鹏华中证移动互联网指数(LOF)二季报...

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：A类本期利润1545万元 期末净值4678万元

报告期内（2026年4月1日-6月30日），基金各份额类别财务指标表现分化。A类份额本期已实现收益612.28万元，本期利润1545.25万元，加权平均基金份额本期利润0.4520元，期末基金资产净值4678.25万元；C类份额本期已实现收益68.96万元，本期利润185.77万元，加权平均基金份额本期利润0.6469元，期末资产净值526.17万元；I类份额规模较小，本期已实现收益0.45万元，本期利润1.00万元，期末资产净值3.92万元。

份额类别本期已实现收益（元）本期利润（元）加权平均基金份额本期利润（元）期末基金资产净值（元）A类6,122,764.3315,452,495.8046,782,507.04C类689,594.901,857,727.565,261,714.22I类4,530.2610,004.3239,231.44

基金净值表现：近三月A类涨41.61% 成立以来超额收益45.56%

A类份额净值表现

过去三个月，A类份额净值增长率41.61%，业绩比较基准收益率41.97%，跟踪偏离度-0.36%；过去一年净值增长76.48%，基准增长78.05%，偏离度-1.57%；自2015年6月16日成立以来，净值增长率64.21%，基准收益率18.65%，超额收益45.56%。

阶段净值增长率业绩比较基准收益率跟踪偏离度过去三个月41.61%41.97%-0.36%过去六个月32.19%32.59%-0.40%过去一年76.48%78.05%-1.57%过去三年75.62%79.96%-4.34%过去五年44.90%49.65%-4.75%过去七年175.47%172.23%3.24%过去十年144.96%121.19%23.77%自基金合同生效起至今64.21%18.65%45.56%

C类与I类份额净值表现

C类份额过去三个月净值增长41.50%，基准41.97%，偏离度-0.47%；I类份额同期增长41.57%，基准41.97%，偏离度-0.40%。两类份额表现与A类基本一致，略逊于基准，主要受费率结构差异影响。

投资策略与运作分析：聚焦AI算力链 布局应用端商业化

管理人表示，二季度经济稳健复苏，制造业PMI连续三个月扩张，出口表现亮眼，国内市场结构优化。AI产业链高景气驱动科技板块领涨，移动互联网领域投资逻辑从估值驱动转向业绩与产品落地。短期聚焦算力链高增长确定性，精选光模块、先进封装等关键环节；中长期布局商业化路径清晰的AI应用及细分龙头。

报告期业绩表现：三类份额均跑输基准 偏离度控制在目标范围内

截至报告期末，A类份额净值增长率41.61%，C类41.50%，I类41.57%，均低于同期业绩比较基准41.97%，跟踪偏离度分别为-0.36%、-0.47%、-0.40%。基金合同约定日均跟踪偏离度控制在0.35%以内，季度偏离度接近目标上限，需关注后续跟踪误差控制情况。

宏观经济与市场展望：财政发力+资金宽松 科技板块持续受益

管理人展望下半年，财政政策逐步发力，宏观资金面维持宽松，全球经济基本面边际改善，中国经济复苏态势有望巩固。AI产业链作为核心增长引擎，将持续带动电子、半导体等相关行业利润增长，科技板块长期投资价值凸显。

基金资产组合：权益投资占比93.89% 现金储备5.35%

报告期末，基金总资产5257.48万元，其中权益投资（全部为股票）4936.29万元，占比93.89%；银行存款和结算备付金合计281.53万元，占比5.35%；其他资产39.67万元，占比0.75%。资产配置高度集中于股票，符合指数基金被动投资策略，现金储备较低或受赎回影响。

项目金额（元）占基金总资产比例（%）权益投资（股票）49,362,858.66银行存款和结算备付金合计2,815,274.095.35其他资产396,711.680.75合计52,574,844.43

行业投资组合：制造业占比70.28% 科技相关行业合计超90%

股票投资按行业分类，制造业以3660.55万元公允价值占基金资产净值70.28%，信息传输、软件和信息技术服务业（I类）855.44万元，占比16.42%，两者合计86.70%。金融业（4.96%）、租赁和商务服务业（2.63%）、批发和零售业（0.42%）为次要配置，行业集中度极高，科技与制造领域配置符合移动互联网及AI产业链投资方向。

行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）制造业36,605,505.19信息传输、软件和信息技术服务业8,554,368.32金融业2,584,133.154.96租赁和商务服务业1,371,407.002.63批发和零售业219,225.000.42合计49,362,858.66

前十大股票持仓：半导体与电子设备为主 中微公司居首

期末指数投资前十大股票中，中微公司（688012）以218.51万元公允价值占基金资产净值4.20%，位列第一；兆易创新（603986）216.79万元，占比4.16%；北方华创（002371）190.62万元，占比3.66%。前十持仓均为半导体、电子设备、信息技术类公司，与AI算力链投资策略高度匹配，前十大合计占基金资产净值33.38%，集中度适中。

序号股票代码股票名称公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1中微公司2,185,084.004.202兆易创新2,167,900.004.163北方华创1,906,226.803.664京东方A1,743,812.003.355三环集团1,719,070.003.306中芯国际1,665,704.163.207生益科技1,629,960.003.138东山精密1,547,865.002.979中科曙光1,518,376.802.9210东方财富1,453,501.602.79

开放式基金份额变动：A类净赎回709万份 投资者获利了结明显

报告期内，A类份额期初3.78亿份，总申购388.69万份，总赎回1098.06万份，净赎回709.37万份，期末份额3.07亿份，赎回率29.06%；C类份额期初322.51万份，净赎回82.09万份，期末240.42万份，赎回率25.45%；I类份额规模较小，净申购6.26万份。整体份额减少785.20万份，反映投资者在净值大幅上涨后获利了结情绪浓厚。

份额类别期初份额（份）总申购份额（份）总赎回份额（份）期末份额（份）A类37,782,651.993,886,899.3710,980,581.7630,688,969.60C类3,225,107.732,829,577.883,650,465.442,404,220.17I类17,083.4422,705.2716,445.6323,343.08

风险提示与投资机会

风险提示

1. 高赎回压力：A类份额赎回率近30%，大额赎回可能导致基金仓位被动调整，增加跟踪误差风险。
2. 跟踪偏离度接近上限：A类份额季度跟踪偏离度-0.36%，已超过基金合同约定的日均0.35%控制目标，需关注管理人后续调整能力。
3. 行业集中度风险：制造业与科技行业合计占比超86%，若AI产业链景气度不及预期，基金净值可能面临较大波动。

投资机会

1. AI算力链高景气：基金重点配置的半导体、电子设备等算力基础设施领域，受益于海内外大厂资本开支高增，业绩兑现确定性强。
2. 长期超额收益显著：成立以来A类份额超额收益45.56%，长期跟踪效果良好，适合长期布局科技板块的投资者。
3. 政策与资金面支撑：下半年财政发力、资金面宽松预期下，科技成长板块有望持续获得资金青睐。