北京
券商认为A股科技降温是高位拥挤交易出清而非系统性风险，结构再平衡机会隐现；消费税改革在电池领域迈出实质一步，渐进深化；手持影像设备市场正加速破圈，科技行情尚未终结；长鑫科技上市若估值合理将成主题基金争相配置标的。
1、A股科技降温下把握结构再平衡
华泰证券研报表示，A股受全球科技资产去杠杆影响有所调整，但盘面结构性分化明显，情绪快速出清，更接近高位科技的拥挤交易出清而非系统性风险。中期看，中报预告和稳增长预期尚未证伪，情绪已回落至历史低位，若有催化短期反弹概率上升，但拥挤度和杠杆消化仍需时间，海外科技波动仍是扰动，趋势有待确认。配置上继续均衡，科技端可低吸存储、半导体设备与材料等仍有盈利上行动能的方向，兼顾资源品、出海链和非银结构机会，红利继续持有。
2、科技行情尚未终结
中信建投证券研报指出，科技行情是否结束了？这是当下市场最关注的话题。复盘历史经验，科技是否迎来“泡沫崩溃”，取决于三点，第一，科技的产业趋势是否真的终结；第二，流动性是否到了非紧不可的地步；第三，传统增长是否迎来反转。如果不是，尚不能认为科技终结。当下对科技行情的讨论和5月份对美伊冲突的关注一样。中信建投的观点没有变化，全球当下正在经历一轮供给侧，科技尚未终结，地缘也是。配置上建议聚焦半年报业绩确定性较强的方向，重点关注三条景气线索：一是AI硬件上游半导体设备、材料等核心环节，业绩兑现确定性高；二是工业金属、化工材料等周期品，兼具AI需求拉动与产能约束，盈利弹性有望释放；三是出海优势突出的高端制造，出口韧性支撑业绩增长。
3、电池消费税调整落地 消费税改革渐进深化
中信证券研报称，7月17日，财政部、海关总署、税务总局联合发布电池消费税政策调整公告，标志着消费税改革在特定品目上迈出了实质性的一步。这一举措既是对今年政府工作报告“调整优化消费税征税范围和税率”要求的具体落实，也生动诠释了消费税改革“成熟一批、推进一批”的渐进式思路。预计未来消费税改革将继续沿着优化征收范围、调整税率结构、推进征收环节后移三大方向深化。
4、手持影像设备市场正加速破圈
中金公司研报表示，在供给侧边界消融和需求侧场景分化下，手持影像设备市场正加速破圈，龙头的双向跨界在做大蛋糕的同时也使竞争维度升级。龙头从单品到全场景生态的布局使云台相机成为行业新看点。
5、看好长鑫科技上市 称若估值合理“必配”
7月16日，备受瞩目的存储芯片巨头长鑫科技正式启动申购，这不仅是科创板史上最大的IPO，也是近年来科技行情大趋势下，话题度拉满的一次重大IPO事件。有基金经理指出，长鑫科技登陆资本市场远超单纯的大盘股扩容意义，还为A股补齐了具备全球竞争力的DRAM（动态随机存取存储器）制造龙头这一关键拼图，并重塑科技板块的估值体系，对公募投资框架有着深远影响。有基金经理表示，如若上市后估值控制在合理区间，长鑫科技将成为相关主题基金争相配置的个股。
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本文源自：市场资讯
作者：电报君
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