广发中证证券公司30ETF二季报解读：净值增长5.12% 净赎回1.295亿份

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：成立两月实现利润838万元

本基金于2026年4月30日成立，报告期为4月30日至6月30日，运作时间约2个月。期间主要财务指标表现如下：

主要财务指标报告期数据本期已实现收益566,061.43元本期利润8,381,861.57元加权平均基金份额本期利润0.0305元期末基金资产净值267,573,809.31元期末基金份额净值1.0512元

本期利润中，公允价值变动收益贡献显著（本期利润=本期已实现收益+公允价值变动收益），反映出证券板块在报告期内的价格上涨对基金净值的正向推动。期末份额净值较初始净值（假设成立时净值1元）增长5.12%，与净值增长率一致。

基金净值表现：跑输基准0.85个百分点 仍处建仓期

报告期内，基金份额净值增长率为5.12%，同期业绩比较基准（中证证券公司30指数）收益率为5.97%，基金跑输基准0.85个百分点。从波动性看，基金净值增长率标准差1.92%，略低于基准的1.95%，风险水平与基准基本持平。

阶段净值增长率业绩比较基准收益率跟踪偏离度净值增长率标准差基准收益率标准差自基金合同生效起至今5.12%5.97%-0.85%1.92%1.95%

注：本基金建仓期为合同生效后6个月，目前仍处于建仓期，跟踪偏离度或受仓位逐步提升等因素影响。基金合同约定，力争控制日均跟踪偏离度绝对值小于0.2%，年化跟踪误差不超过2%，后续需持续关注建仓完成后的跟踪效果。

投资策略与运作：完全复制指数 聚焦证券板块龙头

基金采用完全复制法跟踪中证证券公司30指数，该指数选取证券行业内业务排名靠前、市值规模大、营收及盈利能力较强的30家上市公司作为样本。报告期内，基金严格按照指数成份股构成及权重构建组合，并根据成份股调整进行相应操作。

管理人指出，2026年二季度证券板块基本面整体向好：A股成交额、两融余额同比高增，双创企业IPO边际回暖增厚券商投资端表现。同时，板块估值未随基本面改善明显走高，性价比有所提升。运作层面，基金平稳处理投资者申购赎回及成份股调整，未发生风险事件。

资产组合配置：权益投资占比97.93% 现金储备2.05%

报告期末，基金总资产272,787,407.34元，资产配置高度集中于权益类资产，占比达97.93%，其中股票投资267,140,681.11元，与指数基金“高仓位运作”特征一致。银行存款和结算备付金合计5,578,898.07元，占比2.05%，主要用于应对日常申赎及流动性需求。

项目金额(元)占基金总资产比例(%)权益投资（股票）267,140,681.11银行存款和结算备付金合计5,578,898.072.05其他资产67,828.160.02合计272,787,407.34

行业配置：金融业占比99.8% 行业集中度极高

基金股票投资组合中，金融业占绝对主导地位，公允价值267,028,560.00元，占基金资产净值比例99.80%，仅电力、热力、燃气及水生产和供应业占比0.04%，其他行业均未配置。行业配置与中证证券公司30指数的行业属性高度匹配，但也意味着基金业绩与证券行业景气度深度绑定，行业集中度风险显著。

行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（％）金融业267,028,560.00电力、热力、燃气及水生产和供应业112,231.110.04合计267,140,791.11

前十大重仓股：中信、东财合计占比30.4% 头部券商集中

基金前十大重仓股均为证券行业龙头公司，合计公允价值187,548,582.00元，占基金资产净值比例69.19%，集中度较高。其中，中信证券（15.21%）、东方财富（15.19%）为前两大重仓股，合计占比30.4%，两家公司市值规模及行业影响力突出，对基金净值贡献最大。

序号股票代码股票名称公允价值(元)占基金资产净值比例（％）1中信证券40,696,045.002东方财富40,656,062.003国泰海通33,682,740.004华泰证券19,817,882.007.415招商证券12,860,450.004.816广发证券11,374,740.004.257东方证券8,114,624.003.038中金公司7,002,255.002.629兴业证券6,834,864.002.5510申万宏源6,508,920.002.43

份额变动：成立两月净赎回1.295亿份 赎回比例66.1%

基金合同生效日份额总额384,040,154.00份，报告期末降至254,540,154.00份，期间总申购126,500,000.00份，总赎回256,000,000.00份，净赎回129,500,000.00份，赎回比例达66.1%（总赎回/生效日份额）。大额赎回可能对基金跟踪指数的效率产生一定影响，需关注后续申赎稳定性。

项目份额(份)基金合同生效日份额总额384,040,154.00报告期内总申购份额126,500,000.00报告期内总赎回份额256,000,000.00报告期末份额总额254,540,154.00

风险提示与投资机会

风险提示
1.行业集中度风险：金融业占比99.8%，证券板块波动将直接决定基金业绩，若行业景气度下行，基金净值可能面临较大压力。
2.重仓股集中风险：前十大重仓股占比近70%，单一成分股价格大幅波动对基金影响显著。
3.跟踪偏离风险：建仓期内跑输基准0.85个百分点，需关注建仓完成后跟踪误差是否控制在合同约定范围内（年化跟踪误差不超过2%）。
4.申赎波动风险：短期大额净赎回可能导致基金仓位调整频繁，增加跟踪难度。

投资机会
管理人认为，证券板块基本面改善（成交额、两融余额增长+IPO回暖）与估值性价比提升形成共振，中长期或受益于资本市场改革深化。作为跟踪证券行业龙头的指数基金，该产品适合长期布局证券板块、能承受行业波动的投资者。