AI软硬件要一起杀回来了

7月15日，上证指数昨天收复250日均线，今日完成技术性回踩，原则上沪指250日线不能有失，如果跌破，则上证指数会继续惯性向下，下方支撑位就是是箱体的下沿，3794点。

今天创业板指数跌幅稍大，下方支撑，3578点。技术上看，大盘处于大箱体整理结构。但宏观面有利好。比如，昨天晚上美国CPI降幅超过预期，降低了9月美联储加息的概率。

我们判断，大概率美联储9-10月还是会有一次加息，但9月至今还有2个月，至少要等到8月的非农和CPI公布，才能确定是否会加息。美国CPI回落算是好消息。只不过，这个好消息暂时还没办法让全球股市大逆转。

让子弹飞一会儿，或许有可能美国华尔街和美联储委员有一天突然醒悟，自己搞错了，美国经济的存在的问题不是通胀过热，而是通缩，沃什需要降息。而对于你，我的朋友们，你只需要知道，美元降息利好A股和港股，尤其是港股。

A股AI基建今天降温明显，可能与长鑫上市需要降温有关。AI软硬件股票还会卷土重来，硬件股就是半导体，软件股就是互联网。

昨天晚上的美股石破天惊，两只股波动幅度超过20%，上涨超20%的是SK海力士，下跌超20%的是IBM。

IBM为什么跌？因为IBM跟不上时代了，软件公司和互联网公司的主机需求下滑，而IBM又没有太多的AI算力和存储，结果就是业绩遭遇瓶颈。

IBM的季报挫折侧面说明：AI时代全面到来。不仅是很多人类的工作会被替代，很多AI软件和互联网企业的地位也会被颠覆。

AI应用将到来，AI应用参考领域之一：短剧。当前AI短剧非常火爆，不只是国内，国外也是如此，而现在的AI短剧很多都是免费的，之所以能够免费，是因为AI短剧漫剧成本比真人拍剧成本低。于是，字节便有了一个新的亿级应用红果短剧，而我翻了翻海外谷歌应用商城，看到了一个APP叫reelshort，枫叶互动开发，属于中文在线，应用排名在欧洲区非常靠前。

当然，全世界最牛的还是字节，因为字节是即梦生成+豆包剧本+剪映剪辑+红果发布，一条龙，只可惜没上市。可以说，AI短剧已经颠覆掉传统流媒体视频平台，而这个时候，你如果依然去投资那些非AI的流媒体，那么铁定不赚钱，而IBM，就相当于给老视频网站提供服务，所以，IBM会随着老一代软件没落而失去市场。

而与之对应的，则是暴涨的SK海力士，如果IBM没有足够AI企业需要的算力和存储，那么必然需要采购算力和存储，此时，英伟达、英特尔和SK海力士就是受益者。所以，IBM的落寞，是SK海力士的幸运，而这也预示着，市场重新开始关注半导体板块，之前市场对半导体的悲观情绪过度了，需要修正。

那么，既然软件和互联网被取代，我为什么还要看好AI软件呢？其实，我看好的不是传统软件，而是嵌入AI的互联网公司。

阿里，腾讯，百度，字节，美团，快手等都是互联网企业，但同时也都有AI大模型企业。今天A股影视院线和游戏板块大涨，港股游戏巨头股价见底反弹，AI应用之二就是游戏。这里肯定有一个是定价错的：“智谱市值近万亿，而拥有视频大模型可灵的快手市值只有1800亿”，这不符合估值逻辑，未来肯定会纠偏。

所以，我认为未来一段时间，AI的软件和硬件将开启同步出现，AI热点将重新归位。一些游戏公司业在推出自己的AI大模型，主要是用于游戏的设计渲染等，以前一个优秀游戏绘画师几个月完成的游戏渲染，现在大模型几分钟完成，对于游戏公司来说，开发周期缩短，人力成本降低，是不是利好呢？游戏公司的半年报好的惊人，今天腾讯突破均线压制，是不是说港股游戏板块见底了？

最后，今天创新药，CXO再次暴涨，对于创新药我一直是看好的，虽然我反复提醒创新药的历史性机会，但下面的留言几乎是一片骂声。创新药的逻辑我连续几周讲了大逻辑。

没什么新东西可以讲的，无论是订单，还是产业政策逻辑都很清晰的：在外，BD交易规模新高是利好，在内，新药突破性疗法加速通过，商业保险介入医疗支付都是利好。

这里谈一谈商业医保，其实很多人有体会，如今很多家庭都日常性买健康险，这些钱，最终大部分流向医疗系统，成为创新药企业的收入增量，

投资人要站在猴子里，不要猴子一样站在那里；而股民今天把猴子食物香蕉股都拉涨停了，我看见网上有人对此评价说：短期缺猴子，长期缺香蕉，永远缺心眼！

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