广东
最近A股市场出现了科技股与老登股的切换，那么接下来我们该怎么做呢？我有一个思路，那就是看清楚社保基金重仓的，持续介入而且被套牢的股票，毕竟老登股中也有很多股票有些事基本面好的有些是基本面差的。而社保基金连续加仓的都是龙头。
这个股票股价8元市盈率3倍，过去4个季度，每个季度社保基金都在抄底，但是每次抄底进去的都被套牢了。这是A股目前唯一一个估值这么低，社保基金连续抄底还被套牢的。
如下这个前十大股东数据看的非常清楚。2025年第二季度，社保基金422组合刚刚新进722万股，第三季度，社保基金422组合加仓269万股，第四季度，社保基金422组合又加仓了242万股，今年第一季度，社保基金422组合又加仓了609万股，持股量来到1842万股，直接成为公司的第五大股东。
这个股票社保基金加仓的位置非常清楚，我们看量价关系是能看到迹象的，有很多位置都出现了这种异常的放量，而且是红色的堆量，出现这种红色堆量的时候，基本都是机构的建仓位置，可以看到股价一路跌社保基金一路建仓，目前已经被套牢30%左右了。
其实这个股票虽然股价表现的不行，但是基本面其实不差的，2025年公司的利润达到6.5亿，2026年机构预计净利润达到11亿，并且认为到2027年净利润能够达到14亿元。如果我们用TTM看，这个股票目前的TTM市盈率只有3-4倍，估值是非常低的。
而这个股票之所以持续暴跌，主要是又三个风险因素：
蓝莓价格周期与产能过剩风险：公司生鲜业务高度依赖蓝莓，云南产能集中释放叠加进口冲击，价格持续下行，行业供过于求格局明确，若价格长期低迷将直接拖累毛利与业绩。
高负债与短期偿债风险：资产负债率长期处于 65% 左右高位，有息负债规模大，短期债务集中、货币资金覆盖不足，叠加蓝莓扩产持续资本开支，流动性压力与再融资风险突出。
应收账款与存货减值风险：应收账款规模大、占利润比例高，回款周期长、质量偏弱；生鲜存货易贬值，若下游需求走弱或价格持续下跌，坏账与跌价计提压力将显著侵蚀利润。
业绩季节性与盈利质量风险：利润高度集中于一季度，淡季易出现亏损；传统农药制剂业务增长乏力，生鲜依赖单一品类，盈利稳定性差、含金量不足，业绩高度依赖周期与天气。
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