上海
7月21日，科技主线强势回归，半导体、电子、通信集体走强，通信ETF华夏（515050）午后涨幅进一步扩大，截至14：38，上涨超8%。中际旭创、光库科技大涨超10%，紫光股份、兆易创新、光迅科技、生益科技、联特科技等股批量涨停。创业板人工智能ETF华夏(159381)涨超6%，三大光模块龙头权重占比超49%，位居AI类标的第一。
政策面上，在7月20日国新办发布会上，工信部明确将加快推动新一代通信网建设，强调加强6G移动通信、超高速光通信、海底光缆、卫星通信等核心技术创新和攻关，深化与具身智能、智能网联汽车等融合发展。政策定调将光通信从“配套硬件”升级为“国家算力基础设施的核心底座”。
个股层面，大摩将中际旭创2026-2027年净利润预测分别上调33%和180%，预计公司2026-2028年收入CAGR达53%、利润CAGR达66%。除1.6T外，3.2T、NPO及OCS等技术有望成为2027年后新增长引擎。
银河证券最新研报指出，新易盛、天孚通信等光通信龙头中报业绩均超市场预期，行业增长逻辑已从单一的量增切换为“量价齐升”与“技术代际红利”双重驱动。CPO及NPO等新型封装方案正逐步商业化落地，产业链重心正从模块组装向高壁垒核心光器件环节迁移，具备上游垂直整合能力的企业将获得更强定价权与抗周期能力。
通信ETF华夏（515050），完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于MPO/CPO/OCS新技术的光纤光缆、AI服务器、光互连、PCB、存储全链条。跟踪指数光模块CPO+PCB概念股权重合计超80%，其中CPO概念股权重超74%，PCB概念股权重超20%，相比同类通信ETF，独有成分股覆盖了兆易创新、东山精密、沪电股份、生益科技、深南电路、鹏鼎控股等存储、PCB及覆铜板龙头。场外联接(A类：008086；C类：008087)。
创业板人工智能ETF华夏(159381)，跟踪指数新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头权重占比超49%位居AI类标的第一。目前基金规模超20亿元，场内综合费率仅0.20%，为ETF最低档。场外联接(A类：025505；C类：025506）。
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