财通碳中和一年持有期混合季报解读：A类净值增长41.54% 份额赎回超21%

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：A类本期利润3156万元 期末净值近9744万元

报告期内（2026年4月1日-6月30日），财通碳中和一年持有期混合A（008576）和C（008577）两类份额均实现盈利。其中A类本期已实现收益3570.13万元，本期利润3155.50万元；C类本期已实现收益251.50万元，本期利润166.93万元。截至期末，A类基金资产净值9743.80万元，份额净值1.9057元；C类资产净值779.24万元，份额净值1.8555元。

主要财务指标财通碳中和一年持有期混合A财通碳中和一年持有期混合C本期已实现收益（元）35,701,255.262,514,973.81本期利润（元）31,555,045.141,669,263.01加权平均基金份额本期利润期末基金资产净值（元）97,437,982.187,792,401.30期末基金份额净值（元）

基金净值表现：A类单季跑赢基准44.8个百分点 三年累计收益超108%

本季度财通碳中和混合A份额净值增长率41.54%，C类41.27%，而同期业绩比较基准收益率为-3.26%，A类超额收益达44.80个百分点，C类44.53个百分点。拉长周期看，A类过去一年净值增长104.17%，远超基准的17.37%；自2023年3月成立以来累计收益90.57%，基准仅2.65%，超额收益87.92个百分点。

阶段财通碳中和混合A净值增长率业绩比较基准收益率超额收益（百分点）过去三个月41.54%-3.26%过去六个月51.52%-1.87%过去一年104.17%17.37%过去三年108.89%8.53%自成立以来90.57%2.65%阶段财通碳中和混合C净值增长率业绩比较基准收益率超额收益（百分点）过去三个月41.27%-3.26%过去六个月50.94%-1.87%过去一年102.52%17.37%过去三年103.92%8.53%自成立以来85.55%2.65%

投资策略与运作分析：聚焦储能/锂电/风电三大高景气赛道

基金经理唐家伟在报告中表示，本季度资本市场分化背景下，高景气行业更显稀缺，组合以“碳中和+高景气”为核心，重点布局三大方向：一是储能领域，国内政策重构与海外缺电推动装机增长，看好具备安全技术与系统集成能力的龙头；二是锂电板块，全球储能需求成为产能外溢重要场景，叠加电动车需求强劲，中上游电芯材料和碳酸锂产业迎投资机会；三是风电行业，国内7月招标有望转正，下半年风机环节或迎拐点，海外需求逻辑通顺，预计Q3业绩回升。

基金业绩表现：两类份额季度收益均超41% 净值创新高

截至6月30日，财通碳中和混合A份额净值1.9057元，较上季度末（假设3月末净值约1.346元）增长41.54%；C类净值1.8555元，季度增长41.27%。基金经理指出，组合通过聚焦高景气赛道优质企业，动态调整持仓，实现了净值的显著增长。

宏观与市场展望：碳中和细分产业景气度持续 关注技术迭代与政策落地

管理人认为，碳中和作为长期产业趋势，细分领域的技术迭代与政策落地将驱动结构性机会。储能、锂电、风电等板块在全球能源转型加速背景下，需求端增长确定性较强，具备核心竞争力的企业有望持续受益。同时提示投资者理性看待短期业绩，通过长期持有分享产业成长复利。

基金资产组合：权益投资占比83.09% 现金类资产12.04%

报告期末基金总资产1.055亿元，其中权益投资8767.48万元，占比83.09%；固定收益投资506.16万元，占比4.80%；银行存款和结算备付金合计1270.11万元，占比12.04%。高权益仓位配置与基金“碳中和主题”定位一致，但也意味着组合波动风险较高。

资产类别金额（元）占基金总资产比例（%）权益投资87,674,827.22固定收益投资5,061,634.194.80银行存款和结算备付金12,701,088.10其他资产80,314.190.08合计105,517,863.70

行业配置：制造业占比79.15% 行业集中度显著

股票投资组合中，制造业以8328.58万元的公允价值占基金资产净值79.15%，为绝对重仓领域；采矿业437.12万元，占比4.15%；电力、热力、燃气及水生产和供应业仅1.70万元，占比0.02%；科学研究和技术服务业0.81万元，占比0.00%。行业配置高度集中于制造业，尤其是新能源产业链，或面临单一行业波动风险。

行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）采矿业4,371,171.464.15制造业83,285,836.08电力、热力、燃气及水生产和供应业17,005.020.02科学研究和技术服务业0.00合计87,674,827.22

前十大重仓股：天华新能领衔 新能源产业链占比超50%

期末前十大股票投资合计公允价值5783.24万元，占基金资产净值55.03%，集中度较高。第一大重仓股天华新能（300390）持仓8万股，公允价值748.08万元，占比7.11%；晶盛机电（300316）、新宙邦（300037）、德业股份（605117）等新能源设备及材料企业均位列前十，前十大重仓股全部为碳中和主题相关标的。

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1天华新能80,0007,480,800.007.112晶盛机电112,2006,776,880.006.443新宙邦70,2006,518,070.006.194德业股份60,3006,402,654.006.085迈为股份22,1006,242,366.005.936宁德时代15,8006,209,558.005.907大金重工107,0006,202,790.005.898阳光电源38,9006,185,878.005.889湖南裕能80,8006,130,296.005.8310天赐材料110,7005,693,301.005.41

份额变动：A类净赎回超1300万份 C类净申购近184万份

报告期内，A类份额期初6007.63万份，总申购413.90万份，总赎回1308.46万份，期末降至5113.07万份，净赎回894.56万份，赎回比例达21.78%；C类份额期初235.43万份，总申购220.15万份，总赎回35.61万份，期末增至419.97万份，净申购184.54万份。A类份额赎回或与部分投资者获利了结有关，C类因申购费率优势更受短期资金青睐。

项目财通碳中和混合A财通碳中和混合C报告期期初基金份额总额（份）60,076,277.142,354,272.17报告期总申购份额（份）4,139,028.552,201,509.13报告期总赎回份额（份）13,084,571.62356,060.53报告期期末基金份额总额（份）51,130,734.074,199,720.77

风险提示与投资机会：高集中度暗藏波动风险 碳中和赛道长期向好

风险提示：基金权益仓位超83%，制造业配置占比近80%，前十大重仓股集中度超55%，若新能源产业链政策调整或行业景气度下行，可能导致净值大幅波动；A类份额赎回比例较高，或影响组合流动性。

投资机会：管理人持续看好储能、锂电、风电等高景气赛道，全球能源转型背景下，具备核心技术与稳定运营能力的企业有望持续受益。投资者可结合自身风险承受能力，关注长期产业趋势带来的投资机会，避免短期频繁操作。