苏新上证科创综指增强季报解读：A�...

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：A类本期利润2846万元 C类期末净值1.9263元

报告期内（2026年4月1日-6月30日），苏新上证科创综指增强A、C两类份额均实现盈利。其中，A类本期已实现收益907.98万元，本期利润2846.12万元，加权平均基金份额本期利润0.6440元，期末基金资产净值7105.89万元，期末基金份额净值1.9349元；C类本期已实现收益684.69万元，本期利润2112.48万元，加权平均基金份额本期利润0.6137元，期末基金资产净值5673.38万元，期末基金份额净值1.9263元。

指标苏新上证科创综指增强A苏新上证科创综指增强C本期已实现收益（元）9,079,756.236,846,890.90本期利润（元）28,461,243.8521,124,793.33加权平均基金份额本期利润（元）期末基金资产净值（元）71,058,943.6356,733,752.98期末基金份额净值（元）

基金净值表现：两类份额跑输基准超6个百分点

过去三个月，A类份额净值增长率46.27%，业绩比较基准收益率52.44%，跑输基准6.31个百分点；C类份额净值增长率46.13%，同样跑输基准6.31个百分点。拉长周期看，过去六个月A类、C类净值增长率分别为43.18%、42.89%，均低于基准的50.92%；过去一年两类份额净值增长率86.01%、85.27%，较基准98.19%差距扩大至12个百分点以上。

阶段苏新上证科创综指增强A苏新上证科创综指增强C业绩比较基准收益率过去三个月净值增长率46.27%46.13%52.44%过去六个月净值增长率43.18%42.89%50.92%过去一年净值增长率86.01%85.27%98.19%

投资策略与运作：多因子量化增强 严控行业偏离度

报告期内，基金采用多因子量化增强策略，以跟踪上证科创板综合指数为基础，结合量价、基本面及另类数据因子，通过自研模型多周期预测个股收益。运作中严格控制行业偏离度与个股集中度，避免单一风格暴露，确保组合均衡性。二季度市场呈现“科技主导，分化明显”格局，科创综指上涨55.71%，电子和通讯板块领涨，消费及周期板块表现疲软，基金在该环境下进行组合配置。

业绩表现：净值增长未达基准 增强效果待提升

截至报告期末，A类份额净值1.9349元，报告期内净值增长率46.27%；C类份额净值1.9263元，净值增长率46.13%，两类份额均低于同期业绩比较基准收益率52.44%。基金合同约定日均跟踪偏离度绝对值不超过0.5%，年化跟踪误差不超过7%，本期净值与基准的偏离度已接近合同控制上限。

基金资产组合：权益投资占比89.11% 无其他资产配置

报告期末，基金总资产1.29亿元，其中权益投资1.15亿元，占比89.11%，且全部为股票投资；基金投资、固定收益投资、贵金属投资、金融衍生品投资等均为0。资产配置高度集中于股票市场，与基金合同中“指数增强型股票基金”定位一致，但缺乏其他资产对冲风险。

项目金额（元）占基金总资产比例（%）权益投资115,017,727.62其中：股票115,017,727.62基金投资固定收益投资贵金属投资金融衍生品投资合计129,072,600.75

行业投资组合：制造业占比超64% 信息传输业次之

指数投资部分，制造业以8193.23万元公允价值占基金资产净值64.11%，信息传输、软件和信息技术服务业1973.32万元，占比15.44%，两者合计占比79.55%；科学研究和技术服务业、水利环境和公共设施管理业占比分别为0.78%、0.53%，其他行业均为0。积极投资部分，制造业708.08万元，占比5.54%，采矿业、建筑业、交通运输仓储邮政业占比0.30%、0.35%、0.70%。

行业类别（指数投资）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）制造业81,932,264.88信息传输、软件和信息技术服务业19,733,237.92科学研究和技术服务业993,480.000.78水利、环境和公共设施管理业675,504.150.53合计103,334,486.95行业类别（积极投资）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）制造业7,080,840.675.54采矿业388,206.000.30建筑业443,075.000.35交通运输、仓储和邮政业900,065.000.70合计11,683,240.679.14

股票投资明细：寒武纪、海光信息为前两大重仓

指数投资前十股票中，寒武纪（688256）以726.93万元公允价值占基金资产净值5.69%，海光信息（688041）696.16万元，占比5.45%，中微公司（688012）、澜起科技（688008）、中芯国际（688981）等科创龙头股紧随其后。积极投资前五股票持仓分散，浙江恒威（301222）、亚玛顿（002623）、吉祥航空（603885）等占比均为0.26%-0.28%。

序号（指数投资）股票代码股票名称公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1寒武纪7,269,325.805.692海光信息6,961,640.005.453中微公司3,440,664.002.694澜起科技3,129,990.002.455中芯国际2,795,232.002.19序号（积极投资）股票代码股票名称公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1浙江恒威359,520.000.282亚玛顿353,012.000.283吉祥航空336,483.000.264中国人保330,564.000.265顶固集创327,570.000.26

开放式基金份额变动：A类赎回超6200万份 规模缩水明显

报告期内，A类份额总赎回6248.17万份，期末份额3672.42万份；C类份额总赎回3617.06万份，期末份额2945.21万份。两类份额均出现大额赎回，或反映投资者对基金业绩跑输基准的不满，需警惕规模持续缩水对基金运作的影响。

项目苏新上证科创综指增强A（份）苏新上证科创综指增强C（份）报告期期间基金总赎回份额62,481,699.2136,170,594.83报告期期末基金份额总额36,724,225.2629,452,143.28

风险提示与投资机会

风险提示：基金净值持续跑输业绩比较基准，跟踪偏离度较高；权益资产配置单一，缺乏风险对冲工具；A/C类份额大额赎回或影响流动性。投资者需关注量化模型增强效果及市场波动风险。

投资机会：二季度科创综指上涨55.71%，电子、通讯等科技板块表现强势，基金重仓的寒武纪、海光信息等科创龙头具备长期成长潜力；制造业与信息传输业合计占比超80%，符合科技产业发展趋势，若市场风格延续，或存在业绩修复机会。