鹏华科创板综合ETF二季报解读：净值增长54.08% 份额规模扩张55.4%

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：本期利润5.15亿元 期末净值19.81亿元

报告期内（2026年4月1日-6月30日），鹏华科创板综合ETF实现本期已实现收益1.28亿元，本期利润5.15亿元，加权平均基金份额本期利润0.6974元。截至报告期末，基金资产净值19.81亿元，基金份额净值1.9617元。

主要财务指标报告期（2026年4月1日-6月30日）本期已实现收益128,020,363.17元本期利润515,014,793.66元加权平均基金份额本期利润0.6974元期末基金资产净值1,981,173,211.18元期末基金份额净值1.9617元

基金净值表现：跑输基准1.63个百分点 成立以来累计收益96.17%

报告期内，基金份额净值增长率为54.08%，同期业绩比较基准（上证科创板综合指数收益率）增长率为55.71%，基金跑输基准1.63个百分点。从长期表现看，过去一年基金净值增长100.54%，基准增长104.94%，跑输4.40个百分点；自2025年2月26日基金合同生效以来，累计净值增长率96.17%，基准累计增长99.01%，跑输2.84个百分点。

阶段净值增长率①业绩比较基准收益率③净值增长率-基准收益率（①-③）报告期（2026Q2）54.08%55.71%-1.63%过去一年100.54%104.94%-4.40%自基金合同生效起至今96.17%99.01%-2.84%

投资策略与运作分析：严格复制指数 动态微调应对流动性

管理人表示，报告期内产品秉持被动指数化投资理念，核心目标为控制跟踪偏离度与年化跟踪误差。投资组合构建上对标上证科创板综合指数成分股结构及权重分布，针对成分股停复牌、流动性等情况进行动态微调，并配合指数定期调样执行再平衡交易，以实现对标的指数的精确跟踪。

业绩表现：54.08%涨幅跑输基准 跟踪误差控制在合同范围内

截至报告期末，本基金报告期份额净值增长率54.08%，同期业绩比较基准增长率55.71%，跟踪偏离度-1.63%。基金合同约定日均跟踪偏离度控制在0.2%以内，年跟踪误差控制在2%以内，本期运作符合合同约定。

管理人展望：科技主线转向业绩兑现 关注三大方向

管理人认为，下半年市场大概率延续震荡上行格局，但波动幅度将加大。科技主线逻辑从估值抬升转向业绩兑现，具备真实订单与盈利落地的算力、先进封装、国产替代赛道仍具超额收益空间。同时，高位板块估值消化后，低位红利资产、消费复苏链、高端制造出海方向有望轮动补涨。

资产组合：权益投资占比98.12% 现金及等价物仅0.05%

报告期末，基金总资产19.93亿元，其中权益投资19.56亿元，占比98.12%（全部为股票投资）；固定收益、基金、贵金属、金融衍生品等投资均为0；其他资产（含应收证券清算款、待摊费用等）99.40万元，占比0.05%，整体呈现高仓位运作特征。

项目金额（元）占基金总资产比例（%）权益投资1,956,050,267.26其中：股票1,956,050,267.26固定收益投资基金投资其他资产993,969.150.05合计1,993,498,956.41

行业配置：制造业占比近80% 信息技术次之

指数投资的行业分布高度集中，制造业以15.84亿元公允价值占基金资产净值79.97%，信息传输、软件和信息技术服务业3.35亿元占比16.93%，科学研究和技术服务业0.29亿元占比1.45%，水利、环境和公共设施管理业0.06亿元占比0.29%，其余行业配置为0。积极投资仅148.59万元，占比0.08%，对整体组合影响有限。

行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）制造业1,584,410,209.10信息传输、软件和信息技术服务业335,445,396.89科学研究和技术服务业28,757,592.531.45水利、环境和公共设施管理业5,717,613.180.29合计1,954,330,811.70

前十大重仓股：寒武纪占比6.5% 科技属性显著

指数投资前十大股票中，寒武纪（688256）以1.29亿元公允价值居首，占基金资产净值6.50%；海光信息（688041）1.11亿元占比5.61%；中微公司（688012）0.56亿元占比2.85%。前十大重仓股合计公允价值4.79亿元，占净值比例24.18%，全部为科创板科技类企业，涵盖AI算力、半导体设备、存储等细分赛道。

序号股票代码股票名称公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1寒武纪128,720,996.256.502海光信息111,205,903.905.613中微公司56,419,581.002.854中芯国际46,680,533.222.365澜起科技45,787,725.002.316沐曦股份-U42,913,394.702.177摩尔线程-U42,282,224.372.138佰维存储29,665,000.261.509源杰科技29,187,736.001.47

份额变动：净申购3.6亿份 规模扩张55.4%

报告期期初基金份额6.50亿份，报告期内总申购17.45亿份，总赎回13.85亿份，净申购3.60亿份，期末份额达10.10亿份，较期初增长55.4%。大规模申赎反映市场对科创板赛道的关注度提升，但也需警惕单一投资者大额申赎可能引发的流动性风险。

项目份额（份）报告期期初基金份额总额649,943,666.00报告期期间基金总申购份额1,745,000,000.00减：报告期期间基金总赎回份额1,385,000,000.00报告期期末基金份额总额1,009,943,666.00

风险提示与投资机会

风险提示：基金权益投资占比超98%，行业集中于科技制造领域，若相关板块估值回调或业绩不及预期，可能导致净值波动加剧；前十大重仓股占比24.18%，个股集中度较高；份额规模快速扩张55.4%，需关注申赎流动性对跟踪效果的影响。

投资机会：管理人看好科技主线业绩兑现机会，算力、先进封装、国产替代等细分赛道或持续受益；低位红利资产、消费复苏链、高端制造出海方向存在轮动补涨可能，可通过该ETF分散布局科创板整体机会。