香港
7月15日，受业绩利好催化，AI光模块标的剑桥科技走出A、H股联动上涨行情。
截至收盘，港股剑桥科技（06166.HK）上涨2.62%，报113.4港元/股；A股剑桥科技（603083.SH）同步稳步走高，收盘上涨3.93%，报208.1元/股。
消息面，7月14日，剑桥科技披露2026年半年度业绩预告，预计归母净利润3.1亿元（单位：人民币，下同）至3.59亿元，同比大增156.65%-197.18%；扣非净利润预计为3.02亿元至3.51亿元，同比增长153.72%至194.97%。
业绩爆发的核心驱动力，是全球AI算力基建扩张带来的高速光模块红利。
近两年，随着AI大模型训练和推理需求持续提升，海内外云厂商持续加码数据中心建设，推动高速光模块需求提升。800G光模块是市场出货主力，并向1.6T等更高速率方向演进。
在这一趋势下，剑桥科技订单规模、产品出货金额同比大幅增长，同时800G等高速率产品占比提升，带动产品结构优化和毛利率改善。
不过，公告中也暗藏一大财务扰动：剑桥科技此前通过香港IPO及配售融资获得资金，部分融资所得以港元形式留存。今年以来，美元走弱带动港元汇率波动，导致公司汇兑收益转为损失。数据显示，公司2026年上半年预计产生约2.02亿元汇兑损失，相较于2025年上半年汇兑收益1365万元，汇兑净损益同比减少约2.16亿元，对上半年业绩增长产生一定负面影响，但未改变业绩整体预增的趋势。
长远来看，AI算力扩容、光模块持续迭代的行业逻辑没有改变，剑桥科技产能落地、高端产品放量的成长路径清晰。但短期行情依赖业绩情绪驱动，后续投资者需持续跟踪海外订单交付、汇率变化、毛利率三大核心指标，理性把握板块投资节奏。
另值得关注的是，眼下第十三届"港股100强"评选活动正紧锣密鼓筹备中，凭借靓丽的成绩与清晰的成长路径，剑桥科技具备入选的硬核实力，最终结果如何，投资者不妨拭目以待。
作者|瓶子
编辑|Lily
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