闯过三道关，重庆银行迎来质变时刻？

出品|中访网

审核|李晓燕

伴随着成渝双城经济圈建设持续提速，区域本土金融机构迎来发展红利期，重庆银行在2025年完成了行业极具标志性的跨越：全年资产规模增速突破两成，正式迈入万亿资产城商行行列。这份规模跃升并非短期泡沫，营收与净利润时隔六年再度同步实现两位数增长，进入2026年一季度，增长惯性持续释放，两项经营指标涨幅双双站稳11%上方，创下连续九个季度营收、净利润双向稳健增长的亮眼答卷，在当前银行业普遍遭遇净息差收窄的大环境中，走出了独有的区域成长曲线。

规模登顶万亿，是重庆银行数十年深耕本土市场交出的高光答卷，却只是高质量发展的开篇序章。规模体量的扩张只是表层成果，如何把庞大的资产盘子转化为扎实的盈利水平、健康的资产结构、可持续的内部造血体系，是摆在这家西部头部城商行面前的核心课题。结合即将出炉的2026年半年报市场预期来看，该行现阶段需要循序渐进翻越资本补给、资产结构优化、多元业务布局三大现实关口，依托区域基本面红利，完成从“做大体量”到“做强质地”的深层转型。

资本实力是银行经营扩张最刚性的底层壁垒，快速扩表带来的资本消耗问题，是万亿阶段最先显现的经营考验。2025年全行风险加权资产涨幅远超常年水平，贷款投放规模稳步抬升的同时，各项资本充足指标同步出现明显回落，核心一级资本充足率阶段性走低，持续的信贷投放不断消耗自有资本储备，一定程度上为后续业务扩容设置了隐形天花板。不过该行并未被动承受资本下行压力，2026年一季度各项资本指标已经迎来小幅修复回暖，自我调节能力初步显现。

更为关键的是，130亿元规模的重银转债依旧处在有效转股周期内，这笔资本市场工具成为该行补充核心资本的优质底牌。依照静态测算，若转债完成全额转股，核心一级资本充足率可增厚1.5个百分点以上，直接补齐当下的资本短板。本次半年报披露的转债阶段性转股进度、常态化资本补充规划，将直观反映该行化解资本约束的实际节奏，也决定了未来数年信贷服务实体经济的扩张空间，为十五五周期的业务布局筑牢资本安全垫。

从公开风控数据来看，重庆银行整体资产质量保持平稳向好的基本盘，全行不良贷款率小幅下行，拨备覆盖率维持在充足高位，关注类、逾期贷款规模连续两年同步回落，整体风控大盘保持稳定，充足的拨备储备也为化解潜在不良风险预留了缓冲空间。剥开整体数据细看，行业共性压力之下，地产板块与零售业务两大细分领域依旧存在待消化的风险隐患。地产行业调整周期里，该行涉房信贷不良指标有所抬升，对应不良规模同步走高，面对行业存量风险，银行没有选择被动计提核销，而是通过信托受益权转让的市场化方式主动处置存量地产项目，用资产管理化手段拆解不良包袱，大幅降低刚性资产损失。

零售业务则是现阶段更为突出的内部挑战，当前零售板块不良余额占据全行不良总额半数以上，居高不下的不良水平，叠加收益率下行、业务规模收缩的多重挤压，使得个人银行业务由盈利转为阶段性亏损。半年报当中零售风控体系优化成效、逾期资产出清效率，将成为评判该行资产质量是否真正筑底企稳的核心参照，对公业务稳健兜底、零售业务修复回血，才能搭建起更为均衡的资产风控格局。

长久以来对公业务的强势表现，撑起了重庆银行连续多个季度的利润增长底盘，但业务结构单一化问题，让银行盈利模式长期偏重利息收入，第二成长曲线培育进度偏慢。2025年该行利息净收入在总营收中占比超过八成，非利息收入规模出现明显下滑，理财代理业务收入近乎腰斩，资本市场资产估值波动进一步拖累了公允价值收益表现，中间业务的疲软，让营收体系缺少足够的对冲缓冲。

零售业务本该是银行穿越周期的稳定压舱石，如今却深陷收益、规模、资产质量的三重压力，很难发挥分散经营风险的作用。管理层也曾客观提及，依靠拨备调剂实现的账面利润增长不具备长期稳定性，依托多元化营收构筑的盈利体系，才是长久稳健经营的核心根基。本次半年报里财富管理业务、各类手续费业务的止跌回暖信号，是观察该行第二曲线落地成效的重要窗口，摆脱对公业务“单腿走路”的现状，是城商行长效发展的必经之路。

综合行业机构测算数据，叠加成渝地区产业升级、实体融资需求旺盛的区域红利，市场普遍预判重庆银行2026年全年净利润增速依旧能够维持10%以上的优质区间，多家券商持续维持买入评级，基本面的底层支撑力足够扎实。市场各方关注的重点，早已不再是两位数的漂亮增速，而是万亿关口之后，银行能否理顺资本补充、不良处置、多元业务发展的内在循环关系。

万亿资产规模是重庆银行发展历程中的一座里程碑，更是经营模式迭代升级的分水岭。当下的三道经营关口，是所有规模化城商行都会遇到的共性考验，并非个体经营风险。依托属地深厚的产业资源、多元化的资本补充工具、主动前置的不良处置方案，重庆银行具备充足的底气消化阶段性经营阵痛。即将面世的半年报，既是该行现阶段经营状态的集中答卷，也将成为国内区域城商行由规模扩张转向质量优先转型的鲜活样本，在时代浪潮中稳步修正经营节奏，持续扎根地方实体经济，方能走出一条长期稳健的高质量发展之路。