富添添乐双盈债券C（份）汇添富添添乐双盈债券E（份）期初份额总额7,989,133,231.104,018,888,212.6687,511,024.14总申购份额6,444,495,470.912,157,993,296.32350,429,579.08总赎回份额4,332,133,001.372,423,725,644.64133,895,501.32期末份额总额10,101,495,700.643,753,155,864.34304,045,101.90净申购（赎回）份额2,112,362,469.54-265,732,348.32216,534,077.76净增长率26.44%-6.62%247.44%

风险提示与投资机会

风险提示：本季度基金各类份额均跑输业绩比较基准，短期业绩表现不佳；C类份额出现净赎回，或反映投资者对持有成本的敏感；权益投资集中于制造业、采矿业等周期板块，若相关行业景气度回落可能影响净值表现。

投资机会：E类份额的大幅增长显示投资者对低费率份额的偏好，基金债券配置以中高等级信用债为主，风险可控；权益部分布局的上游资源、高端制造等赛道符合宏观经济结构性向好方向，长期或具备增值潜力。投资者需结合自身风险偏好，关注基金业绩持续性及市场波动风险。