新能源电池ETF银华季报解读：成立两月赎回79.9% 跑赢基准2.79%

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：成立初期实现利润1202万元

报告期内（2026年4月23日基金合同生效日至6月30日），基金主要财务指标显示，本期已实现收益1367.13万元，本期利润1202.89万元，加权平均基金份额本期利润0.0376元。截至期末，基金资产净值2.06亿元，份额净值0.9817元，较1元初始净值下跌1.83%。

主要财务指标报告期（2026年4月23日-6月30日）本期已实现收益13,671,266.14元本期利润12,028,940.32元加权平均基金份额本期利润0.0376元期末基金资产净值206,246,364.66元期末基金份额净值0.9817元

基金净值表现：跑赢业绩基准2.79个百分点

自基金合同生效以来，基金份额净值增长率为-1.83%，业绩比较基准（国证新能源电池指数）收益率为-4.62%，超额收益2.79个百分点。净值增长率标准差2.21%，低于基准的2.32%，显示基金波动略小于标的指数。

阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④超额收益（①-③）波动差异（②-④）自基金合同生效起至今-1.83%2.21%-4.62%2.32%2.79%-0.11%

投资策略与运作：98.82%资产投向权益市场

基金采用完全复制法跟踪国证新能源电池指数，报告期末权益投资占基金总资产比例达98.82%，其中股票投资2.05亿元，符合合同约定“投资于标的指数成份股及备选成份股的资产不低于基金资产净值的90%”的要求。银行存款和结算备付金合计244.83万元，占比1.18%，其他资产仅3034.04元，显示基金在成立初期已快速完成建仓。

序号项目金额（元）占基金总资产比例（%）1权益投资204,582,898.31其中：股票204,582,898.317银行存款和结算备付金合计2,448,318.391.188其他资产3,034.040.00

行业配置：制造业占比超97% 集中度显著

基金股票投资高度集中于制造业，公允价值2.02亿元，占基金资产净值比例97.76%；建筑业和科学研究与技术服务业分别占0.24%和1.19%，其余行业配置为0。这与新能源电池指数成份股以制造业企业（如电池生产、材料供应等）为主的特征高度一致，但也反映出行业配置单一的风险。

行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）制造业201,625,095.01建筑业503,135.000.24科学研究和技术服务业2,454,852.301.19合计204,583,082.31

前十大重仓股：阳光电源、亿纬锂能占比近20%

前十大重仓股中，阳光电源（300274）以10.00%的占比居首，公允价值2062.47万元；亿纬锂能（300014）占比9.50%，公允价值1959.35万元，二者合计占基金资产净值的19.50%。科达利（002850）、国轩高科（002074）等个股占比均在3%左右，前十大重仓股集中度较高。

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1阳光电源129,69920,624,734.982亿纬锂能3,013,00119,593,539.009.507科达利39,8007,534,140.003.658国轩高科228,2006,277,782.003.049海博思创21,4556,247,696.003.0310鹏辉能源74,3006,155,755.002.98

份额变动：成立两月净赎回4.82亿份 赎回率79.9%

基金合同生效日份额总额6.03亿份，报告期内总申购0.89亿份，总赎回4.82亿份，期末份额总额降至2.10亿份，净赎回4.82亿份，赎回率高达79.9%（总赎回份额/初始份额）。大规模赎回可能与新能源电池板块短期调整、投资者对新基金建仓期表现预期有关。

项目单位：份基金合同生效日份额总额603,080,335.00报告期内总申购份额89,000,000.00报告期内总赎回份额482,000,000.00报告期末份额总额210,080,335.00

管理人展望：关注内需恢复与海外地缘冲突

管理人认为，国内经济PMI持续扩张，供需边际改善；海外方面，中东地缘紧张缓解，原油、黄金价格回调，美国通胀反复导致美联储维持偏紧政策，新兴市场承压。未来将持续关注内需恢复进程及海外地缘冲突等边际变量，新产业链对旧产业的替代进程缓慢但持续。

风险提示与投资机会

风险提示：一是行业集中度风险，基金97.76%资产投向制造业，若新能源电池行业政策调整或需求下滑，可能导致净值波动加剧；二是流动性风险，报告期内79.9%的高赎回率可能反映投资者情绪不稳定，后续若出现持续赎回，或对基金跟踪指数精度产生影响；三是市场波动风险，基金净值标准差2.21%，虽略低于基准，但仍处于较高水平，适合风险承受能力较强的投资者。

投资机会：基金成立初期即实现2.79%的超额收益，显示管理人指数跟踪能力较好；长期来看，新能源电池作为新产业链的重要组成部分，随着经济新旧更替进程推进，或具备长期配置价值。投资者可关注国证新能源电池指数成份股业绩表现及行业政策变化，结合自身风险偏好决策。