头部互联网银行催收外包“瘦身”，合规转型信号凸显

来源：滚动播报

（来源：北京商报）

头部互联网银行合作机构的变动引发市场关注。7月21日，北京商报记者注意到，微众银行在官网公示信贷业务第三方合作机构，其中催收服务机构被一口气“清退”153家，而营销获客机构、担保增信机构数量小幅增长。在分析人士看来，“一缩一扩”之间，或体现出微众银行战略重心从“存量风险处置”到“增量业务拓展”的转向。互联网银行应建立更为严格的第三方合作机构准入与退出机制，构建全流程风险管控体系。

风控“往前端走”

在微众银行最新公示的信贷业务第三方合作机构名单中，营销获客类合作机构共22家，担保增信机构62家，催收服务机构167家。北京商报记者注意到，催收机构中有很大一部分比例为律师事务所、调解服务中心。

催收外包“瘦身”，营销、担保机构扩容，业内一致认为，这是微众银行在监管规范化、业务结构迭代等多重因素影响下，开启的一场全链条合规升级。

一方面是监管对于催收合规的严要求。2025年10月落地的互联网助贷新规，要求对第三方机构实行“名单制、全穿透”管理。银行及持牌消费金融公司必须对合作催收机构实行‌总行级准入审批‌并公示名单，严禁与名单外机构开展业务。目前，各银行在官方渠道均保持着合作机构名单的定期更新。

国家标准《互联网金融 个人网络消费信贷 贷后催收风控指引》同样提出，金融机构应切实履行贷后催收风险控制主体责任，不断加强本机构催收能力建设，审慎实施外包。

“近两年监管部门对催收行业的规范化要求持续升级，暴力催收、隐私泄露等乱象的整治力度不断加大，过往粗放式的催收外包模式不仅容易引发消费者投诉，更可能给银行自身带来合规风险。”新智派新质生产力会客厅联合创始发起人袁帅说道。微众银行此次大规模缩减催收合作机构，正是从源头把控催收合规性的直接举措，通过收缩合作范围、集中资源管理优质催收服务商，能够有效降低外包环节的合规隐患，同时也能提升催收流程的标准化程度。

另一方面则是微众银行的主动战略转型。当前，消费信贷市场竞争愈发激烈，头部互联网银行已然走过了高速扩张阶段，如何在合规框架下精准触达优质用户成为核心命题。在袁帅看来，这种“一缩一扩”的调整，本质上是微众银行从过去的“高增速、高风险覆盖”模式，转向“高质量、精细化运营”模式的重要信号。

博通咨询首席分析师王蓬博表示，微众银行不再把主要精力放在压存量风险上，而是开始“往前端走”。整体来看，既重贷后催收，同时也将贷前获客和风险缓释一起抓。

针对名单公示、合作机构选择标准等问题，北京商报记者暂未获得微众银行回应。

营收增长乏力

事实上从财务数据角度出发，面对催收外包的庞大成本，优化合作生态也成为必然选择。

2025年，微众银行实现营业收入362.84亿元，同比下降4.84%；净利润报110.12亿元，同比微增1%。

具体来看，2025年，该行利息净收入为286.06亿元，同比下降5.27%，占总营收比重为78.84%。信贷业务利息收入同比下降7.81%至352.21亿元。手续费及佣金支出报192.2亿元，同比多增1.68%；其中代理业务手续费支出高达76.66亿元。

2025年末，微众银行不良贷款率为1.41%，贷款拨备率为4.26%，拨备覆盖率为303.15%，优于监管要求及商业银行平均水平。

“微众银行资产质量较好，风险底盘稳固。但连续两年的营收下滑暴露了其业务增长的乏力”，袁帅评价道。究其原因，一方面是整个消费信贷行业的利率下行压缩了息差空间，另一方面则是其核心产品的用户渗透率已经接近天花板。因此，催收外包的“瘦身”确实能在一定程度上缓解当前的压力，既直接缩减了催收环节的运营成本，同时合规风险的降低也减少了后续可能出现的投诉处理、监管处罚等隐性支出。

不过，袁帅强调，这种成本端的优化只能起到缓冲作用，无法从根本上解决营收增长乏力的核心问题，要真正突破当前的困境，微众银行还需要在产品创新、场景拓展等方面寻找新的增长点。

贷后管理须“收权”

作为互联网银行“老大哥”，微众银行的一举一动常被视作行业“风向标”。

在业内人士看来，微众银行此次合作机构的调整向同业释放了显著的合规转型信号。“第三方合作不是堆数量就行，得跟着业务节奏调结构，将努力付诸于贷前风控和增信上，比事后靠催收有效。”王蓬博说道。

新闻时评人、广东省社会政策研究会副秘书长高承远指出，过去靠流量换规模、靠外包换效率的模式，在监管趋严和资产质量承压的背景下已经走不通。对于互联网银行来说，贷后管理必须“收权”，不能将核心风控环节完全外包；担保增信要“提质”，引入更多国资背景机构分散风险；获客要“精准”而非“放量”，在低利率环境下，盲目扩张只会进一步侵蚀息差。

对此，王蓬博建议，互联网银行需构建全流程风险管控体系，贷前依托多维度风控模型与分层增信机制把控准入关口，贷中通过资产质量动态监测实现风险前置预警，并建立以自营处置为核心、合规外包为补充的贷后管理体系，同步强化第三方合作机构的准入审核与全流程合规管理。业务端需降低对信贷息差的单一依赖，拓展多元化收入渠道，最终实现风险与收益的动态平衡，支撑长期可持续发展。

高承远认为，健康的互联网银行生态，应该是“科技驱动风控、数据驱动运营、合规驱动增长”的闭环。微众银行这次“瘦身”背后，真正的考验在于：能否在收缩催收外包的同时，建立起更智能的贷前风控和更温和的贷后管理体系。否则，砍掉153家催收机构，可能只是把风险从“表外”赶到了“表内”。

北京商报记者 董晗萱