长信量化多策略股票季报解读：C类份额赎回95.97% A类净值增长17.46%跑赢基准9.95%

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：A类利润1695万元 C类份额净值1.4788元

报告期内（2026年4月1日-6月30日），长信量化多策略股票A、C两类份额财务指标呈现显著差异。A类份额本期已实现收益720.96万元，本期利润1695.05万元，加权平均基金份额本期利润0.2247元，期末基金资产净值1.13亿元，份额净值1.5093元。C类份额本期已实现收益为-17.33万元，本期利润257.35万元，加权平均基金份额本期利润0.5028元，期末基金资产净值154.58万元，份额净值1.4788元。

主要财务指标长信量化多策略股票A长信量化多策略股票C本期已实现收益（元）7,209,584.45-173,252.86本期利润（元）16,950,466.422,573,483.06加权平均基金份额本期利润（元）期末基金资产净值（元）112,852,968.831,545,761.84期末基金份额净值（元）

基金净值表现：A类三个月收益17.46% 超额基准9.95个百分点

过去三个月，长信量化多策略股票A份额净值增长率17.46%，业绩比较基准收益率7.51%，超额收益9.95个百分点；净值增长率标准差1.47%，高于基准标准差0.95%，波动幅度较大。C类份额净值增长率17.14%，超额基准9.63个百分点，标准差同样为1.47%，与A类一致。长期来看，A类过去一年收益38.95%，超额基准21.51个百分点；过去三年收益45.66%，超额19.74个百分点，长期超额能力显著。

阶段A类净值增长率A类超额收益（相对基准）C类净值增长率C类超额收益（相对基准）过去三个月17.46%9.95%17.14%9.63%过去六个月18.15%13.93%17.57%13.35%过去一年38.95%21.51%37.58%20.14%过去三年45.66%19.74%41.14%15.22%

投资策略与运作：聚焦AI算力与半导体 高仓位运作

管理人表示，二季度市场高位震荡，AI算力板块领涨，行业分化加剧。本基金坚持以基本面为主导，综合短期交易情绪、中期行业景气度及长期竞争格局，自下而上精选景气度边际改善、质地优异且被低估的个股。通过alpha模型、风险模型、交易成本模型构建组合，维持高仓位运作，权益投资占基金总资产比例达93.47%，银行存款及结算备付金占比6.10%，其他资产0.44%，未配置债券、基金等其他品类。

资产组合项目金额（元）占基金总资产比例（%）权益投资（股票）108,307,890.30银行存款和结算备付金合计7,062,919.996.10其他资产507,679.780.44合计115,878,490.07

行业配置：制造业占比76.73% 集中度显著

报告期末，基金股票投资组合中，制造业以8778.26万元的公允价值占基金资产净值比例76.73%，处于绝对主导地位。交通运输、仓储和邮政业占比3.75%，信息传输、软件和信息技术服务业占比3.57%，金融业3.33%，批发和零售业2.96%，采矿业0.62%，其余行业配置为0。行业集中度较高，制造业内部或聚焦半导体、电子等AI相关细分领域。

行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）制造业87,782,613.90交通运输、仓储和邮政业4,286,299.523.75信息传输、软件和信息技术服务业4,085,805.003.57金融业3,808,961.283.33批发和零售业3,385,473.002.96采矿业713,186.320.62合计108,307,890.30

前十大重仓股：中际旭创领衔 科技制造属性突出

期末前十大重仓股合计公允价值2.42亿元，占基金资产净值比例21.33%。第一大重仓股中际旭创（300308）持有4100股，公允价值520.70万元，占比4.55%；第二大重仓宁德时代（300750）持有10760股，公允价值422.88万元，占比3.70%；第三大重仓兆易创新（603986）持有3800股，公允价值309.70万元，占比2.71%。前十大个股以半导体、电子设备、新能源等科技制造类企业为主，与基金聚焦AI算力、半导体产业链的策略一致。

序号股票代码股票名称公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1中际旭创5,207,000.004.552宁德时代4,228,787.603.703兆易创新3,097,000.002.714东山精密1,967,625.001.725中国巨石1,792,848.001.576药明康德1,718,238.001.507香农芯创1,650,000.001.448协创数据1,631,520.001.439富创精密1,558,812.501.3610奥来德1,550,000.001.35

份额变动：C类份额赎回95.97% 规模大幅缩水

报告期内，长信量化多策略股票C类份额遭遇巨额赎回。期初份额2593.93万份，报告期总申购72.27万份，总赎回2561.67万份，期末份额仅剩104.53万份，净赎回2489.40万份，赎回比例高达95.97%。A类份额期初7612.08万份，总申购68.35万份，总赎回203.12万份，期末7477.30万份，净赎回134.77万份，赎回比例1.77%。C类份额规模急剧萎缩或与短期业绩波动、投资者风险偏好变化有关。

项目长信量化多策略股票A长信量化多策略股票C期初基金份额总额（份）76,120,782.7125,939,270.42报告期总申购份额（份）683,499.30722,718.67报告期总赎回份额（份）2,031,244.4325,616,724.29期末基金份额总额（份）74,773,037.581,045,264.80净赎回份额（份）-1,347,745.13-24,894,005.62赎回比例1.77%95.97%

风险与机会提示

风险提示：一是C类份额巨额赎回或引发流动性风险，剩余104.53万份规模较小，可能面临申赎波动对净值的冲击；二是行业集中度高，制造业占比超75%，若相关板块回调将对基金业绩产生较大影响；三是7月27日起业绩比较基准调整，新基准下超额收益能力需重新评估。

投资机会：基金长期超额收益显著，A类过去三年超额基准19.74个百分点，且聚焦AI算力、半导体等政策支持的科技制造领域，若相关产业链持续高景气，或有望延续超额表现。投资者需密切关注制造业细分领域景气度变化及基金规模稳定性。