富国创新科技混合季报解读：A类单季利润53.1亿元 净值增长率跑赢基准61个百分点

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：A/C类利润均超38亿元 期末资产净值合计278.5亿元

报告期内（2026年4月1日-6月30日），富国创新科技混合A、C两类份额均实现显著盈利。其中，A类本期利润5,309,649,617.99元（约53.1亿元），C类本期利润3,849,973,180.19元（约38.5亿元）；A类本期已实现收益930,413,833.33元（约9.3亿元），C类679,345,584.49元（约6.79亿元）。期末资产净值方面，A类达15,155,830,838.44元（约151.6亿元），C类12,688,080,681.81元（约126.9亿元），合计278.5亿元。

主要财务指标富国创新科技混合A富国创新科技混合C本期已实现收益（元）930,413,833.33679,345,584.49本期利润（元）5,309,649,617.993,849,973,180.19加权平均基金份额本期利润期末基金资产净值（元）15,155,830,838.4412,688,080,681.81期末基金份额净值（元）

基金净值表现：A类近三月收益率92.94% 超额收益61.09%

富国创新科技混合A份额过去三个月净值增长率达92.94%，远超业绩比较基准收益率31.85%，超额收益61.09个百分点；净值增长率标准差3.17%，高于基准的1.42%，显示基金波动显著高于基准。长期业绩同样亮眼，过去一年A类收益率345.89%，基准58.09%，超额287.80个百分点；自基金合同生效以来累计收益率518.00%，基准96.28%，超额421.72个百分点。

C类份额表现与A类接近，过去三个月净值增长率92.68%，超额收益60.83个百分点，略低于A类。

阶段富国创新科技混合A净值增长率业绩比较基准收益率超额收益（净值-基准）过去三个月92.94%31.85%61.09%过去六个月116.31%29.54%86.77%过去一年345.89%58.09%287.80%自基金合同生效起至今518.00%96.28%421.72%

投资策略与运作分析：重仓海外算力板块 维持高仓位运行

报告期内，基金继续以海外算力为主要持仓方向，并根据行业发展和市场变化调整部分持仓及占比。二季度科技板块整体向上，光通信、PCB上游及半导体板块分阶段表现亮眼。基金经理对AI板块长期发展保持信心，但指出上半年市场行情分化显著，未来海外算力板块可能因二季报业绩兑现和资金再平衡出现大幅波动，将根据持仓公司业绩及性价比调整组合。

仓位策略上，基金延续高仓位运行，预计未来仍将保持该策略。同时，基金经理将密切关注大模型进展及AI硬件新技术方向。

基金业绩表现：A类单季收益率92.94% C类92.68%

本报告期内，富国创新科技混合A份额净值增长率为92.94%，C份额为92.68%，均大幅跑赢业绩比较基准（31.85%），延续了前期的高收益表现。

资产组合情况：权益投资占比91.61% 固定收益仅0.12%

报告期末，基金总资产28,762,421,941.89元（约287.6亿元），其中权益投资（全部为股票）占比91.61%，金额26,349,689,740.56元；固定收益投资仅占0.12%，金额34,371,671.24元，且全部为国家债券；银行存款和结算备付金合计占6.30%，金额1,811,734,346.38元；其他资产占1.97%。高权益、低债券的配置结构，反映基金对科技板块的强烈看好。

项目金额（元）占基金总资产比例（%）权益投资（股票）26,349,689,740.56固定收益投资（债券）34,371,671.240.12银行存款和结算备付金合计1,811,734,346.386.30其他资产566,626,183.711.97合计28,762,421,941.89

股票投资行业分布：制造业占比94.63% 行业集中度极高

基金股票投资高度集中于制造业，公允价值26,347,582,051.41元，占基金资产净值比例94.63%；其他行业如采矿业、电力热力燃气及水生产和供应业、信息传输软件和信息技术服务业等占比均不足0.01%。制造业内部或主要投向科技相关细分领域，如光通信、半导体、PCB等。

行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）制造业26,347,582,051.41采矿业188,025.720.00电力、热力、燃气及水生产和供应业850,291.440.00信息传输、软件和信息技术服务业558,272.650.00合计26,349,689,740.56

前十大股票持仓：新易盛、中际旭创居前 集中度超50%

报告期末，基金前十大股票持仓公允价值合计14,618,536,224.35元，占基金资产净值比例52.39%，集中度较高。第一大重仓股新易盛（300502）占比8.07%，公允价值2,245,923,066.00元；第二大重仓股中际旭创（300308）占比7.30%，公允价值2,032,034,290.00元；第三大重仓股沪电股份（002463）占比7.00%。前十持仓中，光通信（新易盛、中际旭创、亨通光电、长飞光纤、剑桥科技）、PCB（沪电股份、东山精密、胜宏科技）、半导体（仕佳光子）相关标的占比突出，与基金“海外算力”持仓方向一致。

需注意的是，第十大重仓股剑桥科技（603083）的发行主体在报告编制日前一年内曾受到中华人民共和国龙吴海关的处罚，基金管理人称投资决策程序符合法规要求，将密切跟踪进展。

序号股票代码股票名称公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1新易盛2,245,923,066.008.072中际旭创2,032,034,290.007.303沪电股份1,948,206,264.807.004东山精密1,836,450,000.006.605亨通光电1,749,440,000.006.286长飞光纤1,517,713,909.505.457中天科技1,395,640,000.005.018仕佳光子1,107,918,280.353.989胜宏科技918,057,514.363.3010剑桥科技917,552,899.343.30

基金份额变动：A/C类净申购均超10亿份 规模显著扩张

报告期内，富国创新科技混合A类份额期初1,429,410,592.20份（约14.29亿份），期末2,452,500,268.33份（约24.53亿份），报告期内总申购2,109,337,204.64份（约21.09亿份），总赎回1,086,247,528.51份（约10.86亿份），净申购1,023,089,676.13份（约10.23亿份）。

C类份额期初1,057,951,010.49份（约10.58亿份），期末21.22亿份，总申购23.72亿份，总赎回13.08亿份，净申购10.64亿份。两类份额均呈现大规模净申购，反映市场对基金业绩的认可，但也需关注规模快速扩张对管理能力的考验。

项目富国创新科技混合A（份）富国创新科技混合C（份）报告期期初基金份额总额1,429,410,592.201,057,951,010.49报告期总申购份额2,109,337,204.642,371,543,640.69报告期总赎回份额1,086,247,528.511,307,510,450.76报告期期末基金份额总额2,452,500,268.332,121,984,200.42

风险提示与投资机会

风险提示：基金当前权益投资占比超91%，行业集中于制造业（94.63%），前十大股票持仓集中度超50%，叠加科技板块波动较大，若市场出现风格切换或行业利空，基金净值可能面临较大回调压力。此外，海外算力板块二季报业绩兑现情况及资金再平衡可能引发持仓波动，需警惕相关风险。

投资机会：基金长期聚焦AI及科技板块，重仓光通信、PCB、半导体等硬科技领域，符合产业升级趋势。若未来大模型进展超预期或AI硬件新技术落地，相关持仓标的有望持续受益。投资者可关注基金对业绩兑现个股的调整动作，以及对新技术方向的布局。