北京
来源：券商中国
港股市场近期利好不断！
据彭博报道，香港交易所正考虑延长股票交易时间，以与大多数全球市场保持一致，其中包括取消午休的提议。报道引述消息指出，港交所近几周已将相关计划传达给各大券商和交易公司。其中一个方案是，交易所提议将股票交易时间提早30分钟，于上午9点开始，并取消从中午12点开始的一小时午休。
分析人士认为，主要有两大利好刺激：首先，商务部新闻发言人17日就美不再延续涉港国家紧急状态答记者问时表示，美方有关行动是履行双方经贸磋商共识的重要一步，中方对此表示赞赏；其次，花旗在新兴市场资产配置中下调韩国股票评级，同时上调中国股票评级。增量资金近期持续流入香港市场。
港股持续强势
近期，港股市场表现要好于其他市场。上午，三大指数全线大幅走强。中国海洋石油（00883.HK）涨超5%，中国石油股份（00857.HK）涨近4%，中国石油化工股份（00386.HK）涨近1%；生物医药股活跃，荣昌生物（09995.HK）涨超8%，药明合联（02268.HK）涨超6%；光通信概念回升，长飞光纤光缆（06869.HK）涨超8%，华虹宏力（01347.HK）涨近5%；除此以外，明星科网、芯片、智能驾驶、核电、内银、新消费、港口运输等概念走强。
商务部新闻发言人17日就美不再延续涉港国家紧急状态答记者问时表示，在中美马德里经贸磋商中，美方就有关涉港、投资等问题作出承诺。近期，美方已向中方确认，第13936号行政令中的涉港国家紧急状态今年到期后不再延续，该行政令将终止。发言人表示，维护香港繁荣稳定符合中美共同利益。美方涉港政策向积极方向调整，也符合国际社会的普遍期待。希望美方恪守有关国际公约和双方共识，尊重中国主权和香港特区法治，恢复并加强与香港特区的正常经贸往来，为构建中美建设性战略稳定关系发挥积极作用。
今天，花旗还在新兴市场资产配置中下调韩国股票评级，同时上调中国股票评级，理由是韩国市场交易动荡，而随着今年由少数人工智能赢家主导的涨势有望向更广泛板块扩散，中国市场可能从中受益。花旗策略师在报告中写道，“如果宏观环境继续保持有利，包括地缘政治风险缓和，则存在范围扩大的空间”。花旗将韩国股市评级从“高配”下调至“战术性中性”。与此同时，花旗将中国股市评级上调至“高配”，并将墨西哥市场评级上调至“中性”。
增量资金持续流入
6月以来，美股AI在叙事阶段性反转下出现明显回调，担忧集中于三重逻辑：1．存储涨价引发的价值分配扭曲与CAPEX持续性担忧。2.AI货币化进程担忧。3.Kimi K3的发布导致开源与闭源竞争力再评估。而美股的杠杆产品放大了AI叙事逆转的冲击，资金再度向HALO和防御板块轮动。
中信证券表示，对于港股，AI动能交易的逆转也在推动全球资金的再平衡。2026年5月中旬以来，外资累计流入港股市场超700亿港元，逆转了5月以前的持续流出趋势，而自6月23日以来，南向资金也已累计流入770亿港元。鉴于目前港股卖空占比仍处于历史高位，增量资金持续流入下逼空交易有望延续。
那么，这种流入到底是否具备可持续性？华泰证券认为，在全球AI硬件系统性去杠杆下，韩国等周边市场杠杆ETF、AI硬件头寸的对冲平仓与跨市场再平衡，叠加纯多头的高低切换，推动南向延续高流入、外资转为净流入，情绪指数也有所回暖。此轮跨市场资金流曾使港股与其他市场呈现罕见负相关，但往后看，由于对冲性平仓或已行至半程，且沽空资金开始重新积累，考虑到此后A股、韩股或逐渐确认底部，且港股情绪指数正在逐渐修复，资金驱动的反弹或在月度维度可持续。但长期反转核心要素可能还是业绩期结束后基本面的修复成色。
银河证券的报告更是指出，港股当前正处于一个阶段性修复窗口，而非普涨反转的起点。从资金面来看，近期港股市场出现了明显的资金回流迹象，这是市场走强的核心驱动力，内外资在科技板块上的共振，共同推升了市场情绪。外资整体仍偏谨慎，流入的主要是被动型和短线灵活型外资，全球主动型长线资金尚未大规模回归。
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