安信一带一路指数季报解读：C类份�...

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：A/C类利润均超960万元 C类份额净值2.8480元

报告期内（2026年4月1日-6月30日），安信一带一路指数A类与C类份额均实现盈利。A类本期已实现收益10,199,041.81元，本期利润9,699,634.20元；C类本期已实现收益7,545,913.27元，本期利润10,661,516.33元。C类加权平均基金份额本期利润0.3677元，高于A类的0.2869元。期末A类基金资产净值92,460,938.80元，份额净值2.8561元；C类资产净值58,586,626.50元，份额净值2.8480元。

主要财务指标安信一带一路指数A安信一带一路指数C本期已实现收益（元）10,199,041.817,545,913.27本期利润（元）9,699,634.2010,661,516.33加权平均基金份额本期利润（元）期末基金资产净值（元）92,460,938.8058,586,626.50期末基金份额净值（元）

基金净值表现：A类近一年超额收益0.58% C类三个月跑赢基准0.33%

A类份额过去一年净值增长率69.86%，同期业绩比较基准收益率69.28%，超额收益0.58%；过去三年净值增长率76.63%，基准72.78%，超额3.85%；自基金转型以来累计净值增长126.14%，基准99.61%，超额26.53%。C类份额过去三个月净值增长率10.85%，基准10.52%，超额0.33%；过去一年69.54%，基准69.28%，超额0.26%；自基金合同生效以来72.69%，基准71.96%，超额0.73%。两类份额净值增长率标准差均略低于基准，跟踪误差控制良好。

安信一带一路指数A净值表现与基准对比

阶段净值增长率业绩比较基准收益率超额收益净值增长率标准差基准收益率标准差过去一年69.86%69.28%0.58%1.42%1.44%过去三年76.63%72.78%3.85%1.27%1.28%过去五年97.93%83.23%14.70%1.24%1.25%自基金转型起至今126.14%99.61%26.53%1.24%1.25%

安信一带一路指数C净值表现与基准对比

阶段净值增长率业绩比较基准收益率超额收益净值增长率标准差基准收益率标准差过去三个月10.85%10.52%0.33%1.59%1.60%过去六个月18.61%18.85%-0.24%1.56%1.59%过去一年69.54%69.28%0.26%1.42%1.44%自基金合同生效起至今72.69%71.96%0.73%1.32%1.34%

投资策略与运作分析：光模块产业链成亮点 坚持多行业均衡配置

报告期内，全球地缘政治风险缓释，市场避险情绪降温，风险偏好修复，资本市场回暖。基金坚持多行业均衡配置，聚焦一带一路指数成分股，通过完全复制法构建股票组合。板块方面，光模块及CPO产业链业绩超预期，受益于全球AI算力建设提速及海外云厂商资本开支加码，行业需求旺盛，头部企业订单饱满，盈利增速显著，板块估值与业绩双击效应凸显。同时，地缘风险降温推动全球贸易与基建需求回升，指数成分股中基建、交通运输等板块同步受益。基金通过多行业、多区域分散布局，适配市场风格切换，在反弹中展现收益弹性与持仓韧性。

报告期业绩表现：A类净值增长10.90% C类10.85% 均跑赢基准

截至2026年6月30日，安信一带一路指数A类份额净值2.8561元，报告期内净值增长率10.90%；C类份额净值2.8480元，净值增长率10.85%。同期业绩比较基准收益率10.52%，A类超额收益0.38%，C类超额收益0.33%，实现对基准的稳定跟踪与超额。

管理人展望：市场波动或加大 坚守一带一路主线深化均衡配置

管理人认为，下季度全球资本市场或面临宏观政策调整、行业轮动加快等因素影响，市场波动大概率加大。基金将继续坚守一带一路核心投资主线，深化多行业均衡配置策略，动态优化行业结构与个股集中度，严控组合波动，紧抓沿线经贸合作深化、基础设施互联互通带来的结构性机会。凭借板块均衡、风险分散、龙头聚焦的配置特点，应对市场震荡格局，力争实现风险可控下的稳健长期收益。

基金资产组合：权益投资占比91.72% 固定收益配置2.79%

报告期末基金总资产155,876,300.41元，其中权益投资142,976,541.58元，占比91.72%，全部为股票投资；固定收益投资4,354,289.56元，占比2.79%；银行存款和结算备付金合计5,732,264.66元，占比3.68%；其他资产2,813,204.61元，占比1.80%。资产配置高度聚焦权益市场，符合指数基金定位。

项目金额（元）占基金总资产比例（%）权益投资142,976,541.58固定收益投资4,354,289.562.79银行存款和结算备付金合计5,732,264.663.68其他资产2,813,204.611.80合计155,876,300.41

行业投资组合：制造业占比66.50% 采矿业、交通运输紧随其后

指数投资股票组合中，制造业以100,449,549.40元公允价值占基金资产净值比例66.50%，为第一大配置行业；采矿业17,065,868.26元，占比11.30%；交通运输、仓储和邮政业10,903,350.14元，占比7.22%；建筑业10,532,902.60元，占比6.97%；信息传输、软件和信息技术服务业2,875,923.85元，占比1.90%。其余行业配置为0，行业集中度较高，制造业占比超六成。

行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）采矿业17,065,868.26制造业100,449,549.40电力、热力、燃气及水生产和供应业1,045,993.080.69建筑业10,532,902.606.97交通运输、仓储和邮政业10,903,350.147.22信息传输、软件和信息技术服务业2,875,923.851.90合计142,873,587.33

股票投资明细：中国巨石、中天科技等权重超3% 积极投资占比不足0.1%

指数投资前十名股票中，中国巨石（600176）以5,482,543.76元公允价值占基金资产净值3.63%居首，中天科技（600522）5,118,115.28元占比3.39%，新易盛（300502）4,807,440.00元占比3.18%，亨通光电（600487）4,785,483.78元占比3.17%，中际旭创（300308）4,572,000.00元占比3.03%，前五权重股占比均超3%。积极投资仅两只股票，华润新能源（001248）75,956.43元占比0.05%，惠科股份（001399）25,012.46元占比0.02%，积极投资规模极小，以指数复制为主。

指数投资前十名股票明细

序号股票代码股票名称公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1中国巨石5,482,543.763.632中天科技5,118,115.283.393新易盛4,807,440.003.184亨通光电4,785,483.783.175中际旭创4,572,000.003.036洛阳钼业4,343,625.002.887天孚通信4,169,114.322.768中国船舶4,053,515.982.689万华化学4,022,508.002.6610光迅科技3,879,794.002.57

开放式基金份额变动：C类净赎回1906万份 份额缩水48.1%

A类份额报告期期初34,640,423.21份，期间申购3,247,644.62份，赎回5,514,565.94份，期末32,373,501.89份，净赎回2,266,921.32份，变动率-6.54%。C类份额期初39,635,723.72份，期间申购41,004,573.63份，赎回60,069,271.25份，期末20,571,026.10份，净赎回19,064,697.62份，变动率-48.10%，赎回压力显著。

项目安信一带一路指数A（份）安信一带一路指数C（份）报告期期初基金份额总额34,640,423.2139,635,723.72报告期期间基金总申购份额3,247,644.6241,004,573.63报告期期间基金总赎回份额5,514,565.9460,069,271.25报告期期末基金份额总额32,373,501.8920,571,026.10净赎回份额2,266,921.3219,064,697.62份额变动率-6.54%-48.10%

风险提示与投资机会：C类大额赎回或影响流动性 制造业集中需警惕板块波动

风险提示：C类份额报告期净赎回近50%，大额赎回可能导致基金规模下降，影响申赎流动性及跟踪效率；股票投资中制造业占比66.50%，行业集中度较高，若制造业板块出现政策调整或业绩波动，可能对基金净值产生较大影响；全球宏观政策调整预期下，市场波动或加大，指数基金净值波动风险需关注。

投资机会：一带一路主题受益于沿线经贸合作深化及基础设施互联互通，长期配置价值凸显；光模块及CPO产业链在AI算力建设推动下需求旺盛，相关成分股业绩兑现能力较强；指数聚焦细分领域龙头企业，多行业均衡配置可分散单一赛道风险，在市场风格切换中具备韧性。投资者可结合自身风险偏好，关注基金长期跟踪表现及主题投资机会。