广发沪深300ETF联接季报解读：C类份额净赎回5858万份 Y类逆市净申购22万份

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：A类本期利润1.42亿元 Y类份额净值1.6490元

本报告期（2026年4月1日-6月30日），基金各份额类别财务指标表现如下：

指标广发沪深300ETF联接A广发沪深300ETF联接C广发沪深300ETF联接F广发沪深300ETF联接Y本期已实现收益（元）47,528,571.1027,655,054.071,465,366.301,127,493.91本期利润（元）142,487,744.9995,700,416.324,627,514.973,418,971.39加权平均基金份额本期利润期末基金资产净值（元）1,247,083,131.74858,192,030.9241,041,229.3631,838,490.89期末基金份额净值（元）

基金净值表现：各份额均跑赢基准 Y类近三月超额收益0.74%

A类份额：过去三月净值增长12.03% 超额基准0.73%

A类份额在多个时间维度均实现对业绩比较基准的超额收益，其中过去三个月净值增长率12.03%，同期基准收益率11.30%，超额0.73%；过去一年净值增长26.79%，基准25.13%，超额1.66%；自基金合同生效以来累计净值增长222.92%，基准161.90%，超额61.02%。

阶段净值增长率业绩比较基准收益率超额收益过去三个月12.03%11.30%0.73%过去六个月7.85%7.20%0.65%过去一年26.79%25.13%1.66%自基金合同生效起至今222.92%161.90%61.02%

Y类份额：近三月净值增长12.04% 超额收益居首

Y类份额表现尤为突出，过去三个月净值增长率12.04%，为各份额中最高，超额基准0.74%；过去一年净值增长26.84%，超额1.71%；自合同生效以来累计增长25.47%，基准22.45%，超额3.02%。

阶段净值增长率业绩比较基准收益率超额收益过去三个月12.04%11.30%0.74%过去六个月7.88%7.20%0.68%过去一年26.84%25.13%1.71%

投资策略与运作分析：紧盯ETF紧密跟踪指数 应对申赎与成份股调整

本基金作为ETF联接基金，核心策略为通过投资目标ETF（广发沪深300ETF，代码510360）实现对沪深300指数的紧密跟踪。报告期内，基金重点应对两方面挑战：一是成份股调整带来的跟踪误差，通过及时调整目标ETF持仓保持与指数权重一致；二是申赎波动影响，利用股指期货进行流动性管理（持仓IF2607合约69手，合约市值1.02亿元），降低调仓成本。

宏观层面，报告期内受海峡运输波动影响，全球能源物流效率受限，市场关注通胀压力。国内政策聚焦应对外部冲击，财政与货币政策灵活调整，供应链安全与自主可控成为产业发展重点。沪深300指数权重股中，金融、制造、消费龙头企业依托精细化运营平抑外部波动，6月下旬海峡通航秩序恢复后，市场避险情绪缓和，指数估值调整后长周期配置价值凸显。

基金业绩表现：A/C/F类净值增长超12% 整体跑赢基准0.68%-0.74%

报告期内，各份额净值增长率均高于业绩比较基准（11.30%）：A类12.03%、C类11.98%、F类12.03%、Y类12.04%，超额收益区间为0.68%-0.74%，跟踪误差控制良好，符合指数型基金运作目标。

资产组合情况：基金投资占比89.13% 目标ETF持仓超90%

报告期末基金总资产22.10亿元，资产配置高度集中于目标ETF及固定收益工具：

资产类别公允价值（元）占基金总资产比例基金投资1,969,309,614.0389.13%固定收益投资38,971,402.271.76%银行存款和结算备付金合计185,093,761.438.38%其他资产16,189,314.900.73%

其中，目标ETF（广发沪深300ETF）持仓公允价值19.69亿元，占基金资产净值比例达90.41%，为基金跟踪指数的核心载体。固定收益投资全部为国家债券，持仓3.90亿元，占资产净值1.79%，主要品种为“26国债01”（019827.SH）和“25国债19”（019792.SH），公允价值分别为3.39亿元和0.51亿元。

开放式基金份额变动：C类净赎回5858万份 Y类逆市净申购22万份

报告期内，基金整体遭遇净赎回，但不同份额表现分化：

份额类别期初份额（份）期末份额（份）申购份额（份）赎回份额（份）净申赎份额（份）A类704,341,832.45652,896,128.5135,800,344.2887,246,048.22-51,445,703.94C类516,163,061.74457,583,001.23135,420,116.56194,000,177.07-58,580,060.51F类24,932,592.1822,739,298.8611,253,538.2013,446,831.52-2,193,293.32Y类19,085,430.5519,307,978.873,041,456.242,818,907.92222,548.32

C类份额净赎回规模最大，达5858万份，赎回率11.35%；Y类份额为唯一实现净申购的类别，净申购22万份，申购率15.95%，或反映机构资金对低费率份额的偏好。

风险与机会提示

风险提示

1. 赎回压力风险：C类份额大额赎回可能导致基金规模波动，需关注申赎对跟踪误差的潜在影响。
2. 指数波动风险：沪深300指数成分股集中于金融、消费等板块，若宏观经济或行业政策变化，可能引发指数短期波动。
3. 流动性风险：目标ETF持仓占比超90%，若ETF二级市场流动性下降，可能影响基金申赎效率。

投资机会

1. 核心资产配置价值：沪深300指数成分股分红稳定、基本面韧性较强，估值调整后长期配置性价比凸显。
2. Y类份额机构偏好：Y类份额净申购或反映专业投资者对指数长期价值的认可，可关注低费率份额的配置机会。
3. 政策支持预期：国内政策聚焦供应链安全与自主可控，指数中高端制造、科技等板块或受益于国产替代进程深化。