上海
截止上周五收盘，恒生科技ETF南方（520570）跟踪标的恒生科技指数涨4.95%；港股通互联网ETF南方（520650）跟踪标的中证港股通互联网指数涨7.94%；港股通创新药ETF南方（159297）跟踪标的国证港股通创新药指数涨0.36%。
港股科技上周领涨逻辑清晰：科网股、汽车股集体走强，半导体产业链事件持续催化AI硬件叙事，市场对AI应用商业化落地的预期不断强化。资金面上，南向资金7月8日、9日两日合计净流入近250亿港元，7月以来港股科技主题ETF净流入近75亿元；央行行长表态将继续提升外汇储备在香港的资产配置比例，为南向资金持续流入提供政策支撑，全球流动性环境亦趋于友好。创新药板块上周由跌转涨，政策与产业面共振是核心驱动：机构指出，中国创新药企海外授权交易活跃度创历史新高，2026年上半年出海交易总额达997亿美元，同比增速超50%，板块估值仍处五年历史低位；随着临床数据密集读出、重磅产品进入商业化放量期，叠加医保支付环境边际改善，板块有望迎来业绩与估值双击；创新药国际化正进入加速兑现期，未来3-5年有望迎来海外注册获批与商业化放量的黄金周期。综合看，港股科技与创新药上周均呈现资金回流、估值修复、产业催化三重共振，短期波动不改中长期配置逻辑，建议分批布局。
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