澳币AUDUSD风暴将至！澳洲本周就业报告牵动市场神经 2026-7-20 技术分析

来源：市场资讯

（来源：领盛Optivest）

基本面总结：

1.美国7月消费者信心升至五个月新高，但中东冲突推高油价或使回升难以持续。

美国7月消费者信心指数升至2月以来最高水平，但分析人士指出，随着中东地区冲突再起导致汽油价格攀升，这一改善态势可能仅是短暂的。密歇根大学消费者调查上周五公布的数据显示，本月消费者信心指数初值达54.4，高于6月终值49.5，也远超路透社调查经济学家预期的51.0。本次调查覆盖6月23日至7月13日，其中超过70%的访谈在美伊停火协议于上周破裂之前完成，协议破裂后国际油价飙升至一个月高位，汽油价格随之上涨。

密歇根大学消费者调查主任许嘉欣表示，本月信心回升在各年龄段、收入水平、财富状况及政党群体中均有体现，呈现普遍性。但她也强调，由于物价持续高企，消费者对经济前景仍不乐观，当前信心水平较去年同期下降12%。她进一步指出，若近期汽油价格的下跌趋势发生逆转，此次信心的反弹势头恐难维系。

通胀预期方面，本月消费者对未来一年的通胀率预期从6月的4.6%小幅回落至4.2%，但仍处于高位；对未来五年的通胀预期则持平于3.3%。上周公布的政府数据显示，6月消费者价格通胀已有所放缓，但整体价格压力尚未根本缓解。

2.美国6月制造业产出持平，但二季度增速创五年新高，受AI投资与补库存支撑。

美国6月工厂产出环比持平，但第二季度增速表现强劲，主要得益于企业持续加码人工智能领域投资，并因中东局势扰动供应链而积极补充库存。美联储上周五公布的数据显示，6月制造业产出与上月持平，而5月数据上修至增长0.1%。此前路透社调查的经济学家预期6月为小幅增长0.1%，但原公布的5月数据为持平。同比来看，6月制造业产出增长1.1%。

从季度维度看，第二季度制造业产出年化增长率达4.7%，为近五年来最快季度增速，显著高于一季度1.4%的增幅。企业对AI技术的大规模投入，成为维持占经济总量约9.4%的制造业运转的重要动力。细分行业中，汽车及零部件产出环比增长0.7%；计算机及外围设备产出虽环比下降0.5%，但同比仍增长9.2%，当季增速达7.2%；通信设备产出6月增长0.7%，当季增速为9.6%。半导体及相关电子元件产出上月增长0.5%，第二季度增速高达10.2%。耐用消费品产出环比微降0.1%，而非耐用消费品则增长0.2%。

采矿业务方面，6月产出增长0.4%，前月为增长1.1%；能源产出增长0.5%，其中油气井钻探量上升0.3%。公用事业生产在5月下降0.7%后，6月因气温升高带动空调需求而反弹0.4%。整体工业生产指数6月环比增长0.1%，与5月增幅持平，同比增长1.1%，第二季度同比增幅则为4.0%。

衡量资源利用程度的工业部门产能利用率6月维持在76.1%不变，仍较1972年至2025年的长期平均水平低3.3个百分点。其中制造业开工率从5月的75.8%小幅降至75.7%，比长期均值低2.5个百分点，显示产能仍有闲置空间。

3.美国6月进口价格意外环比上涨，同比增幅创近四年新高。

美国6月进口价格在食品和能源成本回落的情况下仍意外走高，主要受资本品和消费品价格上涨推动，同时年度进口通胀率录得近四年来最大升幅。美国劳工部劳工统计局上周五公布的数据显示，6月进口价格环比上涨0.3%，而5月涨幅由此前公布的1.9%下修至1.7%。路透社调查的经济学家此前预期6月进口价格将下降0.7%。

同比来看，截至6月的12个月内进口价格飙升7.1%，为2022年8月以来最大涨幅，高于5月的6.6%。值得注意的是，此次进口价格的环比上涨与当月生产者价格及消费者价格的回落趋势相悖——后者曾得益于美伊临时停火协议生效后油价走低。然而，该停火协议已于上周破裂，推动油价升至一个月高位，后续影响尚待观察。

分项数据显示，6月进口燃料价格环比下降0.4%，前月则大涨12.6%，同比仍飙升44.1%；进口食品价格下降0.2%。剔除食品和燃料的核心进口价格环比上涨0.4%，前值为上涨0.8%，同比涨幅达4.6%。核心通胀的上行主要受进口资本货物价格环比上涨0.4%的拉动，反映出企业对人工智能领域投资强劲、技术产品需求旺盛；不包括汽车的进口消费品价格环比上涨0.3%；而进口汽车、零部件及发动机的成本则微降0.1%。

北京时间7月20日(周一），澳大利亚及美国无重要基本面数据公布。

经济资讯

就业市场前瞻：西太平洋银行预计失业率持平。西太平洋银行于上周四发布了对澳大利亚6月就业报告的预览。该行预计6月就业人数将增加1.5万人，同时由于劳动参与率稳定在66.7%，失业率将维持在4.4%。西太平洋指出，招聘广告的小幅下降和月度商业调查的疲软，几乎没有理由期待重大上行惊喜，劳动力调查与其他指标之间的同期关系充其量也只是零散的。此前澳大利亚统计局数据显示，5月失业率已降至4.4%。花旗集团则更为乐观，预计6月新增就业2万人，失业率或降至4.3%。澳大利亚统计局官网显示，6月劳动力报告将于7月23日正式发布。

穆迪评级：通胀与能源动荡持续施压信贷状况。穆迪评级发布最新分析报告，审视了在能源市场持续动荡和通胀压力下澳大利亚的信贷状况。报告要点包括：经济增长将受通胀阻力制约但仍具韧性，穆迪已下调GDP增长预期，但预计相对于其他G20发达经济体仍保持强劲；澳大利亚各州和地方政府面临更大财政压力，高通胀、高利率和不断上涨的建筑成本给州政府财政和基础设施项目带来压力；能源市场动荡有利于能源出口国，但对燃料密集型行业构成压力——亚洲对澳大利亚能源安全供应的需求支撑了液化天然气和煤炭出口，而运输、资源和建筑行业则面临更高的投入和执行成本；经济环境疲软将导致银行资产质量恶化，但损失可控，利率上升和经济疲软预计将增加不良贷款，充足拨备应能将信贷损失控制在较低水平。报告总结称：“通货膨胀和利率上升带来的经济压力将在澳大利亚持续存在。”

财政部长查尔默斯：AI是提升生产力、降低利率的核心。财政部长吉姆·查尔默斯在ABC播客采访中表示，人工智能是他扭转澳大利亚长期生产力低下局面的核心目标，最终可能有助于降低利率。过去十多年来，澳大利亚生产率和实际工资增长总体停滞，企业投资普遍疲软。经合组织数据显示，澳大利亚企业依靠高移民率、房价带来的消费者财富和有利的国际贸易条件维持盈利，而非依靠生产力。

查尔默斯表示，AI和生产力将是他年底发布的代际报告的“核心”内容。他指出，最近联邦预算包括削减约100亿澳元合规成本，预计将拉动GDP增长130亿澳元——这是三十年来最大的生产力提升。

政治资讯

近日，澳大利亚自由党内部就多元文化主义及性别议题出现显著分歧。影子住房部长安德鲁·布拉格公开驳斥自由党主席、前总理托尼·阿博特关于“多元文化主义失败”及“多样性非优势”的言论。阿博特在社交媒体视频中还指责穆斯林领袖未充分谴责邦迪恐袭事件，并称多元文化政策已告失败。对此，布拉格参议员在ABC“内幕人士”节目中明确表示“强烈反对”，强调该观点不代表议会自由党议员立场，并指出自由主义框架恰恰为宗教自由、思想自由创造了条件，是多元文化主义的基石，自由党建设了现代澳大利亚。

多元文化事务助理部长朱利安·希尔则批评阿博特的言论“令人作呕且侮辱人格”，认为自由党任命其为主席后必须为这些言论担责。布拉格对此未直接要求阿博特停止评论，但重申党内需明确多元文化主义的现代含义。

同时，布拉格还抨击一国党领袖宝琳·汉森在伦敦保守派会议上关于“澳大利亚无法区分男女”及“跨性别者疯狂”的言论，称其有意制造少数群体困境，并认为“跨性别者占领澳大利亚”的说法荒谬至极。

金融资讯

澳大利亚ASX 200指数上周五下跌58点，跌幅0.7%，收于8783点。此前，美国股指期货大幅下跌，芯片股在华尔街周四遭遇重挫，此前芯片股在今年早些时候经历了一轮强劲上涨。中东紧张局势升级以及霍尔木兹海峡航运流量减弱，加剧了市场的谨慎情绪。该指数扭转了前一交易日的疲软走势，上周累计下跌0.3%，连续第二周收跌。交易员们谨慎地等待着本周澳大利亚的劳动力市场数据。此前，澳大利亚5月份的就业增长创下五个月来的最高水平，但失业率仍接近四年来的最高水平。科技、非能源矿产、制造业和非耐用消费品板块领跌。矿业股下跌2.9%，其中必和必拓和力拓分别下跌2.9%和2.5%，黄金股Evolution Mining（下跌4.2%）和Northern Star（下跌4.0%）也拖累了市场。四大银行股下跌幅度在0.2%至1.1%之间。能源股逆势上涨，其中伍德赛德能源（上涨2.9%）和桑托斯（上涨1.7%）领涨。

地缘战事

中东：美伊冲突持续升级，霍尔木兹海峡成焦点。7月17日至19日，美国与伊朗在停火破裂后连续多晚相互袭击，冲突烈度显著上升。美国连续第七晚和第八晚对伊朗境内目标发动空袭，重点打击军事后勤基础设施、海岸监视和防空设施，旨在削弱伊朗威胁霍尔木兹海峡航运的能力。伊朗则对设有美军基地的海湾国家（巴林、卡塔尔、科威特）及北印度洋美国船只发动报复性袭击，科威特一座发电和海水淡化站连续两天遭袭，巴林主要人工智能中心被摧毁。霍尔木兹海峡航运受阻，伊朗革命卫队宣称拦截多艘“违规”船只，并称美国“侵略”结束前该地区无法出口油气。布伦特原油价格应声上涨3%，给美国总统特朗普带来政治压力。

人员伤亡方面，两名美军人员在约旦丧生，另有一名失踪人员遗骸待鉴定；一名美军士兵在伊拉克北部因处理伊朗无人机未爆弹药时身亡，使开战以来美军阵亡人数达17人。伊朗方面称三周内空袭已致50人死亡。伊朗最高领袖哈梅内伊谴责美国“签字毫无价值”，革命卫队前高官警告若空袭持续将进入全面进攻阶段。联合国对袭击民用基础设施表示关切。以色列表示准备接收更多美国加油机以支持扩大军事行动，并探测到伊朗向约旦边境发射导弹。与此同时，伊朗原子能组织谴责美国袭击在建核电站，国际原子能机构正调查相关报道。

加沙：停火下空袭不止，巴勒斯坦平民伤亡持续。加沙地带战火未熄。7月17日，以色列空袭加沙中部努塞拉特，造成至少8名参加葬礼的巴勒斯坦人死亡、20人受伤，当天全境死亡至少12人。哈马斯谴责为“残酷屠杀”，以军称打击的是伊斯兰圣战组织小组。停火协议虽阻止大规模战斗，但以军几乎每日空袭，自10月以来已致超1100名巴勒斯坦人死亡。ACLED数据显示6月空袭次数超40次，为停火以来单月最高，平民伤亡屡见不鲜。

乌克兰：俄导弹猛攻基辅，黑海货船遭袭。7月19日凌晨，俄罗斯对基辅发动战争以来最大规模弹道导弹袭击，发射41枚不同型号导弹，造成至少1人死亡、16人受伤，多栋住宅楼、仓库、超市及地铁站受损。哈尔科夫附近邮政站遭袭致4死19伤，扎波罗热居民楼遇袭致2死14伤。乌军称击落18枚导弹和108架无人机。由于严重缺乏防空系统，泽连斯基表示防御弹道导弹是首要任务，并透露美乌已就“爱国者”拦截弹生产许可达成政治协议。

技术谋攻

澳币短线价格走势区间展望

0.7000-0.6960

技术指标总结：

上周澳大利亚基本面缺乏关键经济数据发布，澳币兑美元汇率走势主要受美元波动主导。由于美国6月消费端及生产端通胀数据均意外低于市场预期，美元指数显著走弱，推动澳币等主要非美货币走高。技术面上，澳币四小时级别走势仍维持完整的看涨结构，尚未出现多转空的结构性改变。

本周澳大利亚基本面重点关注周四公布的6月劳动力数据。上月公布的就业数据显示，澳大利亚失业率意外从之前水平反弹，全职就业增长放缓，这与此前连续数月强劲的招聘势头形成对比。劳动力市场出现边际松动迹象，令市场对澳洲联储维持紧缩政策立场的预期有所降温。若本周数据进一步确认就业市场趋弱，澳币可能失去来自货币政策分化预期的支撑——尤其在市场普遍预期美联储仍可能在未来数月继续收紧政策的背景下。

美国东部时间7月28日至29日，美联储将召开货币政策会议，市场普遍预期本次会议将维持利率不变，但有关9月是否行动的辩论已在决策层内部激烈展开。克利夫兰联储主席贝丝·哈马克上周五加入越来越多政策制定者的行列，公开表示可能需要进一步提高利率来抑制顽固的通胀。这一表态预示着本次会议将出现激烈辩论，并可能导致主席凯文·沃什第二次主持会议时遭遇内部异议。哈马克于2024年加入美联储，此前美联储刚结束为应对疫情后通胀飙升而实施的一系列大幅加息。她在领英上发帖称，上任以来首次听到企业界明确表示需要采取行动抑制通胀，同时消费者因入不敷出而日益感到绝望。她指出通胀仍然过高，劳动力市场已接近充分就业水平，并估计6月核心个人消费支出价格指数可能上升3.3%。她强调持续高企的通胀才是更大的问题。哈马克今年拥有投票权，曾在4月会议上因反对过于宽松的政策而投下反对票。

近期美联储决策者密集发表鹰派言论，普遍对中东冲突推高燃料价格以及人工智能相关数据中心建设带来的价格压力表示担忧。达拉斯联储主席洛里·洛根上周四在休斯顿表示当前环境需要小幅加息，她曾在4月与哈马克一同投下反对票。美联储副主席菲利普·杰斐逊也罕见地释放鹰派信号，称若通胀不能很快开始降温，或许应重新考虑当前的货币政策立场。利率期货市场数据显示，交易员目前认为7月加息概率约15%，而9月下次会议时这一概率已升至约65%。EvercoreISI分析师Krishna Guha评论称，鹰派官员正集体出面确保沃什的强硬言论得以兑现，若夏季接下来的通胀数据持续走高，或美伊冲突继续推高油价和通胀预期，美联储可能在9月实际加息。

不过并非所有官员都聚焦上行风险。纽约联储主席约翰·威廉姆斯表示，他相信毫无疑问的高通胀很快会缓解，理由包括劳动力市场缺乏工资增长压力以及住房通胀将继续回落。美联储主席沃什上周则选择不参与公开辩论，上个月他首次主持会议并促成近一年来首个全票通过的政策决定，但他向立法者表示，提前暗示数据对政策立场的影响不恰当甚至有害，并称自己不太喜欢做前瞻性预测。美国劳工部公布的6月消费者价格通胀同比上涨3.5%，高于前值4.2%但降幅超预期；美联储理事克里斯托弗·沃勒则认为这种降温趋势尚不足以令他安心，他周初表示需要看到数月的持续降温数据，才会相信通胀将回归2%的目标水平。

就澳币走势而言，短期内美元在美国通胀数据意外不及预期后表现偏弱，为澳币提供了反弹窗口。但中期来看，美元仍具备上行支撑。首先，6月通胀降温并未实质性改变美联储内部的鹰派政策倾向，多位具备投票权的决策者已明确表达进一步加息的必要性，9月加息概率已升至65%附近，这一预期差在中期将对美元构成支撑。其次，中东地缘冲突对能源价格的潜在冲击、以及AI投资热潮对核心商品价格的传导，均是可能再度推高美国通胀的上行风险，而澳币作为商品货币对此类外部冲击的敏感度较高。第三，澳大利亚国内劳动力市场出现边际走弱的迹象，若本周就业数据确认这一趋势，澳币自身的货币政策支撑将进一步削弱，这与美联储仍处紧缩周期的政策基调形成反差。

技术层面，四小时级别走势显示，澳币兑美元上周五回落至布林带中轨下方，与此同时布林带通道开口呈明显收窄状态，反映市场短期波动率有所下降，多空双方在当前位置趋于观望。当前盘面短线动态阻力位于布林带上轨0.7000一线，0.6990中轨位置是界定短期多空强弱的关键分水岭，布林带下轨0.6970则为价格提供短线动态支撑。14周期RSI指标降至53，表明上行动能有所减弱，但仍处于中性水平上方，短期偏多格局尚未完全逆转。

从四小时趋势结构来看，澳币仍维持自0.6860以来高低点同步上移的上行结构，短期看涨形态保持完整。若价格延续当前反弹走势，短线阻力位于0.7000区域，一旦有效突破并站稳该位置上方，多头测试目标或延伸至0.7050区域甚至更高水平。下方短线支撑聚焦0.6960区域，若该位置被有效跌破，空头测试目标将延伸至0.6910甚至更低区域。

总体而言，尽管澳币四小时级别看涨结构保持完整，但这更多反映的是美元短期走弱的阶段性影响，中期偏空结构尚未出现根本性改变。澳币短期在美元偏弱背景下仍有反弹空间，但随着美联储政策预期逐步向鹰派方向收敛，叠加澳大利亚国内基本面动能减弱，澳币中期仍面临下行压力。

澳币短线价格走势路径参考:

上升:0.7000-0.7050

下降:0.6960-0.6910

合理规划资金（仓位），控制风险（止损），做好个人交易“纪律”才是首要条件。谨记，钱不是一天赚的，但却是一天赔光的！

注⚠️:

以上建议仅供参考。

投资有风险，入市请谨慎。

领盛金融Optivest顾问