中邮中证同业存单AAA指数7天持有季�...

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：本期利润32.23万元 公允价值变动收益为负

报告期内（2026年4月1日-6月30日），基金主要财务指标如下：本期已实现收益36.44万元，本期利润32.23万元，期末基金资产净值1.0587亿元，期末基金份额净值1.0114元。值得注意的是，本期利润较已实现收益低4.21万元，主要因公允价值变动收益为-4.21万元（本期利润=已实现收益+公允价值变动收益）。

主要财务指标报告期数据本期已实现收益364,387.10元本期利润322,332.70元加权平均基金份额本期利润0.0022元期末基金资产净值105,867,171.12元期末基金份额净值1.0114元

基金净值表现：连续跑输业绩基准 三个月偏离度-0.16%

报告期内，基金份额净值增长率为0.21%，同期业绩比较基准收益率为0.37%，跑输基准0.16个百分点。拉长时间看，自基金合同生效（2025年6月3日）以来，净值增长率1.14%，基准收益率1.81%，累计偏离度达-0.67个百分点，跟踪误差持续存在。

阶段净值增长率业绩比较基准收益率偏离度（净值-基准）过去三个月0.21%0.37%-0.16%过去六个月0.49%0.80%-0.31%过去一年1.04%1.65%-0.61%自基金合同生效起至今1.14%1.81%-0.67%

投资策略与运作分析：货币宽松环境下 侧重流动性管理与收益增厚

管理人表示，报告期内中国地产部门对经济增长拖累收窄，居民消费复苏放缓，货币政策维持偏松，货币市场稳定运行，资金价格围绕政策利率波动，存单和短端债券收益率下行。基金通过抽样复制和动态优化策略，在控制跟踪误差的前提下，保持组合流动性，力争增厚投资收益。

基金业绩表现：期末净值1.0114元 报告期收益跑输基准

截至报告期末，基金份额净值1.0114元，累计净值1.0114元。报告期内基金份额净值增长率0.21%，低于业绩比较基准收益率0.37%，与净值表现部分数据一致，反映出跟踪偏离度控制未达预期（基金合同约定日均跟踪偏离度绝对值不超过0.2%，年化跟踪误差不超过2%）。

基金资产组合：固定收益占比88.11% 现金及等价物仅0.57%

报告期末基金总资产1.0606亿元，其中固定收益投资9345.24万元，占比88.11%；银行存款和结算备付金45.05万元，占比0.42%；其他资产15.73万元，占比0.15%。权益投资、基金投资均为0，资产配置高度集中于固定收益品类。

项目金额（元）占基金总资产比例（%）权益投资基金投资固定收益投资93,452,355.51银行存款和结算备付金合计450,519.920.42其他资产157,258.820.15合计106,060,666.85

债券投资组合：同业存单占净值83.43% 政策性金融债4.84%

固定收益投资中，同业存单为主要配置品种，公允价值8832.34万元，占基金资产净值比例83.43%；金融债券（全部为政策性金融债）512.90万元，占比4.84%。企业债、短期融资券、可转债等品种均未配置，债券投资结构单一。

债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）国家债券央行票据金融债券5,128,975.344.84同业存单88,323,380.17合计93,452,355.51

前五名债券持仓：民生银行等5家银行存单合计占净值46.01%

期末按公允价值占基金资产净值比例排序的前五名债券均为同业存单，发行主体包括民生银行、光大银行、平安银行、中信银行、华夏银行，单只存单占净值比例均在9.38%以上，合计占比46.01%，持仓集中度较高。

序号债券代码发行主体票面金额（元）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1民生银行100,0009,970,201.749.422光大银行100,0009,969,912.719.423平安银行100,0009,967,196.779.414中信银行100,0009,934,484.769.385华夏银行100,0009,931,995.629.38

股票投资组合：未持有任何股票资产

报告期末，基金未持有境内股票及港股通股票，股票投资组合相关指标均为0，符合其“主要投资于标的指数成份券及备选成份券”的风险收益特征。

开放式基金份额变动：净赎回8084万份 赎回率达66.9%

报告期期初基金份额1.8551亿份，期间总申购4323万份，总赎回1.2407亿份，净赎回8084万份，期末份额降至1.0467亿份。赎回份额占期初份额比例达66.9%，投资者赎回意愿强烈，或与基金持续跑输基准有关。

项目份额（份）报告期期初基金份额总额185,511,859.33报告期期间基金总申购份额43,229,812.78报告期期间基金总赎回份额124,072,385.20报告期期末基金份额总额104,669,286.91

风险提示：持仓银行多家受监管处罚 跟踪偏离度持续为负

持仓主体信用风险

基金投资的前十名证券发行主体中，平安银行、中国银行、民生银行、光大银行、农业银行、工商银行、国家开发银行等在报告编制日前一年内均受到金融监管部门处罚，涉及人民银行、国家金融监督管理总局等，存在一定信用风险隐患。

跟踪偏离风险

基金自成立以来持续跑输业绩基准，累计偏离度-0.67%，虽未超过合同约定的跟踪误差上限（年化2%），但长期负偏离可能影响投资者收益，需关注管理人指数跟踪能力。

流动性风险

报告期内基金净赎回比例较高，若未来赎回压力持续，可能对基金运作产生流动性冲击，尤其在市场波动时或影响组合调整效率。

投资机会提示：货币宽松周期或延续 短端资产收益稳定性较强

管理人指出报告期内货币政策维持偏松，存单和短端债券收益率下行。若未来宏观经济复苏仍需政策支持，货币宽松周期延续，同业存单等短端固定收益资产或保持相对稳定的收益水平，适合低风险偏好投资者配置。但需密切关注基金跟踪误差改善情况及持仓主体信用状况变化。