司库"生态战"下半场：工行抢下央企、中信拿下30万企业，银行对公格局正在重写

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（来源：交易银行50人论坛 贸易金融）

文｜交易银行50人论坛

导语：当司库从政策达标工具变成锁定企业资金流的入口，银行对公基本盘正在经历一场无声洗牌。

2022年国资委1号文的发布，启动了央企司库体系建设的三年倒计时。四年之后，司库已不再是大行的专属赛道。

工商银行2025年年报显示，其已实现央企集团层面全覆盖，合作省属国企占比超86%；中信银行数据显示，其"天元司库+小天元"双平台已服务超30万户企业；招商银行2025年中报显示，财资管理云两大版本累计服务8800家集团、覆盖38万余家成员单位。

净息差降到1.40%，低成本结算资金沉淀成了银行负债端竞争的核心——司库正好卡住了这个位置。这场竞赛正从"有没有"的上半场，进入"换不掉"的下半场。

央企全覆盖之后，真正的仗才开始打

工行在央企司库上做到全覆盖，算得上这赛道的标志性事件。据工行2025年年报及次年1月品牌发布会披露，工银全球司库已服务1.55万家企业集团；行业调研数据显示，其在军工、能源等重点央企行业覆盖率突破95%。

但覆盖不等于锁定。央企往往是"一家建设、多家接入"——工行做核心系统，中行供跨境服务，招行做现金管理。谁被选中建系统是一回事，谁的深度嵌入让人换不掉才是另一回事。

建行2025年年报显示，其禹道司库已打通司库与普惠信贷，全年普惠小微供应链贷款余额达3.83万亿元。

杭州银行官方也披露，通过对接司库与供应链平台，该行为某央企1300余户上游供应商提供了超10亿元融资。

司库在这里已经从管理工具变成了产业链获客通道。覆盖率是门槛，生态黏性才是护城河。

30万户意味着什么

工行做了央企全覆盖，贴的是"金字塔尖"的标签。中信"天元司库"冲到30万户，才让人看清腰部市场到底有多大。

据中信银行官方运营数据，"天元司库+小天元"双平台已服务超30万户企业，其中小天元平台注册用户突破26万户，系统已适配主流ERP超30个版本。更关键的是司库带来的结算沉淀——中信2025年年报显示，司库沉淀低成本资金占全行对公存款三成以上，对公存款成本率同比下行37个基点至1.40%，已接近行业净息差水平。

30万户这个数字值得拆开来看。

招行两大版本服务8800家集团，覆盖38万余家成员单位，走的是"大集团、多成员"路线；中信以企业法人为主体统计口径，走"广覆盖、快渗透"路线，两者在覆盖规模上已相当接近。

这种分化背后是司库市场从"头部央企"向"腰部国企+民企"的加速下沉。

据司库研究院行业报告统计，2025年至2026年一季度，已有超过20个省级国资委参照央企标准发文推进司库建设。政策从中央传导到地方之后，腰部市场的故事才刚刚开头。

一条系统，正在重写银行对公的游戏规则

各家银行抢司库，说到底是因为它正在重塑银行对公业务的核心入口。

过去企业可以在多家银行开户，切换成本几乎为零。但司库系统一旦部署，企业主账户体系和核心结算业务通常会深度绑定于一家银行。据招行2025年中报测算，司库客户年均综合贡献度是普通对公客户的3-5倍。

数据也能印证。

上海银行2025年年报显示，其司库业务管理存款1755.20亿元，同比增长6.65%。

浦发银行2025年年报披露，北斗司库全年新增签约项目同比上涨14.2%。

宁波银行2026年3月发布鲲鹏司库3.0，其财资大管家产品线（含司库服务）已服务超1.3万家集团客户。

渤海银行2025年2月联合天津市国资委发布"渤银司库"，据人民网报道当天即与38家本地国企签约。

但洗牌并不均匀。工行凭央企全覆盖在央企市场占先；建行靠禹道司库打通司库与普惠信贷，走出了差异化路子；招行用CBS平台近20年积累在大集团市场稳稳占位；中信借"天元"双平台在腰部市场跑得最快；大量城农商行还停留在"有产品无生态"的阶段。

说到底，胜负正在从信贷规模向系统嵌入能力迁移——银企关系的底层逻辑，正从"谁借钱给企业"转向"谁管理企业的钱"。

功能趋同之后，拼什么

各家银行的司库基础功能越来越像，真正的壁垒不再是功能清单有多长，而是连接有多深。

看系统集成：中信"天元司库"已适配主流ERP超30个版本，渤海银行"渤银司库"可对接国内外近340家银行。

看跨境网络：工行依托69个国家和地区的网点，通过"工银全球司库"平台做跨境资金管理；CIPS截至2026年3月末已有参与者分布在全球126个国家和地区。看生态服务：浦发"北斗司库"把财资、供应链、跨境、理财打包在一起，招行S-CBS平台已合作300余家核心企业。

还有一层更深的竞争藏在数据里。

2026年1月，国资委连发两份文件——《关于推动中央企业加快财务数智化转型升级的指导意见》和《关于加强中央企业穿透式监管的指导意见（试行）》，将司库从资金管理工具进一步推上了财务数智化转型的核心位置。

企业授权银行采集的交易数据，比传统财务报表颗粒度更细、更新更及时，正在成为供应链金融授信的重要参考。

不过这条路投入太大。司库研究院2025年白皮书测算，大型央企全流程定制司库系统落地周期18至24个月，综合投入超5000万元。大量中小银行已经扛不住，行业很可能走向"头部建生态、中小租生态"的格局。

企业的"资金操作系统"一旦选定，银行对公基本盘的座次就要重新排了。谁能成为企业"换不掉"的数字伙伴，谁就能拿走下一轮对公格局的主动权。