融通巨潮100指数LOF季报解读：A/B类�...

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：A/B类本期利润4.54亿元

报告期内（2026年4月1日-6月30日），融通巨潮100指数A/B类和C类份额均实现盈利。A/B类本期已实现收益1916.50万元，本期利润4536.32万元，加权平均基金份额本期利润0.1254元；期末基金资产净值4.37亿元，份额净值1.244元。C类本期已实现收益14.08万元，本期利润33.66万元，加权平均基金份额本期利润0.1053元；期末基金资产净值329.72万元，份额净值1.077元。

主要财务指标融通巨潮100指数A/B融通巨潮100指数C本期已实现收益（元）19,164,995.95140,750.81本期利润（元）45,363,239.59336,557.78加权平均基金份额本期利润（元）期末基金资产净值（元）437,214,264.543,297,162.76期末基金份额净值（元）

基金净值表现：A/B类超额收益1.32%跑赢基准

过去三个月，A/B类份额净值增长率11.07%，同期业绩比较基准收益率9.75%，超额收益1.32%；净值增长率标准差1.11%，低于基准的1.12%，风险控制能力较好。长期来看，A/B类自基金合同生效以来累计净值增长率590.95%，大幅跑赢基准的461.99%，超额收益达128.96%。C类份额过去三个月净值增长率10.92%，同样跑赢基准9.75%，超额收益1.17%。

阶段A/B类净值增长率业绩比较基准收益率超额收益（①-③）过去三个月11.07%9.75%1.32%过去六个月5.07%3.40%1.67%过去一年22.32%17.78%4.54%自基金合同生效起至今590.95%461.99%128.96%

投资策略与运作：量化增强模型叠加AI因子优化

报告期内，基金延续指数化投资为主、适度主动调整的策略，通过多因子多策略量化模型控制跟踪误差（日跟踪误差目标0.5%）。在指数增强方面，重点深耕高频量价因子（基于level2数据）和AI大模型挖掘低相关性Alpha因子，同时优化风格因子暴露，低估值因子暴露先降后升，成长因子暴露先升后降，实现风险与收益的平衡。2季度市场呈现中大盘成长占优，巨潮100指数上涨10.26%，沪深300、中证500、创业板指分别上涨11.9%、18.56%、36.35%，市场成交额持续放量至日均2.9万亿元，两融余额及偏股基金新发规模维持高位，基金通过量化模型捕捉市场机会。

资产组合配置：权益投资占比94.28% 现金储备5.68%

报告期末，基金总资产4.42亿元，其中权益投资（全部为股票）4.17亿元，占比94.28%，符合指数基金高仓位特征；银行存款和结算备付金合计2510.77万元，占比5.68%，为流动性储备；其他资产18.30万元，占比0.04%。固定收益、基金、衍生品等投资均为0，资产配置高度集中于股票市场。

项目金额（元）占基金总资产比例（%）权益投资（股票）416,637,485.95银行存款和结算备付金合计25,107,656.375.68其他资产182,989.940.04合计441,928,132.26

行业配置：金融业占比20.20% 信息技术次之

指数投资部分，金融业以8.90亿元公允价值占基金资产净值20.20%，为第一大配置行业；信息传输、软件和信息技术服务业1.67亿元，占比3.79%；交通运输、仓储和邮政业630.56万元，占比1.43%；科学研究和技术服务业704.38万元，占比1.60%。积极投资部分，制造业1162.03万元（2.64%）、采矿业102.81万元（0.23%）、电力热力燃气业220.71万元（0.50%）为主要配置方向。

指数投资行业公允价值（元）占基金资产净值比例（%）金融业88,996,127.73信息传输、软件和信息技术服务业16,685,601.153.79交通运输、仓储和邮政业6,305,555.981.43科学研究和技术服务业7,043,779.721.60积极投资行业公允价值（元）占基金资产净值比例（%）制造业11,620,282.222.64采矿业1,028,129.820.23电力、热力、燃气及水生产和供应业2,207,101.260.50

前十大重仓股：中际旭创、宁德时代占比超5%

指数投资前十大股票中，中际旭创（300308）以2.62亿元公允价值占基金资产净值5.94%，为第一大重仓股；宁德时代（300750）2.43亿元（5.51%）、新易盛（300502）1.83亿元（4.14%）、贵州茅台（600519）1.53亿元（3.48%）紧随其后。前十大重仓股合计公允价值13.75亿元，占基金资产净值31.09%，集中度较高。积极投资前五大股票中，摩尔线程（688795）113.25万元（0.26%）、华电国际（600027）99.77万元（0.23%）为主要标的，占比均低于0.3%，主动调整力度温和。

指数投资前十大股票数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）中际旭创（300308）20,60026,162,000.005.94宁德时代（300750）61,76524,274,262.655.51新易盛（300502）30,08018,258,560.004.14贵州茅台（600519）12,92415,321,272.763.48中国平安（601318）259,50012,388,530.002.81寒武纪（688256）7,30711,658,683.852.65招商银行（600036）313,03311,112,671.502.52兆易创新（603986）13,60011,084,000.002.52紫金矿业（61899）370,7309,320,152.202.12北方华创（002371）9,4508,359,092.001.90

份额变动：C类赎回率8.23%高于A/B类

报告期内，A/B类份额期初3.72亿份，总申购234.02万份，总赎回2266.16万份，期末3.51亿份，净赎回2032.14万份，赎回率6.09%。C类份额期初333.42万份，总申购72.74万份，总赎回100.06万份，期末306.10万份，净赎回27.32万份，赎回率8.23%，高于A/B类，或反映投资者对短期持有成本更敏感（C类通常无申购费但计提销售服务费）。

项目融通巨潮100指数A/B（份）融通巨潮100指数C（份）期初份额总额371,810,120.97333,4152.10期间总申购份额2,340,210.48727,449.99期间总赎回份额22,661,636.661,000,627.60期末份额总额351,488,694.793,060,974.49

风险提示：重仓股招商银行遭监管处罚

报告附注显示，前十大重仓股中的招商银行（600036）因未依法履行职责被金融监管总局处罚，其公允价值1.11亿元，占基金资产净值2.52%。投资者需关注该事件对银行板块及基金净值的潜在影响。此外，基金权益投资占比超94%，市场波动风险较高；C类份额赎回率较高，或反映流动性管理压力，需警惕规模持续缩水对运作的影响。

投资机会：量化增强策略与科技行业配置

基金通过AI大模型和高频量价因子优化量化模型，2季度超额收益显著（A/B类1.32%），长期超额收益稳定（自成立以来128.96%），显示量化策略有效性。行业配置上，信息技术、科学研究等科技相关行业占比合计5.39%，前十大重仓股中中际旭创、宁德时代、寒武纪等科技标的占比超14%，契合市场成长风格，若科技板块延续行情，或为基金带来持续收益。