多渠道促增收、AI+消费受关注

7月13日，国务院批复的《扩大消费“十五五”规划》公开发布，锚定了2030年社零总额60万亿元目标，引发关注。南都湾财社记者注意到，作为我国首份专门为了扩大消费制定的国家级五年专项规划，本次规划围绕促进服务消费提质惠民、推动商品消费扩容升级、培育打造消费新业态新模式新场景、着力提升消费能力、大力优化消费环境、加力完善促进消费制度机制等6方面，部署了28条重点任务，并设置银发经济、育儿、文旅、健康等9个专栏，显示促消费从短期刺激迈向长效机制建设。

养老托育文旅健康消费置于突出位置

“能消费、敢消费、愿消费”是普通百姓最朴素的期待。《扩大消费“十五五”规划》对此给出了系统性回应。

一方面，明确要求“高质量充分就业取得新进展，居民收入增长和经济增长同步”，同时提出“社会保障制度更加优化更可持续，居民消费底气更足、预期更稳、信心更强”。

南都湾财社记者注意到，本次扩消费规划将服务消费置于核心位置，围绕生活服务、养老、托育、文旅、健康、体育、教育等七大领域作出部署。其中，《规划》提出支持托育综合服务中心、社区嵌入式托育、幼儿园托班、用人单位办托、家庭托育点等多种模式发展。同时明确完善普惠托育服务价格形成机制，开展托育服务质量提升行动。

养老方面，规划提出加快健全县乡村三级养老服务网络，推动银发经济高质量发展，支持养老服务领域数智化升级。

文旅消费方面，《规划》明确扩大和优化演艺产品供给，丰富优质影视作品供给，提升网络文学、网络视听质量。发展新型文化业态，支持动漫、文创、非遗品牌发展，鼓励开发数字艺术、国潮文创等文化产品。同时丰富特色旅游产品，培育邮轮游艇、房车露营、工业旅游、研学旅游等项目。

健康消费方面，《规划》提出大力发展健康体检、健康咨询、健康管理等新型服务业态，推动新一代信息技术和智能设备集成应用，推进“互联网+医疗健康”发展。

此外，《规划》聚焦餐饮、住宿到家政服务，提出实施地域餐饮品牌培育工程，打造美食集聚区和特色小吃产业集群；培育特色优质酒店品牌和民宿品牌；健全家政标准体系，培育龙头企业和知名品牌。

值得关注的是，《规划》还提到全面落实劳动法，切实保障劳动者合法休息休假权益，推动修订《职工带薪年休假条例》，严格落实职工带薪休假制度。这与此前多轮促消费政策中“带薪休假”仅作为倡导性表述形成鲜明对比，制度刚性显著增强。

“人工智能+消费”首次写入国家专项规划

新业态新场景成为消费主线，《规划》明确“培育打造消费新业态新模式新场景”，推进首发经济、培育体验式消费等。

值得关注的是，《规划》将“深入推进‘人工智能+消费’”单列为9个专栏之一。人工智能+消费此前已在政策文件中出现，但还是首次写入国家级促消费专项规划。

在“培育打造消费新业态新模式新场景”部分，《规划》明确提出，提升数字服务消费，运用人工智能、虚拟现实等技术赋能生活服务和景区街区，推动人工智能与教育、医疗、文化、旅游、体育等领域融合应用，拓展智能体应用场景。9个专栏中，“深入推进‘人工智能+消费’”单列为一栏。

在扩大数字产品消费方面，《规划提出增加人工智能手机和电脑、智能穿戴、智能机器人、桌面级三维（3D）打印设备等新一代智能终端产品有效供给，加快智能安防、视频照护系统等研发及互联互通。

实际上，配套政策已同步跟进。今年6月，商务部出台《关于加快“人工智能+消费”发展的实施意见》，以推动人工智能与消费深度融合为主线，提出5方面17条举措，覆盖智能产品、智能场景、智慧商圈、数字消费新空间等领域。这意味着AI不再停留于技术概念，而是被纳入国家扩消费的政策框架。

推动大宗耐用商品消费绿色化、智能化发展

以旧换新是近年备受关注的消费政策之一。《规划》提出，推动汽车、家电、家居等大宗耐用消费品绿色化、智能化、健康化发展。

这一部署为以旧换新政策的升级提供了指引。南都湾财社记者梳理发现，结合今年已出台的以旧换新配套政策，三大变化值得关注：

首先是资金规模与节奏大幅优化。2026年安排2500亿元超长期特别国债专项支持消费品以旧换新，分四批精准匹配春节、“五一”与“618”、暑期空调旺季、金九银十等消费节点。此前，2024—2025年补贴资金多为年初一次性下达，常出现下半年资金空转的错配现象。今年改为“按季分批、精准滴灌”，政策效能提升。据公开数据，今年一季度消费品以旧换新销售额已超过4300亿元。

变化二是焕新家电的能效门槛。2024年至2025年的政策中，2级能效产品可享15%补贴，1级能效产品20%。而2026年最新规定中，2级能效产品被移出补贴名单，只有1级能效或水效标准的产品才能享受15%补贴，倒逼企业进行绿色转型。

同时，此前两轮以旧换新均设有明确截止日期，属阶段性应急工具。本次《规划》从顶层设计上释放信号：推动以旧换新从“短期冲锋”转向“常态化制度安排”。

券商观点：消费板块处于双底，下半年是布局窗口期

华泰证券认为，扩大消费“十五五”规划将促消费与惠民生深度绑定，有望激发中长期增长活力。

中信证券发布研报认为，“十五五”时期政策将服务消费作为扩大内需的战略重点，泛出行领域作为体验经济的重要场景将持续受益，有望成为提振消费、拉动增长的重要动力。

国泰海通证券研报指出，2026年消费政策“力度不减、结构更优、长效性更强”，在“增收+财政金融协同+服务消费升级”三重驱动下，建议把握服务业复苏、大众消费（涨价线）、新消费、情绪消费四条主线。当前消费板块正处于“估值+基本面”双底阶段，2026年下半年有望迎来布局窗口期。

近日，博时基金发布2026年三季度宏观策略报告，报告认为随着中美关系延续缓和，内部企业盈利周期改善、资本市场政策环境友好、微观流动性充裕，叠加产业层面AI产业景气持续验证，三季度市场预计仍有韧性，市场机会大于风险，AI景气延续仍是投资主线，债市以流动性为核心驱动，黄金磨底等待修复，同步可布局先进制造、大金融等板块。

AI拟人化互动服务新规落地，人机交互有了更多安全边界

7月15日，《人工智能拟人化互动服务管理暂行办法》正式施行。该办法由国家网信办、国家发展改革委、工业和信息化部、公安部、市场监管总局联合公布，首次对面向公众提供的持续性人工智能情感互动服务作出系统规范，覆盖内容安全、情感依赖、未成年人保护、个人信息处理、风险干预及平台责任等环节。

南都湾财社记者注意到，在新规施行前夕，字节跳动旗下豆包、阿里巴巴旗下通义千问先后下线了智能体功能，用户将无法新建或调用已有智能体。这一举措与新规生效时间重合，引发外界对人工智能角色扮演、虚拟陪伴及智能体服务合规调整的关注。

从适用范围看，新规并非针对所有人工智能应用，而是聚焦具有明显人格设定和情感陪伴属性的AI产品，例如虚拟伴侣、虚拟亲属，以及能够通过长期互动与用户建立情感联系的自定义角色类智能体。智能客服、知识问答、工作助手、学习教育等不涉及持续性情感互动的服务，不在办法适用范围内。监管重点不是限制人机交互，而是为人工智能深度介入用户情绪、关系和决策划定安全边界。

从“像人”到“不能替代人”，划清情感交互边界

随着大模型对话能力提升，人工智能正从回答问题的工具，转变为能够模拟人格、记忆用户偏好、主动回应情绪的互动对象。虚拟伴侣、角色聊天等产品不断出现，用户与人工智能的关系也从一次性问答延伸至长期、频繁甚至私密的交流。

与普通工具型智能体相比，拟人化互动产品通常拥有较完整的人物设定、身份关系和沟通风格。有的被设定为朋友、伴侣或亲属，有的允许用户自定义角色性格、经历和表达方式。判断一项服务是否适用新规，关键不在于是否被称为“智能体”，而在于其是否模拟自然人人格特征，并持续提供情感照护、陪伴和支持。

拟人化提高了交互自然度，也带来新的风险。当程序能够记住用户习惯，以近似自然人的方式表达关心、理解和依恋时，用户可能逐渐淡化对其技术属性的认识。特别是在情绪低落、心理脆弱或现实陪伴不足时，持续迎合和模拟共情更容易强化依赖。

对此，新规明确，拟人化互动服务不得过度迎合用户、诱导情感依赖或者沉迷，不得损害用户真实人际关系；不得通过情感操纵诱导用户作出不合理决策，也不得将替代社会交往、控制用户心理、诱导沉迷依赖作为服务目标。

这意味着，人工智能治理正从“内容治理”进一步延伸至“关系治理”。监管不仅关注模型生成了什么，也开始审视平台如何设计人机关系，是否借助人格设定、持续回应和情绪反馈延长使用时间，甚至把用户依赖转化为商业收益。

为防止人工智能身份被模糊，新规要求平台明确提示用户正在与人工智能而非自然人互动。发现用户出现过度依赖或沉迷倾向时，应通过弹窗等方式动态提醒；连续使用服务每超过2小时，也应提示用户注意使用时长。用户要求退出时，平台应及时停止服务，不得通过持续互动阻碍离开。

这些规定划出清晰边界：人工智能可以模仿人的表达方式，但不能模糊机器属性；可以提供辅助性情绪支持，但不能以建立依赖关系为目标；可以进入陪伴场景，却不能替代现实人际关系。与此同时，新规也鼓励相关技术有序用于文化传播、适幼照护、适老陪伴和特殊人群支持等领域，在创新与安全之间建立平衡。

海外案例频现，未成年人保护转向全流程治理

从全球范围看，AI情感交互及其对未成年人的影响，已成为重要公共议题。今年7月，联合国秘书长安东尼奥·古特雷斯在日内瓦举行的首届“人工智能治理全球对话”上警告，人工智能的发展速度已超过社会的适应能力，全球需要形成协调一致的治理基础，并将儿童安全置于优先位置。

现实案例进一步放大了相关担忧。今年1月，Character.AI运营企业及谷歌同意就一起诉讼达成和解。诉讼由美国佛罗里达州一名母亲发起，她指控其14岁儿子与角色聊天机器人长期互动并形成高度依赖，随后于2024年2月自杀。相关内容仍属于原告指控，和解也不等同于法院作出责任认定，但该案已将AI陪伴产品的情感影响、年龄门槛和企业责任推向公共议程。

聊天机器人可以模拟人的性格、情绪和表达意图，以朋友或知己的方式与用户交流，容易使儿童和青少年降低戒备。而青少年正处于自我认知形成、同伴关系建立和情绪调节能力发展的阶段，更渴望获得理解和即时回应。一个随时在线、倾向于顺应用户表达并不断模拟共情的程序，可能被赋予远超普通工具的意义。

不同国家和地区正从多个环节回应风险。欧盟委员会2025年发布《〈数字服务法〉未成年人保护指南》，要求平台减少自动播放、连续签到等可能推动过度使用的设计，并强化AI聊天机器人的保护措施；意大利个人数据保护机构则对运营AI陪伴产品Replika的企业处以500万欧元罚款，重点涉及数据处理、透明度和未成年人保护；英国通信管理局今年1月对AI角色陪伴服务启动调查，审查其是否落实有效年龄核验。联合国儿童基金会也建议，儿童可接触的AI聊天机器人应开展儿童权利影响评估，采用适龄设计和数据最小化原则。

我国新规进一步明确，平台不得向未成年人提供虚拟亲属、虚拟伴侣等虚拟亲密关系服务；向不满14周岁的未成年人提供其他拟人化互动服务，应取得监护人同意。平台还应建立未成年人模式，设置现实提醒、时长限制、角色屏蔽和消费限制，并支持监护人了解使用情况。

在极端情境下，平台还须承担必要的风险干预责任。发现用户出现极端情绪时，应提供安抚和求助提示；发现用户明确表示实施自残自杀，或正在遭受重大财产损失时，应采取必要援助措施，并联络监护人或紧急联系人。

各地监管重点虽然不同，但共同方向已经显现：未成年人保护不再只关注人工智能生成了什么，也开始审视平台如何设计人机关系、延长使用时间和影响用户决定。拟人化服务的竞争，也将从“更像人”转向能否识别风险、保护用户和守住安全边界。

B02-03版

采写：南都·湾财社记者 黄驰波 程洋 罗曼瑜