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观点网讯：7月21日，瑞银证券中国股票策略分析师孟磊表示，近期全球资本市场出现剧烈波动，在科技板块的交易拥挤有所释放后，科技板块和AI仍是下半年的市场主线。
孟磊指出，科技板块受益于全球人工智能的快速发展以及国内政策的大力支持，有望维持强劲的盈利增长。包括行业主题ETF、科技赛道型主动公募、融资、私募等各类资金有望持续净流入科技板块。
针对投资组合的再平衡需求，孟磊建议2026年下半年，除AI作为主线之外，还有三个主题值得关注。一是与AI资本支出相关、有望受益于狭义AI资金外溢的衍生板块，包括数据中心、电力设备（如燃气轮机）、物理AI、商业航天。二是盈利复苏板块，包括锂电池、化工、券商、保险、创新药。若AI主题出现持续松动，部分追逐边际盈利增速的资金可能选择切换。三是企业出海板块，企业的海外营收占比不断提升，且海外业务利润率显著高于国内业务的公司值得关注。
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